导图社区 咨询工程师(投资)现代咨询方法与实务-大纲
这是一篇关于咨询工程师(投资)现代咨询方法与实务的思维导图,主要内容包括:现金流量分析指标及应用,资金时间价值 等值换算,市场分析,战略分析,能源资源环境分析,规划咨询的 主要理论与方法,现代咨询方法,规划预测分析,财务分析,融资方案,项目总投资。
编辑于2024-04-09 15:05:14这是一篇关于咨询工程师(投资)现代咨询方法与实务的思维导图,主要内容包括:现金流量分析指标及应用,资金时间价值 等值换算,市场分析,战略分析,能源资源环境分析,规划咨询的 主要理论与方法,现代咨询方法,规划预测分析,财务分析,融资方案,项目总投资。
咨询工程师(投资)-实务知识点,分别是现代工程咨询方法、规划咨询的主要理论与方法、环境承载力分析、战略分析、市场分析、工程项目经济分析、项目财务分析、融资方案分析、工程项目投资估算、现金流量分析。
项目决策与评价知识点的思维导图,从项目规划、可行性研究、项目申请报告资金申请报告、PPP项目实施方案等方面进行了分析和概述,需要可收藏。
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咨询工程师(投资) 现代咨询方法与实务
资金时间价值 等值换算
1. 利息
概念
1. 名义利率r
r=i*m=计息周期利率*计息期数
2. 有效利率
i=r/m=名义利率/计息期数
3. 年有效利率
2. 资金等值换算公式
现金流量分析指标及应用
静态指标
动态指标
动态投资回收期
净现值NPV
净年值NAV
内部收益率IRR
净现值率NPVR
项目总投资
1-建设投资
1)工程费用
建筑工程费
安装工程费
设备及工器具购置费
国内设备购置费估算=设备原价+设备运杂费
进口设备购置费估算
1)进口设备货价:FOB 2)国外运费:FOB*运费费率 3)运输保险费:(FOB+国外运费)*费率
CIF=FOB+国外运费+运输保险费
4)进口关税:CIF*关税税率 5)进口消费税:(CIF+关税)*消费税率/(1-消费税税率) 6)进口增值税:(CIF+关税+消费税)*增值税税率
三税
7)外贸手续费:CIF*费率 8)银行财务费:FOB*费率
二费
9)国内运杂费:FOB*运杂费费率
2)工程建设其他费
3)预备费
基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)*基本预备费费率
注:(工程费+工程建设其他费)为基数
涨价预备费=
2-建设期利息
建设期给你按年初发生
建设期每年末支付利息
建设期不支付利息
建设期各年均衡发生
建设期每年末支付利息
建设期不支付利息
3-流动资金
流动资金=流动资产-流动负债
--流动资产=应收账款+预付账款+现金+存货
存货=外购原材料+外购燃料+其他材料费+在产品+产成品
其他费用=制造费+管理费+营业费-(以上三项所含的工资及福利、折旧费、摊销费、修理费) =其他制造费+其他营业费+其他管理费+技术转让费+研究与开发费+土地使用税
--流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
融资方案
1-内源融资
1)留存收益
盈余公积金
未分配利润
2)折旧
2-外源融资
1)权益融资
优先股
Kp优先股的资金成本 P优先股的发行价格 F优先股发行费 Dp公司每年支付的优先股股利
【例8-1】某优先股面值100元,发行价格98元,发行成本3%,每年付息一次,固定股息率5%。计算该优先股资金成本。 答案:该优先股的资金成本为: 资金成本=5/(98-3)=5.26% 该项优先股的资金成本约为5.26%。
发行费=票面值*发行费率
普通股
资本定价模型
Ks普通股资金成本 Rf社会无风险投资收益率 β项目的投资风险系数 Rm市场投资组合预期收益率
【例8-2】假设社会无风险投资收益率为3%(长期国债利率),市场投资组合预期收益率为12%,某项目的投资风险系数为1.2,采用资本资产定价模型计算普通股资金成本。 答案:普通股资金成本为: Kn=R+B(Rn-Rr)=3%+1.2×(12%-3%)=13.8%
税前债务成本加风险溢价模型
Ks普通股资金成本 Kb税前债务资金成本 RPc投资者比债权人承担更大风险所要求的的风险溢价
鼓励增长模型
Ks普通股资金成本 D1预期年股利额 P0普通股市价 G股利期望增长率
【例8-3】某上市公司普通股目前市价为16元,预期年末每股发放股利0.8元,股利年增长率为6%,计算该普通股资金成本。
2)债务融资
借款融资
债券融资
分析
1所得税前的债务资金成本
1借款资金成本
2债券资金成本
债券发行的情况:溢价发行(高于票面价发行)、折价发行(低于票面价发行)、平价发行
3融资租赁资金成本
2所得税后的债务资金成本
所得税后资金成本=所得税前资金成本×(1-所得税税率)
3扣除通货膨胀影响的资金成本
注意,在计算扣除通货膨胀影响的资金成本时,应当先计算扣除所得税的影响,然后扣除通货膨胀的影响,次序不能颠倒,否则会得到错误结果。这是因为所得税也受到通货膨胀的影响。
3)非标融资
财务分析
资金流
资金流出
1-建设投资
=工程费+工程建设其他费+预备费
2-经营成本
可变成本
原材料
燃料
动力费
固定成本
按月工资及薪酬哦
修理费
其他费用
3-进项税
可变成本*税率
4-增值税
增值税=销项税-进项税-抵扣(之前年费亏损+固定资产进项税)
5-税金及附加
=当年增值税*综合税率
6-流动资金
7-维持运营投资
8-还本付息
长期借款本金
长期借款利息
流动资金借款利息
融资前现金流量分析,不考虑还本付息 融资后现金流量分析,考虑还本付息
9-企业所得税
=利润总额*税率 =(EBIT-利息)*税率 =(营业收入-经营成本-折旧-摊销-利息-税金及附加)*税率
资金流入
1-营业收入
2-销项税额
营业收入*税率
3-补贴收入
4-回头固定资产余值
5-回收流动资金
总成本费用
=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出
经营成本
原材料+燃料+动力
工资薪酬+修理费+其他费用
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
折旧费
固定资产原值
原值=建设投资+建设期利息-(无形资产费用+其他资产费用)-可抵扣的固定资产进项税 =工程费用+工程建设其他费(计入固定资产部分)+预备费+建设期利息-可抵扣的固定资产进项税 =固定资产投资+预备费+建设期利息-可抵扣进项税
1年限平均法
2双倍余额递减法
注:折旧年限到期前2年内,将固定资产净值扣除残值后的净额平均摊销
3年数总和法
摊销
利息支出
=生产成本+期间费用
生产成本=直接材料费、燃料和动力费+直接工资和薪酬+其他直接指出+制造费用
期间费用=管理费用+财务费用(利息)+经营费用
项目投资现金流量分析 项目资本金现金流量分析 计算过程
1.现金流入
营业收入(单价*销量)、补贴收入
销项税金(营业收入*税率)
回收(流动资金、资产余值)
2.现金流出
建设投资、流动资金、经营成本(固定+可变)
进项税金
=可变成本*税率 =(原材料、燃料、动力费)*税率
进项税金(可变成本*税率)、应缴纳增值税、维持运营投资、税金及附加(当期增值税*综合税率)、企业所得税
4.当期增值税
=销项税额-进项税额-可抵扣税额
5.折旧和摊销
折旧=原值*年折旧率
项目投资现金流量分析:为融资前分析,资产原值不考虑建设期贷款利息。 项目资本金现金流量分析:为融资后分析,资产原值包含建设期贷款利息。
摊销:场地使用(按使用权年限摊销) 无形资产费用 其他资产费用
6.税金及附加
=当期增值税*综合税率
7.息税前利润(EBIT)
=营业收入-经营成本-折旧-摊销-税金及附加
8.利息
融资前不计算利息 融资后计算利息
9.利润总额(税前利润)=息税前利润-利息
利润总额=EBIT-利息
EBIT=利润总额+当年支付利息
利润总额=营业收入-经营成本-折旧-摊销-利息支出-税金及附加
利润总额=营业收入-总成本-税金及附加 =营业收入-(营业成本+折旧费+摊销费+利息)-税金及附加
总成本=经营成本+折旧+摊销+利息
营业成本=原材料、燃料、动力费+工资+修理费+其他费用
10.所得税=利润总额*税率
11.净利润(所得税后利润)
=税前利润-所得税 =税前利润*(1-税率) =息税前利润(EBIT)-利息-所得税
12.公积
资本公积
盈余公积
13.优先股分红
14.普通股分红
指标分析
动态指标分析
FNPV、FNAV、FIRR
静态指标分析
项目静态投资回收期
总投资收益率
年息税前利润(EBIT)=利润总额+利息 =营业收入-经营成本-折旧-摊销-税金及附加
项目总投资=建设投资+建设期利息+流动资金
项目资本金净利润率
净利润(所得税后利润)=EBIT-利息-所得税 =利润总额-所得税
偿债能力分析和财务生存能力分析
指标
利息备付率
利息备付率表示利息支付的保证倍率,对于正常经营的企业,利息备付率至少应当大于1,一般不宜低于2,并结合债权人的要求确定。利息备付率高,说明利息支付的保证度大,偿债风险小;利息备付率低于1,表示没有足够资金支付利息,偿债风险很大
偿债备付率
偿债备付率表示偿付债务本息的保证倍率,至少应大于1.一般不宜低于1.3,并结合债权人的要求确定。偿债备付率低说明偿付债务本息的资金不充足,偿债风险大。当这一指标小于1时,表示可用于计算还本付息的资金不足以偿付当年债务
改扩建项目
资产负债率
适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的风险较小,又能表明企业经营安全、稳健、有效,具有较强的融资能力。过高的资产负债率表明企业财务风险太大;过低的资产负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。
流动比率
流动比率衡量企业资产流动性的大小,考察流动资产规模与流动负债规模之间的关系,判断企业短期债务到期前,可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。该指标越高,说明偿还流动负债的能力越强。国际公认的标准比率是2.0。但行业间流动比率会有很大差异,一般而言,行业生产周期较长,流动比率就应相应提高;反之,就可以相对降低。
速动比率
速动比率也是衡量企业资产流动性的指标,是将流动比率指标计算公式的分子剔除了流动资产中的存货后,计算企业的短期债务偿还能力,较流动比率更为准确地反映偿还流动负债的能力。该指标越高,说明偿还流动负债的能力越强。国际公认的标准比率为1.0。同样,行业间该指标也有较大差异,实践中应结合行业特点分析判断。
财务生存能力分析
1.分析是否有足够的净现金流量维持正常运营 2.各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件 允许个别年份的净现金流量出现负值,但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。
市场分析
因果预测法
一元回归分析
y=a+b*x+e
子主题
弹性系数法
收入弹性
价格弹性
能源需求弹性
公式为
购买力估算法
居民的预期购买力=居民的预期货币收入-税收支付-存款净增额-其他非商品支出
延伸预测法
1. 简单移动平均法
Ft+1是t+1时的预测数 n是在计算移动平均值使用历史数据的数目
2. 指数平滑法
α是平滑指数0<α<1 Xt是历史数据序列X在t时的观测值 Ft和Ft-1是t时和t-1时的平滑值
平滑系数α: 1.α值在0.1~0.3之间:观测值呈较稳定的水平发展 2.α值在0.3~0.5之间:观测值波动较大 3.α值在0.5~0.8之间:观测值波动很大
初始值F0的确定: 1.F0=X1 2.F0=(X1+X2+X3)/3
战略分析
1. 市场战略
总体战略
稳定战略
1.无变化战略 2.利润战略
发展战略
1.新领域进入战略 2.一体化战略(纵向/横向一体化) 3.多元化战略(相关多元化、不相关多元化)
撤退战略
1.紧缩战略 2.转向战略 3.放弃战略
基本竞争战略
1.成本领先战略 2.差别化战略 3.重点集中战略
职能战略
2. 产品生命周期理论
导入期/引入期—成长期—成熟期—衰退期
3. 五因素分析模型
3横因素:现有竞争对手之间竞争、新进入者的威胁、替代品的威胁 2纵因素:供应商讨价还价能力、客户讨论还价能力
4. 波士顿矩阵
5. 通用矩阵
能源资源环境分析
能耗与碳排放分析
能耗
项目对所在地完成能源消耗 增量控制目标的影响
项目对所在地完成能源 消费强度降低目标的影响
碳排放
项目所在地完成碳排放 增量控制目标的影响分析
项目对所在地完成碳排放 强度降低目标的影响分析
资源环境承载力
1. 生态足迹法
生态足迹
N-总人口数 ef-人均生态足迹 人i-均衡因子 Ai-人均i类土地面积
生态承载力
12%-生物多样性 N-总人口数 ec-人均生态承载力 ai-人均i类生产土地面积 人i-均衡因子 yi-产量因子
生态盈亏
ED=EC-EF=生态承载力-生态足迹
ED>0生态盈余 ED<0生态赤字
2. 层次分析法
评价体系:目标层、准则层、指标层和分指标层
规划预测分析
一、 德尔菲法
步骤: 1-建立预测工作组 2-选择专家(20人以上) 3-设计调查表 4-组织调查实施(多轮、背靠背) 5-汇总处理调查结果
二、 情景分析法
步骤: 1-明确关键问题 2-识别影响因素 3-情景构建 4-情景分析 5-情景评价 6-确定发展战略
三、 规划编制
工作流程: 1-前期准备阶段 2-现场调研 3-草案编制 4-衔接论证及送审阶段
规划咨询的 主要理论与方法
I. 基础理论
1. 人口密度
单位:人/平方公里或人/公顷 人口数量=城镇人口+农村人口
2. 城市首位度
2城市首位度:
4城市首位度:
11城市首位度:
1.相等或附近表明结构正常。 2.大于表明结构失衡,城市过度聚集、大城市病突出、首位城市压力明显。 3.小于表明聚集效应不明显、不能体现大城市的引领作用。
3. 区位熵(专门化率)
e-区域中 E-全国/全省 i-第i种产业 t-所有产业
区位熵Li与1比较: 1.Li大于1:该产业是区域的专业化部门,该产业提供的产品或服务在满足区域需求外还想区域外输出,且区位熵越大,专门化水平越高。 2.Li小于1:该产业是自给部门,主要满足区域自身需求。
4. 竞争优势理论与钻石模型
4个基本要素:生产要求、需求条件、相关与支持产业、企业状况(战略、结构和同业竞争) 2个辅助要素:政府、机会
II. 区域发展阶段分析
产业划分: 第一产业:农、林、牧、渔业 第二产业:采矿、制造、电、热、燃气、水生产供应业、建筑业等 第三产业:除第一产业、第二产业以外的其他行业
1。人均GDP划分的工业化发展阶段
重点关注:1120与2100
2。工业化不同阶段的产业结构 和就业结构特征
3。霍夫曼系数
注:霍夫曼系数适合工业化初期和中期的工业结构分析,当工业化发展到较高阶段时霍夫曼系数一般趋于稳定 霍夫曼系数越高,消费工业比重越大,工业化水平越低。 霍夫曼系数越低,消费工业比重越小,工业化水平越高。
4。经济成长阶段论
(1) 传统社会阶段
(2) 准备起飞阶段
主导产业:第1产业或劳动密集型
(3) 起飞阶段
生产性投资率提高 1个或几个高增长率主导部门 猪肚改革监理经济增长结构
(4) 走向成熟
吸收和使用新技术的能力明显提高
(5) 大众消费
(6) 超越大众消费
现代咨询方法
逻辑框架法
层次分析法
1.目标层 2.准则层 3.方案层
计算
第1步:列向量归一化
第2步:将
第3步:将
第4步:求Aw
第5步:A的最大特征值
第6步:求
第7步:求
第8步:一致性检验,CR<0.1一致性通过
PEST分析法
P-政治 E-经济 S-社会 T-技术
调查方法
1. 文案调查
2. 问卷调查
3. 实地调查
4. 实验调查
税前、税后:指的是所得税前后。 含税、不含税:指的是否包含增值税。
中心主题
分支主题 1
分支主题 2
分支主题 3
分支主题 4
分支主题 5
分支主题 6