导图社区 01-现代咨询方法与实务知识点
- 128
- 3
- 0
- 举报
01-现代咨询方法与实务知识点
咨询工程师（投资）-实务知识点，分别是现代工程咨询方法、规划咨询的主要理论与方法、环境承载力分析、战略分析、市场分析、工程项目经济分析、项目财务分析、融资方案分析、工程项目投资估算、现金流量分析。
编辑于2023-03-16 17:52:21 北京市- 咨询工程师
- 咨询工程师（投资）现代咨询方法与实务-大纲
这是一篇关于咨询工程师（投资）现代咨询方法与实务的思维导图，主要内容包括：现金流量分析指标及应用，资金时间价值 等值换算，市场分析，战略分析，能源资源环境分析，规划咨询的 主要理论与方法，现代咨询方法，规划预测分析，财务分析，融资方案，项目总投资。
- 01-现代咨询方法与实务知识点
咨询工程师（投资）-实务知识点，分别是现代工程咨询方法、规划咨询的主要理论与方法、环境承载力分析、战略分析、市场分析、工程项目经济分析、项目财务分析、融资方案分析、工程项目投资估算、现金流量分析。
- 项目决策与评价知识点
项目决策与评价知识点的思维导图，从项目规划、可行性研究、项目申请报告资金申请报告、PPP项目实施方案等方面进行了分析和概述，需要可收藏。
01-现代咨询方法与实务知识点
社区模板帮助中心，点此进入>>
- 咨询工程师（投资）现代咨询方法与实务-大纲
这是一篇关于咨询工程师（投资）现代咨询方法与实务的思维导图，主要内容包括：现金流量分析指标及应用，资金时间价值 等值换算，市场分析，战略分析，能源资源环境分析，规划咨询的 主要理论与方法，现代咨询方法，规划预测分析，财务分析，融资方案，项目总投资。
- 01-现代咨询方法与实务知识点
咨询工程师（投资）-实务知识点，分别是现代工程咨询方法、规划咨询的主要理论与方法、环境承载力分析、战略分析、市场分析、工程项目经济分析、项目财务分析、融资方案分析、工程项目投资估算、现金流量分析。
- 项目决策与评价知识点
项目决策与评价知识点的思维导图，从项目规划、可行性研究、项目申请报告资金申请报告、PPP项目实施方案等方面进行了分析和概述，需要可收藏。
- 相似推荐
- 大纲
现代咨询方法与实务 知识点
第一章 现代工程咨询方法
逻辑框架法
垂直逻辑层次
目标-目的（具体目标）-产出/结果-投入/措施（活动）
水平逻辑层次
1客观验证指标、2验证方法、3重要的假定条件
目的是通过主要的验证指标和验证方法来衡量一个项目的资源和成果
层次分析法
概述及优缺点
步骤
建立层次结构模型
构造比较判别矩阵
单准则下层次排序及其一致性检验
SWOT分析法
模型
内部环境因素
优势S
劣势W
外部环境因素
机会O
威胁T
基本步骤
1SO（优势+机会）
S＞W+O＞T:优势大于劣势，机会多于威胁
增长性战略
2WO（劣势+机会）
W＞S+O＞T：劣势大于优势，机会多于威胁
扭转性战略
3ST（优势+威胁）
S＞W+T＞O：优势大于劣势，威胁多于机会
多元化战略
4WT（劣势+威胁）
W＞S+T＞O：劣势大于优势，威胁多于机会
防御性战略
分析步骤：1分析环境因素-2构造SWOT矩阵-3制定行动计划
PEST分析法
P政治环境
政治体制、经济体制、财税政策、税收政策、产业政策、投资政策等
E经济环境
宏观经济（国民收入、国民生产、人口数量等）+微观经济（收入和消费水平及偏好、就业程度等）
S社会自然环境
社会环境（宗教信仰、价值观、风俗习惯等）+自然环境（土地、生物、矿产、能源）
T技术环境
企业相关的的科学技术水平、发展变化，新技术、新材料、新工艺、新设备、产品周期、生产成本等。
局限性：因外部各种因素变化大，且行业或企业的发展需要考虑各种因素，同时又要考虑内部条件，PEST分析法只考虑了宏观环境，应于SWOT分析法结合使用。
信息资料收集方法
1文案调查法、2实地调查法、3问卷调查法、4实验调查法
网络信息挖掘步骤
1确立目标样本-2提取特征信息-3网络信息获取-4信息特征匹配
企业战略：
产品生命周期对应战略
稳定战略（防御型）-成熟期、撤退战略（退却型）-衰退期、发展战略（进攻型、增长型）-成长期金和引入期
企业一体化战略
横向一体化战略
益处：扩大生产规模、降低生产成本、巩固企业市场地位、提高综合竞争力
纵向一体化战略 （垂直一体化战略）
益处：有助于经济性、开拓技术，确保供需、提高产异化能力、提高进入壁垒
第二章 规划咨询的主要理论与方法
区域发展基础理论
人口与产业重要程度的衡量
人口密度
公式：人口数量/土地面积 ——以人/平方公里、 人/公顷为单位
城市首位度
衡量城市发展要素在首位城市的聚集程度
两城市指数：S=P1/P2--(首位城市与第二位城市的人口规模之比)
正常的二城市指数是2左右，过高可能导致结构失衡和城市过度集中大城市病突出，过小聚集效应不明显不能体现大城市引领
四城市指数：S=P1/(P2+P3+P4)
十一城市指数：S=2*P1/(P2+P3+.....+P11)
正常的四城市和十一城市指数的1左右，过高可能导致结构失衡和城市过度集中大城市病突出，过小聚集效应不明显不能体现大城市引领
区位熵（专门化率）
衡量某一区域要素的空间上分布的相对集中程度 分析区域产业集聚度和比较优势产业的方法
计算：Li=（ei/et）/（Ei/Et） 地区的某一产业占比/全国的某一产业占比
区位熵大于1：该产业在当地具有明显比较优势
区位熵小于1：该产业在当地比较优势弱
优点：简单易行、数据容易获取 缺点：静态分析不能反映产业优势动态变化、具有相同劳动生产率的假设、没有考虑企业规模因素的影响
区域发展阶段分析
工业化发展阶段
人均GDP划分的工业化发展阶段
三个阶段六个方面
钱纳里标准模型
世界银行对发展阶段的划分
1低收入：人均低于1025美元 2中下等收入：1026~3995美元 3中上等收入：3996~12375美元 4高收入：高于12375美元
1低收入和中等收入的国家或地区为发展中经济体 2高收入的国家或地区成为发达经济体
产业结构与就业结构划分的工业化发展阶段
产业结构
了解其在经济发展过程中起主导作用和支柱地位的产业变化规律
就业结构
国民经济中各部门中的就业人口占总就业人口的比例 显示：劳动力资源的配置状况或变化特征
影响因素：劳动力供给需求状况、经济增长状况等，影响最大的事产业结构
反映劳动力在国民经济各部门之间的分配比例 一般轻工业、服务业的就业吸纳能力要强于重工业
产业结构优化
1前工业化阶段：第一产业＞第二产业——第一产业就业人员占比60%以上 2.1工业化初期：第一产业大于20%，——第一产业就业人员占比45%-60%。 2.2工业化中期：第一产业10%-20%，第二产业＞第三产业——第一产业就业人员占比30%-45% 2.3工业化后期：第一产业10%以内，第二产业＞第三产业——第一产业就业人员占比10%-30% 3后工业化阶段：第一产业比重＜10%，第三产业＞第二产业——第一产业就业人员占比10%
影响因素：经济、人口、环境、制度等方面
霍夫曼系数划分的工业化发展阶段
第一阶段：消费工业占主导、资本工业不发达 第二阶段：消费工业规模比资本工业大，但资本工业增长快于消费工业 第三阶段：资本工业较消费工业增长更快 第四阶段：资本工业规模已经超过了消费工业
反映了一个国家或地区工业化水平，系数越高消费工业比重越大，工业化水平越低 系数越低消费工业比重越小，工业化水平越高
城镇化发展阶段
城镇化水平（城镇化率）来表示
城镇人口/总人口
阶段
1、初期阶段：城镇化水平10%~30%之间 2、快速发展阶段：城镇化水平30%~70%之间 3、后期阶段：城镇化水平大于70%
影响因素
人口数量、国土面积、资源条件、经济结构、历史基础等， 其中经济发展水平与其关系最为密切
城镇化水平与经济发展同步：积极型城镇化 城镇化水平与经济发展不同步：消极型城镇化（又分为过度城镇化和低度城镇化）
可以通过工业化率和城镇化率的比较来判断是否同步
经济成长阶段论
规划预测与分析的常用方法
德尔菲法（专家调查法） 适用于长期预测
采用通信方式分别将问题发送到各个专家，征求意见，然后回收汇总全部意见，整理综合意见，将综合意见和预测问题再反馈给专家，再次征询意见----反复多次逐步取得比较一致的预测结果。
优点
1各专家不收干扰（独立），2取各家所长，避免各家之短；3应用面广
缺点
1过程复杂时间长，2受组织者主管影响，3缺少沟通交流，4各专家主管判断，缺乏客观标准。
专家组成20人左右，各专家独立不收干扰发表意见，调查问卷应多轮，
情景分析法
产业发展规划报告
编制工作：1产业现状分析、2明确产业发展定位和目标、3提出规划实施方案。
产业现状分析：外部环境分析、内部资源分析、产业政策分析、SWOT分析
论证内容：建设必要性、产品市场发展趋势、项目建设条件、资源支持条件、技术选择和来源、公用工程要求、环境和生态影响、项目投入产出等
作用：指导产业合理有序发展、推动区域产业优势组合、引导和约束投资方向、促进资源合理配置、优化完善产业结构、为专项规划提供基础和依据
第三章 环境承载力分析
承载力分析类型
1单要素承载力分析（以某一具体的自扰要素为分析对象）
如：土地资源、水资源、矿产资源等
2综合承载力分析（从区域整体的角度进行分析）
如区域承载力、生态承载力
常用方法
生态足迹法 （生态占用）
生态赤字 生态盈余 人类持续生存的生态阈值
生态生产性土地分为六类
1化石能源地 2建筑用地 3水域 4可耕地 5牧草地 6森林
生态足迹
EF=人口*人均消费生态足迹=人口*∑（人均第i类生物生产性土地面积*均衡因子）
生态承载力
EC=（1-0.12）*人口*人均现有生态承载力=（1-0.12）*人口*∑（人均第i类生物生产性土地面积*均衡因子*产量因子） 12%为保护生物多样性预留比例
层次分析法
一级：区域生态系统潜在承载力评价
反映：生态系统自我抵抗能力和受干扰后的自我恢复和更新能力，分值越高稳定性越好
二级：资源—环境承载力评价
反映：资源与环境的承载能力，分值越高现实承载力越高
三级：压力度评价
反映：生态系统的压力大小，分值越高系统所受压力越大
第四章 战略分析
市场战略基础
市场战略类型
总体战略
稳定战略
无变化战略
利润战略
发展战略
新领域进入战略
进入新的市场、新的行业
一体化战略
纵向一体化：上下游组合
横向一体化：兼并
多元化战略
进入新的市场、新的行业相关多元化：例手机厂家拓展数码业务
不相关多元化：例地产企业进军汽车制造业
撤退战略
紧缩战略
转向战略
放弃战略
基本竞争战略
成本领先战略
通过扩大规模、加强成本控制、在研究开发、生产、销售、服务和广告等环节把成本降到最低限度。生产车本低于竞争对手的成本优势
差别化战略
可以表现在产品设计、生产技术、产品性能、产品品牌、产品销售等方面
类型：产品质量产异化战略、销售服务产异化战略、产品性能差异化战略、品牌差异化战略等
重点集中战略
可以针对竞争对手最薄弱的环节采取行动，形成差异化 可以为目标市场的专门服务中降低成本，形成成本优势
职能战略
类型：研发战略、投资战略、营销战略、生产战略、财务战略、人力资源战略等
产品生命周期
4个阶段：导入期-成长期-成熟期-衰退期
产品生命周期对应战略
稳定战略（防御型）-成熟期、撤退战略（退却型）-衰退期、发展战略（进攻型、增长型）-成长期金和引入期
1引入期
战略：追加投资、加强研发、广告宣传，提高生产效率、开发标准产品。
2成长期
战略：追加投资、扩大业务、提高市场占有率
3成熟期
战略：不再追加投资，维持现有的规模让其稳定发展生产，以便快速收回成本，获得利益
4衰退期
战略：回收投资、缩减生产能力、压缩开支、保持价格优势、
竞争能力分析
一家企业拥有的比其他企业更具优势的关键资源或活动
例如：独特的企业文化、生产高质量产品的技能、良好的售后服务能力等
行业竞争结构分析
企业竞争能力分析
价值链分析
分析步骤
应用
投资组合分析
波士顿矩阵
左高右低，上高下低 横坐标是相对市场份额（企业市场份额/最大竞争对手市场份额） 纵坐标市场增长率
明星业务
市场占有率和行业增长双高
生命周期：成长期
发展战略：追加投资，扩大业务
金牛业务
市场占有率高，行业增长较低
生命周期：成熟期
稳定战略：维持稳定生产，不在追加投资，尽快回收资金获取利润
问题业务
市场占有率低，行业增长较高
生命周期：引入期
发展战略或撤退战略：深入分析企业是否具有发展潜力和竞争力优势，决定是否追加投资，扩大生产规模
瘦狗业务
市场占有率和行业增长率双低
生命周期：成熟期或衰退期
撤退战略或稳定战略
如果业务能够经营并维持，则应缩小经营范围。 如果企业亏损严重难以为继，则应采取措施，进行业务整合或者退出。
通用矩阵
在波士顿矩阵的基础上（纵坐标-行业吸引力、横坐标-企业实力），中间增加1个等级
纵下弱上强，左强右弱
平衡计分卡
主要内容
四维度评价
1财务层面、2客户层面、3内部经营流程层面、4学习与成长层面
五项平衡
1财务指标和非财务指标的平衡 2企业长期目标和短期目标的平衡 3结果性指标与动因性指标之间的平衡 4企业内部群体与外部群体的平衡 5先行指标与滞后指标之间的平衡
应用步骤
1企业战略的确立与倡导 2绩效指标体系的设计与建立 3加强企业内部的沟通于教育 4绩效指标执行情况的衡量与分析 5绩效指标体系的完善与提高
应用案例
其他
1十四五发展理念
新发展理念：创新、协调、绿色、开放、共享
2保障性住房
廉租房、经济适用房、公共租赁住房、棚户区和城乡危房改造
3现场调研方式
召开座谈会、现场勘察、问卷调查、深度访谈等
1可行性研究内容
1总论、3市场预测分析、2建设方案研究和比选、3投资估算与资金筹措、4财务分析、5经济分析、6风险分析、7政府投资必要性分析、8项目招投标及实施代建方案、9政府投资方式、10政府补贴方式及数额、11研究结论。
12建筑指标
1建筑系数
(建筑物占地面积+构筑物占地面积+堆场用地面积）/项目总用地面积
2容积率
总建筑面积/总用地面积
第五章 市场分析
市场分析概述
市场预测方法选用
短中长期
回归分析
消费系数法
购买力估算法
成长曲线模型
长期
类推预测法
专家预测法
征兆指标预测
中长期
弹性系数法
短期或近期
移动平均法
指数平滑法
定性预测法
类推预测法
专家预测法
专家个人判断法 专家会议法（头脑风暴、交锋式会议法、混合式会议法） 德尔菲法
征兆指标预测法
点面联想法
记忆：名称
因果预测法
线性回归分析
弹性系数法
收入弹性系数法
分子（目标数据变化率/）/分母（收入变化率） 变化率=（本期-上一期）/上一期
En=（△Q/Q）/（△I/I）=（Qn-Qn-1）/(In-In-1)
一般来说，收入弹性为正数，即收入增加，购买量增加；收入减少，购买量下降
价格弹性系数
弹价格性系数=（△Q/Q）/（△P/P）=（Qn-Qn-1）/(Pn-Pn-1)
一般来说：价格弹性系数为负数，价格上升，需求量就会下降；价格下降需求量上升；
1、数量为分子，价格为分母 2、变化率带来的变化率为弹性
能源需求弹性
能源国内生产总值弹性=能源消费量变化率/国内生产总值变化率
消费系数法
购买力估算法
居民的预期购买力=居民的预期货币收入-税收支出-存款净增额-其他非商品支出
预测某种商品需求量=预期居民商品购买力*（用于购买某类商品的支出/购买商品总支出）*（用于购买某种商品的支出/购买某类商品的支出）
延伸预测法
简单移动平均法
预测本期之前的n期平均值
指数平滑法
Ft=αXt+（1-α）F（t-1） α：平滑系数（0＜α＜1）； Xt是历史数据序列x在t时的观测值； Ft和F(t-1)是t时和t-1时的平滑值
F0：数据较少时可以取起始期值， 数据较多时可取前三期的平均值
第十章 工程项目经济分析
经济分析概述
经济分析与财务分析的异同与联系
相同和联系
1相同之处：都采用效益与费用比较法
2相互联系：经济分析以财务分析为基础
经济效益与费用的识别与计算
直接效益与直接费用的识别与计算
直接效益
直接费用
一般为投入项目的各种物料、人工、资金、技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗
转移支付
主要包括：项目（企业）向政府缴纳的所得税、增值税、消费税等；政府给予的各种补贴；金融机构支付的贷款利息和获得的存款利息
间接效益与间接费用的识别与计算
间接效益
人力资本增值、技术扩散、环境改善、产业延伸、乘数效果
间接费用
识别说明
投入产出经济价格的确定
经济分析基本方法
项目费用效益分析
经济费用效益分析指标
1经济净现值
经济净现值是反映项目对社会经济净贡献的绝对量指标。 项目的经济净现值等于或大于零表示社会经济为拟建项目付出代价后，可以得到符合或超过社会折现率所要求的以现值表示的社会盈余，说明项目的经济盈利性达到或超过了社会折现率的基本要求，从经济效率看，该项目可以被接受经济净现值越大，表明项目所带来的以现值表示的经济效益越大。
B经济效益流量 C经济费用流量 （B-C）t是第t年的经济净效益流量 n计算器 is社会折现率
2经济内部收益率
经济内部收益率是从资源配置角度反映项目经济效益的相对量指标，表示项目占用的资金所能获得的动态收益率反映资源配置的经济效率。项目的经济内部收益率等于或大于社会折现率时，表明项目对社会经济的净贡献达到或者超过了社会折现率的要求
经济费用效益流量表
编制项目投资经济费用效益流量表的方式
1直接计算法
2调整计算法
在财务分析项目投资现金流量表基础上调整编制经济费用效益流量表
调整内容
1效益和费用范围调整
1识别财务现金流量中属于转移支付的内容，并逐项从财务效益和费用流量中剔除。 2对流动资金估算中涉及的不属于社会资源消耗的应收应付、预收、预付款项和现金部分予以剔除。 3遵循实际价值原则，不考虑通货膨胀因素，剔除建设投资中包含的涨价预备费。 4识别项目的外部效果，分别纳入间接效益和间接费用流量。
2数值调整
1鉴别投入和产出的财务价格是否能正确反映其经济价值。 2投入和产出中涉及外汇的，需要用影子汇率代替财务分析中采用的国家外汇牌价。 3对项目的外部效果尽可能货币量化计算。
调整方法
1调整直接效益流量
项目的直接效益大多为营业收入产出需要采用影子价格的，用影子价格计算，营业收入。应分析具体供求情况，选择适当的方法确定产出影子价格。出口产品用影子汇率计算外汇价值。
2调整建设投资
1将建设投资中涨价预备费从费用流量中剔除。 2根据具体情况，建设投资中的劳动力可按影子工资计算费用，也可不予调整 3有进口用汇的应按影子汇率换算并剔除作为转移支付的进口关税和进口环节增值税。 4建设投资的国内费用中内含的增值税进项税额可根据市场定价的非外贸货物 (投入) 影子价格定价原则以及各类投入的市场供求情况决定是否剔除，也即采用含税价格，还是不含税价格。其他费用通常不必调整。 5应重视建设投资中土地费用的调整，按照本章第三节土地影子价格确定方法及要求进行调整 6其他的费用一般可认为等同于财务价值，通常不必调整
项目费用效果分析
概述
费用是指社会经济为项目所付出的代价 效果是指项目引起的效应或效能 适用情况：当项目效果不能或难以货币量化时。
如：医疗卫生保健、教育、气象、地震预报、军事设施等
基本指标
效果费用比
费用效果比
基本方法
最小费用法
当项目目标是明确固定的，也即效果相同的条件下，选择能够达到效果的各种可能方案中费用最小的方案。
最大效果法
将费用固定，追求效果最大化的方法称为最大效果法，也称固定费用法。
增量分析法
当备选方案效果和费用均不固定，且分别具有较大幅度的差别时，应比较两个备选方案之间的费用差额和效果差额，分析获得增量效果所花费的增量费用是否值得，不可盲目选择效果费用比大的方案或者费用效果比小的方案。
第九章 项目财务分析
财务现金流量的估算
项目计算器的分析确定
营业收入与补贴收入估算
营业收入估算
营业收入即为销售收入，一般还要计算相关流转税金 流转税金含：增值税、消费税、税金及附加等
补贴收入估算
主要用于补偿项目建成（企业）以后期间的相关费用或损失
成本与费用估算
概念：财务分析中将管理费用、财务费用和营业费用这三项期间费用与生产成本合并为总成本费用
成本与费用的种类
1单位产品成本、总成本费用 2固定成本、可变成本 3生产成本、期间费用
生产成本加期间费用法
总成本费用=生产成本+期间费用
生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资或薪酬+其他直接支出+制造费用
期间费用=管理费用+财务费用（利息）+营业费用
生产要素估算法
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资或薪酬+折旧费+修理费+利息支出+其他费用
固定资产折旧
1年限平均法
年折旧额=固定资产原值×年折旧率
2工作量法
3双倍余额递减法
最后两年净资产净值-残值后均摊
4年数总和法
[例9-3] 设固定资产原值为10000万元，综合折旧年限为5年，净残值率为3%，试分别按年限平均法、双倍余额递减法和年数总和法计算折旧。 答案: 1.按年限平均法 年折旧率=（1-3%）/5X100%=19.4% 各年折旧额=10000 X 19.4%=1940 (万元) 2.按双倍余额递减法 年折旧率=2/5X100%=40% 第1年折旧额-10000 X 40%=4000 (万元) 第2年折旧额= (10000-4000) X40%=2400 (万元) 第3年折旧额= (10000-4000-2400) X40%=1440 (万元) 第4、5年折旧额=[ (10000-4000-2400-1440) - (10000X5%) ]÷2=830 (万元) 3.按年数总和法 第1年年折旧率=（5-0）/(5x(5+1)+2)X100%=33.33% 年折旧额=(10000-10000X3%) X33.33%=3233.01 (万元） 第2年年折旧率= （5-1）/(5x(5+1)+2)=26.67% 年折旧额=(10000-10000X3%)×26.67%=2586.99（万元） 第3年年折旧率=(5-2)/(5X(5+1)+2)X100%=20%
建设投资借款利息
1等额还本付息方式
[例9-4] 若还款年年初的借款余额为1000万元，年利率为5%，预 定的还款期为5年，若按等额还本付息方式计算年还本付息额以及所付利息和偿还本金为多少?
2等额还本、利息照付方式
经营成本
经营成本=外购原材料+外购燃料及动力费+工资或薪酬+修理费+其他费用
经营成本与总成本费用的关系
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
固定成本与可变成本
总成本费用
可变成本
外购原材料、燃料、动力费和计件工资等
固定成本
工作或薪酬（计件工资除外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等
长期借款利息
流动资金借款和短期借款利息
半可变（或半固定）成本
分解为固定和变动成本
税费估算
应纳税额=当期销项税额-当期进项税额
当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣
销项税额=销售额×税率
税金及附加计算
1应纳增值税的计算
(产出)销项税额=营业收入 (销售收入) 增值税税率(增值税税率不同时，应分项计算) (运营投入)进项税额= (外购原材料费+外购辅助材料费+外购燃料费+外购动力费) x增值税税率(增值税税率不同时应分项计算) 应纳增值税=(产出)销项税额- (运营投入)进项税额可抵扣增值税进项税额
2税金及附加的计算
城市维护建设税=应纳增值税X城市维护建设税税率 教育费附加=应纳增值税X教育费附加费率 地方教育附加=应纳增值税X 地方教育附加费率 税金及附加=城市维护建设税+教育费附加+地方教育附加 按上式计算的各年应纳增值税和税金及附加见表9-5
改扩建项目现金流量分析的特点
沉没成本：也称沉默费用，指源于过去的决策所决定的费用，非当前决策所能改变。 即在项目增量盈利能力分析中，认为已有资产应作为沉没费用考虑，无论其是否在项目中得到使用。 例如项目利用原有企业闲置厂房的情况，若没有当前项目，这笔已花的费用也无法收回，故应视为沉没费用，尽管它是有项目资产的组成部分，但不能作为增量费用。当前项目利用企业原有设施的潜在能力的，不论其潜力有多大，已花投资也都作为沉没费用。
机会成本：企业资产一旦用于某项目，就同时丧失了用于其他机会所可能带来的收入，这损失的收入就是该资产被用于该项目的机会成本。
财务盈利能力分析
动态指标分析
1项目投资现金流量分析
1分析内容
现金流入：营业收入（必要时还可包括财政补贴） 注：在计算期的最后一年还包括回收资产余值及回收流动资金。
现金流出：建设投资（含可抵扣增值税进项税）、流动资金、经营成本、税金及附加。 注：如果营运期内需要投入维持运营投资，也应将其作为现金流出。
2分析的指标
项目投资财务净现值
FNPV计算期各年净现金流量之和 CI现金流入 CO现金流出 （CI-CO）t是第t年的净现金流量 ic是设定的折现率
FNPV≥0，表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率所要求的的盈利水平，该项目财务效益可接受
项目投资财务内部收益率
2资本金现金流量分析
1项目资本金现金流量识别和报表编制
现金流入包括：营业收入（即财政补贴），计算最后一年时包括回收资产余值及回收流动资金
现金流出包括：建设投资、流动资金中的项目资本金（权益资金）、经营成本、税金及附加、还本付息、所得税
2分析指标
资本金财务内部收益率
项目资本金财务基准收益率应体现项目发起人 (代表项目所有权益投资者) 对投资获利的最低期望值 (也称最低可接受收益率) 当项目资本金财务内部收益率大于或等于该最低可接受收益率时，说明在该融资方案下，项目资本金获利水平超过或达到了要求，该融资方案是可以接受的。
3投资各方现金流量分析
静态指标分析
1静态指标
1投资回收期
2总投资收益率
息税前利润=利润总额+支付的全部利息
息税前利润=营业收入-税金及附加-经营成本-折旧和摊销
3项目资本金净利润率
静态指标分析依据的报表
改扩建项目盈利能力分析的特点
偿债能力分析和财务生存能力分析
指标
利息备付率
利息备付率表示利息支付的保证倍率，对于正常经营的企业，利息备付率至少应当大于1，一般不宜低于2，并结合债权人的要求确定。利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小;利息备付率低于1，表示没有足够资金支付利息，偿债风险很大
偿债备付率
偿债备付率表示偿付债务本息的保证倍率，至少应大于1.一般不宜低于1.3，并结合债权人的要求确定。偿债备付率低说明偿付债务本息的资金不充足，偿债风险大。当这一指标小于1时，表示可用于计算还本付息的资金不足以偿付当年债务
改扩建项目
资产负债率
适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的融资能力。过高的资产负债率表明企业财务风险太大;过低的资产负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。
流动比率
流动比率衡量企业资产流动性的大小，考察流动资产规模与流动负债规模之间的关系，判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强。国际公认的标准比率是2.0。但行业间流动比率会有很大差异，一般而言，行业生产周期较长，流动比率就应相应提高;反之，就可以相对降低。
速动比率
速动比率也是衡量企业资产流动性的指标，是将流动比率指标计算公式的分子剔除了流动资产中的存货后，计算企业的短期债务偿还能力，较流动比率更为准确地反映偿还流动负债的能力。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强。国际公认的标准比率为1.0。同样，行业间该指标也有较大差异，实践中应结合行业特点分析判断。
财务生存能力分析
1.分析是否有足够的净现金流量维持正常运营 2.各年累计盈余资金不出现负值是财务上可持续的必要条件 允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。
第八章 融资方案分析
1资金成本分析
资金成本的构成
资金成本=资金占用费+资金筹集费
权益资金成本分析
企业所有者投入的资本金 （分为优先股和普通股）
1优先股资金成本
优先股股息由税后净利润支付
Kp优先股的资金成本 P优先股的发行价格 F优先股发行费 Dp公司每年支付的优先股股利
【例8-1】某优先股面值100元，发行价格98元，发行成本3%,每年付息一次，固定股息率5%。计算该优先股资金成本。 答案：该优先股的资金成本为： 资金成本=5/(98-3)=5.26% 该项优先股的资金成本约为5.26%。
发行费=票面值*发行费率
2普通股资金成本
1采用资本资产定价模型法
Ks普通股资金成本 Rf社会无风险投资收益率 β项目的投资风险系数 Rm市场投资组合预期收益率
【例8-2】假设社会无风险投资收益率为3%（长期国债利率)，市场投资组合预期收益率为12%，某项目的投资风险系数为1.2，采用资本资产定价模型计算普通股资金成本。 答案：普通股资金成本为： Kn=R+B(Rn-Rr)=3%+1.2×(12%-3%)=13.8%
2采用税前债务成本加风险溢价法
Ks普通股资金成本 Kb税前债务资金成本 RPc投资者比债权人承担更大风险所要求的的风险溢价
3采用股利增长模型法
Ks普通股资金成本 D1预期年股利额 P0普通股市价 G股利期望增长率
【例8-3】某上市公司普通股目前市价为16元，预期年末每股发放股利0.8元，股利年增长率为6%，计算该普通股资金成本。
债务资金成本分许
1所得税前的债务资金成本
1借款资金成本
2债券资金成本
债券发行的情况：溢价发行（高于票面价发行）、折价发行（低于票面价发行）、平价发行
3融资租赁资金成本
2所得税后的债务资金成本
所得税后资金成本=所得税前资金成本×（1-所得税税率）
3扣除通货膨胀影响的资金成本
注意，在计算扣除通货膨胀影响的资金成本时，应当先计算扣除所得税的影响，然后扣除通货膨胀的影响，次序不能颠倒，否则会得到错误结果。这是因为所得税也受到通货膨胀的影响。
加权平均资金成本
2资金结构优化比选
比较资金成本法
息税前利润——每股利润分析法
3资产证券化方案分析
资产证券化概念和特点
资产证券化模式设计
资产证券化定价模型及其应用
PPP项目资产证券化
使用者付费
使用者付费模式下的收费收益权
适用：财务情况较好，可经营系数较高、直接面向使用者提供基础设施和公共服务项目
市政供热供水、道路收费、机场收费权等
政府付费
政府付费模式下的财政补贴
这种模式下财政补贴应遵循财政承受能力的要求，不超过一般公共预算支出的10%
可行性缺口补助
可行性缺口补助模式下的收费收益权和财政补贴
这种模式常用于：可经营性系数相对较低、财务效益相对较差、直接向最终用户提供服务但仅凭收费无法覆盖投资和运营回报的项目
PPP项目资产证券化的三种模式
1资产支持专项计划
2资产支持票据
3资产支持计划
4并购融资及债务重组
并购融资方式
内源融资
企业自有资金
含：留存收益、应收账款、闲置资产变卖等
应付息税
未使用或未分配专项基金
含：更新改造基金、生产发展基金、职工福利基金等
内源融资原子企业内部，不发生融资费用，具有明显的成本优势和效率优势。
外源融资
权益融资
普通股融资
优先股融资
债务融资
银行贷款融资
债券融资
混合融资
可转换债券融资
认股权证融资
公允价值估值法
1收益法
1企业持续经营的前提下，年金法和分段法
1年金法 P=A/r P企业评估价值 A企业每年的年金收益 r折现率或资本化率
[例8-15] 企业预计未来五年的收益为32万元、60万元73万元、65万元和67万元。假设该企业的折现率和资本化率均为10%，用年金法估测该企业的企业价值。
2分段法
2企业有限持续经营的前提下，企业价值评估
与分段法类似
公式前部分合计为企业前n年预期收益折现值之和 Pn是第n年时企业资产的变现值 r是折现率或资本化率
2市场法
3成本法
净资产评估值=流动资产+非流动资产-流动负债-非流动负债
[例8-18] 某企业评估人员决定采用成本法评估企业价值逐项评估了企业的可确指资产，评估结果为: 机器设备2200万元，厂房700万元，流动资产1400万元，土地使用权价值400万元，商标权100万元，负债1800万元。则企业价值为多少? 答案:企业价值=2200+700+1400+400+100-1800=3000 (万元）
第七章 工程项目投资估算
建设投资估算简单估算法
单位生产能力估算法
Y2拟建项目的投资额 Y1已建类似项目投资额 X1已建类似项目生产能力 X2拟建项目生产能力 CF综合调整系数
一般用于投资机会研究阶段
生产能力指数法
n是生产能力指数 其他同单位生产能力指数
比例估算法
以拟建项目设备购置费为基数
C拟建项目的建设投资 E拟建项目设备购置费 P1、P2已建项目中建设工程费和安装工程费占设备购置费的百分比 f1、f2综合调整系数 I拟建项目的其他有关费用
以拟建项目工艺设备投资为基数
E拟建项目工艺设备投资 P1 P2 P3是已建项目个专业工程费占工艺设备投资的百分比 F1 F2 F2综合调整系数 I拟建项目的其他有关费用
系数估算法
估算指标法
建设投资分类估算法
建设投资
工程费用估算
预备费估算
分类估算法步骤
建设项目投资构成
工程费
建筑工程费
估算方法：安慰建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法、概算指标投资估算法
安装工程费
设备购置费
国内设备购置费估算
设备原价
设备运杂费
进口设备购置费估算
进口设备货价
进口从属费用
国内运杂费
工程建设其他费用
工程建设其他费用形成的资产
固定资产其他费用
指在项目竣工时与工程费用一道形成固定资产原值的费用
固定资产其他费用与工程费用合成为固定资产费用
如：可研费、设计费、勘察费、试验费、联合试运转费、工程保险费等
无形资产费用
在项目竣工时形成无形资产原值的费用
如：专利及专有技术使用费、土地使用权出让等 但房地产企业开发商品房时，相关的土地使用权账面价值应当计入所建造房屋建筑物成本
其他资产费用
项目竣工时形成其他资产原值的费用
如：生产准备费、办公及生活家具购置费等开办性质的费用
基本预备费
基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）*基本预备费费率
涨价预备费
涨价预备费以分年的工程费用为计算基数
PC涨价预备费 It第t年的工程费用 f是建设期价格上涨指数 n是建设期 t是年份
建设期利息估算
估算方法
注：有效利率的计算
1借款额在建设期各年年初发生
2借款额在建设期各年年内均衡发生
Q建设期利息 Pt-1建设期第t-1年末借款累计 i借款利息 t年份
流动资金估算
扩大指标估算法
分项详细估算法
一般在项目可研阶段应用
流动资金数额
最低周转次数
流动资产估算
应收账款
预付账款
存货
存货=外购原材料+外购燃料+其他材料+在产品+产成品
外购原材料=年外购原材料费用/周转次数
外购燃料=年外购燃料费用/周转次数
其他材料=年外购其他材料/周转次数
现金
其他费用=制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利、折旧费、摊销费、修理费） 或其他费用=其他制造费+其他营业费+其他管理费+技术转让费+研究与开发费+土地使用税
流动负债
应付账款
预收账款
项目投资估算表
第六章 现金流量分析
资金时间价值
单利、复利
单利计算：利息=P*利率*n（期数） F=P+In=P（1+n*i）
复利计算：Ft=F（t-1）*（1+i）=P*(1+i)n次方
名义利率和有效利率
有效利率=（1+名义利率r/n期数）n次方-1
等值换算
公式
A值和F值为期末，P值为期初
计算
牢记：已知现值求年值；已知年值求现值
分析指标及应用
静态投资回收期
=累计净现金流出现正值年份-1+上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量
动态投资回收期
=累计净现金流量折现值开始出现正值年份-1+上年累计净现金流量折现值的绝对值/当年金先进流量折现值
投资回收期越短，投资回收快，抗风险能力强 小于基准投资回收期，项目可接受 不足：只考虑了投资回收之前的效果，不全面，不考虑时间价值 可以用于粗略评价
净现值（NPV)
NPV≥0，该项目在经济上可接受；反之，则经济上不可接受。
现金流量分析
子主题
净年值(NAV)
NAV≥0时，项目可行；NAV＜0时，项目不可行
内部收益率（IRR)
NPV为0时的收益率
净现值率（NPVR)
NPVR=NPV/I 净现值/投资现值