公司金融思维导图

公司金融的部分相关概念框架（主要涉及价值资产评估），包含资本成本、资本预算的基本方法和技术、投资风险调整发放、现值和价值评估等内容。

公司金融

• 第一章 导论
  • 公司制企业
    • 企业的分类
      • 个体业主制企业
      • 合伙制企业
        • 一般合伙制企业
        • 有限合伙制企业
      • 公司制企业
        • 股份有限公司
        • 有限责任公司
    • 企业类型的选择偏好
      • 为何引导高成长性企业更多采用公司制？
  • 公司的金融活动
    • 概念①：现金流，指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定的经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。
    • 资产负债表
    • 金融活动
      • 投资决策
        • 长期经营资产投资
        • 长期金融资产投资
        • 分类
          • 直接间接/长期短期/对内对外/初创后续
      • 长期融资
        • 解决资金缺口
          • 起步期
          • 成长期
          • 成熟期
          • 衰退期
        • 创造财富
          • V（公司价值）=B（负债价值）+S（所有者权益价值）
      • 运营资本管理（股利决策）
        • 流动资产管理
          • 净运营资金=流动资产-流动负债
            • 若流动资产＞流动负债，运营良好；反之，运营危机
          • 存量管理
          • 流量管理
        • 短期融资决策
          • 融资成本最小化原则，逐渐由低到高
      • 兼并收购、分拆、公司治理、国际化
      • three points
        • 应选择什么样的长期投资项目？
          • 现金流入大于现金流出
        • 对选定的项目，公司应从哪里筹措资金以满足投资需求？
          • 周期性分阶段
            • 起步期，乐于接受高风险的风险资本（天使投资、私募基金、风险投资基金、上市、银行借款）
            • 成长期，资本市场筹集（上市）
            • 成熟期，成本较低的便宜的债务资本（短期银行借款、商业票据）
            • 衰退期，更多债务资本（大额长期银行借款、商业信用，债券）
        • 如何管理日常财务活动？
          • VBS
          • 流动资产管理，存量管理和流量管理
            • 销售前，对购贷者的信用历史和现状调查
            • 因况施服
            • 售后服务后的跟踪调查
            • 收款工作和财务
    • 公司和金融市场的关系
      • 公司与公司：收购或者兼并
      • 公司与市场：要抓住市场，公司离不开金融市场，但有时市场也可能失灵
  • 公司的财务目标和冲突
    • 公司金融活动的价值创造
      • 流程
      • 现金流量
        • 尽早现金流量
        • 投资者厌恶风险
    • 公司目标
      • 股东财富最大化目标
      • 社会责任
    • 代理冲突
      • 股东与管理者
        • 看股权集中度
      • 大股东与小股东
      • 股东与债权人
  • 公司金融的原则
    • 竞争经济环境的原则
      • 自利行为原则
      • 双方交易原则
      • 信号传递原则
      • 行为原则
    • 价值和经济效率原则
      • 有价值的创意原则
      • 期权原则
      • 净增效益原则
    • 公司金融交易原则
      • 风险收益均衡原则
      • 资本市场效率原则
      • 商业道德原则
      • 分散化原则
  • 公司金融理论
    • 投资组合理论
    • 资本结构理论
    • 股利政策理论
    • 资本资产定价理论
    • 有效资本市场假说
    • 期权定价
    • 代理成本
    • 信号理论
    • 现代公司控制理论
    • 金融中介理论
• 第二章 现值和价值评估
  • 现值与贴现率
    • 终值与现值
    • 贴现率
    • 净现值
  • 现值的计算方法
    • 多期复利现值
    • 年金现值
      • 永续年金现值
      • 永续增长年金现值
      • 年金现值
      • 增长年金现值
  • 不同计息方式下的现值
    • 单利和现值
    • 复利和现值
    • 单利和复利
    • 多次复利
    • 连续复利
  • 公司债券定价
    • 价值评估原则
    • 公司债券价格的决定因素
  • 普通股定价
    • 普通股价格的决定因素
    • 普通股定价理论模型
    • 增长机会和股票价格
    • 子主题
• 第三章 风险和收益
  • 概念
    • 收益
    • 风险及其度量
    • 期望收益估计的局限性
  • 投资组合的风险和收益
    • 收益率和风险
    • 有效集
    • 风险和分散化效应
    • 资本市场线
  • 资本资产定价模型
    • 组合中单个资产的期望收益率
    • 证券市场线
    • 单一风险性资产期望收益率的相关计算
• 期权定价和实物期权
  • 实物期权的基本理念
    • 问题的提出
    • 价值创造的新源泉
  • 金融期权的定价原理
    • 股票期权
    • 股票期权价值的决定因素
    • 金融期权定价方法
  • 实物期权和资本预算
    • 实物期权概念
    • 实物期权对资本预算的影响
• 投资风险调整方法
  • 项目风险处置的基本方法
    • 分子策略
    • 分母策略
    • 子主题
  • 项目特有风险的度量
    • 敏感度分析
    • 情景分析
    • 盈亏平衡点分析
    • 蒙特卡洛模拟
  • 项目系统性风险的度量
    • 问题提出
    • 比照公司估计法
    • 杠杆作用及其调整
• 第五章 资本预算的基本方法和技术
  • 基本方法
    • 净现值法
    • 获利指数法
    • 回收期法
    • 内含报酬率法
  • 方法比较
    • 投资回收期法和获利指数法的缺陷
    • 内含报酬率法和净现值法
  • 净现值法的基本技术
    • 问题提出
    • 预期现金流的测度
    • 项目贴现率
    • 约当年均成本法
• 第四章 资本成本
  • 资本成本
    • 定义
    • 资本成本与公司决策
    • 资本成本的估算方法
  • 普通股成本
    • 资本资产定价模型
    • 股利贴现模型法
    • 税前债务成本加风险溢价法
  • 债务成本
    • 特点
    • 估算方法
  • 加权平均资本成本
    • 权重的选取
    • 公司和目标项目的资本成本
    • 影响公司资本成本的主要因素
    • 子主题