现金管理思维导图

现金是一种无法产生盈余的资产，但是为了满足日常营运的需要，企业必须在任何时刻都持有适量的现金。除了应付日常的业务活动之外，企业也需要拥有足够的现金以防不时之须、掌握商机，以及偿还贷款。因此，企业必须有一套管理现金的方法，正确掌握在一段时间内，必须持有的现金数额。

现金管理

• 持有现金的动机
  • 交易性需求
    • 维持日常周转及政策商业活动所需
  • 预防性需求
    • 应付突发事件
  • 投机性需求
    • 抓住突然出现的获利机会
• 目标现金余额的确定
  • 成本模型
    • 最佳现金持有量下的现金持有总成本=min（管理成本+机会成本+短缺成本）
    • 最优现金持有量是是现金持有成本最小的持有量
  • 存货模型
    • 交易成本=现金需求总量T/现金持有量C*每次现金交易成本F
    • 机会成本=现金持有量C/2*持有现金的机会成本率K
    • 最佳现金持有量是使现金的持有总成本最低的持有量
    • 当机会成本=交易成本时，现金持有总量成本最小，从而得到：
    • 有价证券交易次数=T/F
    • 交易间隔期=360/有价证券交易次数
  • 随机模型
    • 当现金持有量在上下限之间波动时，标明现金持有量处于合理水平，无需调整
    • 当现金余额达到上限，将部分现金转换为有价证券，当现金余额达到下线，则卖出部分有价证券换取现金
    • H-R=2(R-L) H=3R-2L
• 现金收支日常管理
  • 经营周期=存货周期+应收账款周转期
  • 存货周转期=存货平均余额/每天的销货成本
  • 应收账款周转期=应收账款平均余额/每天的销货收入
  • 应付账款周转期=应付账款平均余额/每天的购货成本
  • 现金周转期=经营周转期-应付账款周转期 =存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期