财务管理

包括了《财务管理学》（第8版）教材中主要的财务管理相关的步骤，包括了11.财务管理导论2.财务管理的价值观念、长期筹资管理、长期投资管理、运营资金管理、利润分配管理等内容知识。

财务管理

• 财务管理导论
  • 财务管理的含义
  • 企业财务活动
    • 以现金收支为主的企业资金收支活动的总称
  • 企业财务关系
    • 企业与所有者、经营管理者之间
    • 企业与债权人、债务人、往来客户之间
    • 企业与政府职能部门之间
    • 企业与员工之间
    • 企业与内部职能部门、被投资单位之间
  • 财务管理的目标
    • 总产值最大化
    • 利润最大化
    • 股东财富最大化
    • 企业价值最大化
  • 财务管理的原则
    • 系统原则
      • 目的性、整体性、层次性、环境适应性
    • 平衡原则
    • 弹性原则
    • 比例原则
    • 优化原则
  • 财务管理的方法
• 财务管理的价值观念
  • 资金时间价值
    • 概述
    • 计算
      • 单利
      • 复利
      • 年金
        • 后付年金
        • 先付年金
        • 递延年金
        • 永续年金
      • 计算中的特殊问题
        • 不等额现金流量终值与现值
        • 年金和不等额现金流量混合的终值与现值
        • 计息期短于一年的资金时间价值的计算
        • 利息率和计息期数的计算
          • 内插法
  • 投资风险价值
    • 概念
    • 风险投资决策分类
      • 确定性投资决策
      • 风险性
      • 不确定性
    • 单项资产的
      • 概率分布
      • 期望报酬率
      • 单项资产风险的测定
        • 方差
        • 标准差
        • 标准离差率
      • 单项资产的风险报酬率
    • 证券组合的风险报酬
      • 非系统性风险
      • 系统性风险
      • 证券组合的风险报酬率
      • 证券组合的必要报酬率
  • 利息率
    • 概念、种类
      • 基准利率 套算利率
      • 实际利率 名义利率
      • 固定利率 浮动利率
      • 市场利率 官定利率
    • 决定利率高低的基本因素
      • 资金的供给与需求
    • 未来利率水平的测算
• 长期筹资管理
  • 长期筹资概论
    • 筹资动机
      • 扩张性
      • 调整性
      • 混合性
    • 筹资原则
      • 规模适度
      • 结构合理
      • 成本节约
      • 时机得当
      • 依法筹资
    • 筹资时机
      • 影响因素
        • 外在环境
        • 企业自身因素
    • 筹资规模
      • 销售百分比法/营业收入比例法
        • 预计利润表—预测内部留存收益
        • 预计资产负债表—预测资本需要总量、自发性负债、外部筹资数额
        • 根据预测公式预测外部筹资数额
      • 资金习性预测法/线性回归法
        • b的计算高低点法
  • 长期筹资方式
    • 长期筹资渠道
      • 国家财政资本/企业自有资本——权益资本
      • 银行信贷资本—债务资本
      • 社会个人资本/民间资本/非银行金融机构资本/境外资本/外商资本/其他法人资本——权益资本、债务资本
    • 长期筹资方式
      • 股权性筹资
        • 留存收益
        • 吸收直接投资
          • 适合非股份制企业
        • 发行普通股ks
      • 债务性筹资
        • 长期借款kl
        • 发行债券kb
          • 等价发行
            • 市场=票面
          • 溢价发行
            • 市场<票面
          • 折价发行
            • 市场>票面
        • 融资租赁
      • 混合性筹资
        • 发行优先股kp
        • 发行认股权证
        • 发行可转换证券
      • 资本成本：ks>kp>kb>kl
  • 长期筹资决策
    • 资本成本
      • 个别资本成本
        • 比较各种筹资方式优劣的重要标准
          • 债务资本成本率
            • 长期借款资本成本率
            • 长期债券资本成本率
          • 权益资本成本率
            • 优先股资本成本率
            • 普通股资本成本率
            • 留存收益资本成本率
      • 综合资本成本
        • 企业进行资本结构决策的基本依据
          • 账面价值权数
          • 市场价值权数
          • 目标价值权数
      • 边际资本成本
        • 企业进行追加筹资决策的基本依据
    • 杠杆效应
      • 经营杠杆DOL
      • 财务杠杆DFL
      • 联合杠杆DCL
    • 资本结构决策
      • 债务资本和权益资本的比例问题
      • 资本成本比较法（WACC比较法）
        • 标准：资本成本最小化WACCmin
          • 适合资本规模较小的非股份制企业
      • 每股利润分析法（无差别点法）
        • 标准：股东财富最大化EPSmax
          • 适用于资本规模适中的股份制公司
      • 公司价值比较法
        • 标准：企业价值最大化Vmax
          • 适用于资本规模较大的上市公司
• 长期投资管理
  • 长期投资基础
    • 长期投资概述
      • 长期投资期的目标
        • 实现财务管理目标
        • 获取投资收益
        • 降低投资风险
      • 投资的类型
        • 长期投资 短期投资
          • 主要涉及直接投资
        • 对内投资 对外投资
          • 对内都是直接投资，对外主要是间接投资，还包括直接投资
        • 直接投资 间接投资
      • 长期投资的原则
    • 现金流量
      • 财务会计基于权责发生制，强调税后净利润；财务管理基于收付实现制，强调现金净流量。
      • 估计现金流量是内部长期投资决策的基础
      • 考察一个项目时，考察现金流量的“净增量”
      • 现金流入量CFin 现金流出量CFout 现金净流量NCF
      • 初始现金流量 营业现金流量 终结现金流量
    • 长期投资决策指标
      • 非折现指标（静态指标）
        • 投资回收期PP
          • 投资回收期更短，方案更优，但需要确定期望回收期
        • 平均报酬率ARR
          • 平均报酬率>=必要报酬率，可行，多方案时，取最高
      • 折现指标（动态指标）
        • 净现值NPV
          • NPV>0，方案可行，NPV=0，根据折现率分析，多方案时，取最大
          • 折现率的选取范围：资本成本率 同类项目平均报酬率 期望报酬率
        • 内含报酬率IRR
          • IRR>=资本成本率或必要报酬率，可行，多方案时，取最高
        • 获利指数PI
          • PI>=1，NPV>=0，表明IRR>=折现率，方案可行，多方案时，选择PI超过1最多的
  • 长期投资决策
    • 固定资产更新决策
      • 差量分析法
      • 非差量分析法
    • 项目寿命期不等决策
      • 直接使用净现值法
      • 最小公倍寿命法（循环匹配法）
      • 年均净现值法
    • 资本限量决策
      • 获利指数法
      • 净现值法
    • 投资时机选择决策
      • 标准：净现值最大化 当开发时间不同时，应折算为同一时点的现值比较
    • 投资期选择决策
      • 差量分析法
      • 非差量分析法
• 营运资金管理
  • 营运资金概述
    • 广义：企业流动资产
    • 狭义：短期资产减去短期负债的差额
    • 流动性强，盈利性差
  • 流动资产管理
    • 现金管理
      • 持有现金的动机
        • 交易动机 补偿动机 预防动机 投机动机
        • 销售情况越好，所需现金越多
      • 最佳现金持有量
        • 存货模型
          • 交易成本
          • 持有成本
            • 通常是有价证券的利息，与现金余额成正比
          • 持有成本=交易成本时总成本最低，此时的现金盈余为最佳现金持有量
        • 现金周转模型
          • 现金周转期
            • 存货周转期
            • 应收账款周转期
            • 应付账款周转期
    • 存货管理
      • 存货成本
        • 采购成本
          • 非相关成本
          • 相关成本：考虑数量折扣
        • 订货成本
          • 相关成本
        • 储存成本
          • 相关成本
      • 存货经济批量
    • 应收账款管理
      • 最佳信用政策
  • 流动负债管理
    • 应付账款管理
      • 现金折扣决策
• 利润分配管理