股票分析思维导图

一张思维导图带你来了解投资理财和股票基本面分析，分别从行业、护城河、业绩、估值、雷区分析，需要的朋友收藏下图学习吧！

个股分析

• 看懂行业
  • 好行业
    • 市场需求要足够大，而且能长久
    • 市场需求快速增长，甚至是爆发式增长
      • 消费
      • 医药
      • 科技
      • 十倍牛股多发地
  • 价值链
    • 产业链
      • 上游：研发设计
      • 中游：制造、流通
      • 下游：品牌、营销
      • 高附加值：研发设计、营销、品牌
    • 产业链上的利益分配
      • 产业的钱被谁赚了大头
      • 谁的议价能力更强大
      • 谁是干苦力的
  • 行业竞争格局
    • 纵向
      • 价值链的分析
    • 横向
      • 公司间的竞争
        • 集中度：龙头占据市场份额
          • 门槛高、产品标准化、网络效应强的行业，集中度往往更高，比如重工业，比如互联网
          • 门槛低、产品个性化的行业，集中度就低很多，比如餐饮，比如家教，比如理发。
  • 行业发展阶段
    • 初创期
      • 普及率<10
        • 股价疯狂上涨--无脑买入头部公司
    • 增长期
      • 普及率≤50
        • 行业竞争加剧
        • 竞争力强公司市场份额提升
          • 股价上涨
        • 缺乏竞争力公司艰难生存
          • 股价阴跌
    • 成熟期
      • 普及率到达上限
      • 行业竞争格局趋于稳定
      • 公司市场份额增长困难
      • 头部公司盈利稳定很难有爆发性股价增长、系统性风险相对小，分红不错。
    • 衰退期（不关注）
• 是否有护城河
  • 无形资产
    • 品牌
      • 茅台、农夫山泉、海底捞、星巴克
    • 专利技术
      • 专利壁垒、受专利法
    • 授权
      • 金融牌照、能源开采权、电信牌照
  • 转换成本
    • 更换服务或产品需要付出额外成本
  • 成本优势
    • 固定投资变化不大，规模越大，成本越低
• 估值
  • 绝对估值法
    • 预估企业未来每年能产生的利润，分别折现到当下时刻，然后加总。
      • 解释为什么股价本质上是市场对公司未来的预期
      • 实战准确率不高，大概预测短期两三年价值可以
  • 相对估值法
    • 市盈率PE
      • 根据行业平均pe估算股价
        • 股价偏高，股价下跌风险加大
        • 股价偏低，股价上涨可能增大
    • 市净率PB
• 预测业绩未来增长
  • 单价
    • 提价能力
  • 销量
    • 行业本身的增长
      • 初创期和增长前半期销量主要来源于行业增长带来红利
        • 有实力的概念股
    • 从其他竞争对手抢夺的份额
      • 进入成熟期销量更多来自抢夺对手份额
        • 精选最有竞争优势公司，即最有可能成为龙头公司
          • 品牌
          • 营销渠道
          • 过硬的质量体系
          • 更低的价格
          • 优良的售后服务
  • 降低成本
    • 渠道变革
    • 精细化管理
    • 研发关键技术
• 风险排雷
  • 不符合常识
    • 财务数据过于完美
  • 过于优秀
    • 过高的毛利率很可能是财务造假
  • 关联交易
    • 虚假交易，左手倒右手，收入利润变高
  • 大存大贷
    • 银行账上有很多存款，同时拼命向银行贷款，存款可能是假的
  • 商誉过高
    • 警惕商誉/净资产的比重超过35%的公司