营运资金管理概述

广义营运资金，又称毛营运资金，指流动资产总额。狭义营运资金，又称净营运资金，指流动资产减去流动负债后的净额。

营运资金管理概述

• 营运资金概念
  • 狭义概念：流动资产-流动负债
• 特点
  • 营运资金
    • 1、来源具有多样性，2、数量具有波动性，3、周转具有短期性，4、失误形态具有变动性和易变性
  • 流动资产
    • 1、占用时间短，2、周转快，3、易变现
  • 流动负债
    • 1、成本低，2、偿还期短
• 营运资金的管理原则
  • 满足正常资金需求
    • 营运资金的需要量和企业生产经营有直接关系
  • 提高资金使用效率
    • 关键是缩短营运周期，加快资金周转
  • 节约资金使用成本
    • 加速资金周转，合理配置资金
  • 保持短期偿债能力
    • 合理安排流动资产和流动负债的比例
• 营运资金管理策略
  • 流动资产投资策略
    • 宽松的流动资产投资策略
      • 维持较高的流的资产
      • 风险与收益均较低
      • 企业经营不确定性大（风险大）
      • 风险忍受程度低
    • 紧缩的流的资产投资策略
      • 维持较低的流的资产
      • 风险与收益均高
      • 企业经营不确定性小（风险小）
      • 风险忍受程度高
  • 流动资产融资策略
    • 期限匹配型（风险适中）
      • 波动性流动资产=短期融资来源（短期资金）=临时性流动负债
      • 永久性流动资产+非流动资产（长期资产）=长期融资来源（长期资金）
    • 保守型（风险低）
      • 波动性流动资产＞短期融资来源
      • 永久性流动资产+非流动资产＜长期融资来源
    • 激进型（风险高）
      • 波动性流动资产＜短期融资来源
      • 永久性流动资产+非流动资产＞长期融资来源