股权投资思维导图

下图梳理了关于股权投资基金募集对象的内容，包括国内和国外两个方面、建立合格投资者的必要性，希望梳理的内容对你有所帮助！

股权投资基金募集对象

• 国内
  • 母基金
    • 我国股权投资基金行业重要的投资者
      • 投资于不同的股权投资基金种
      • 投资组合多样化
      • 降低投资的整体风险
  • 政府引导基金
    • 是我国创业投资基金行业重要的投资者
      • 由政府设立
      • 按市场化方式运作的政策性基金
      • 一种特殊的母基金
  • 全国社会保障基金
    • 中国最大的养老基金
  • 金融机构
    • 保险公司
      • 较长的投资期限，天然适合投资股权投资基金
    • 商业银行
      • 有望有序进入创业投资基金领域
    • 证券公司
      • 通过设立投资管理子公司
        • 进入股权投资基金管理行业
    • 基金子公司
      • 通过资管计划
        • 投资于股权投资基金
    • 越来越重要的股权投资基金投资者
  • 工商企业
    • 外国企业
    • 注册在我国的外资企业 国有企业 民营企业
    • 最主要的投资资金来源
  • 个人投资者
    • 企业家
    • 大型企业高管
    • 娱乐及体育明星
• 国外
  • 养老基金
    • 资本市场稳定的机构投资者，可以提供长期的资金来源
    • 在美国和欧洲市场，养老基金的规模很大，通常是股权投资基金第一大资本供给者
    • 概要
      • 公共养老基金
      • 公司养老基金
  • 母基金
    • 基金筛选 投资组合分配与风险管理以及基金的监控等方面具有较高的专业化水平
    • 是国外股权投资基金中重要的机构投资者
  • 大学基金会
    • 非营利基金会
    • 流动性需求不强，可进行相对长期的投资
    • 稳定的机构投资者 重要的机构投资者
    • 资金主要来源于社会捐赠
    • 起源于欧美，以美国的大学基金会最为典型
  • 大型企业
    • 自己出资，以子公司的形式进行创业投资或并购投资业务
    • 作为投资者，参与专业基金管理人发起设立的股权投资基金
  • 金融机构
    • 商业银行
    • 投资银行
    • 参与方式
      • 作为基金投资者投资于股权投资基金
      • 作为基金管理人发起成立基金，直接参与股权投资
  • 富有的个人或家族
    • 作为基金投资者
• 建立合格投资者的必要性
  • 概念
    • 合格投资者制度起源于美国
    • 是指要求股权投资基金管理人只能向法律法规认可的，符合一定标准的投资者募集资本
  • 合格投资者标准
    • 国外
      • 具有一定的风险识别能力和风险承担能力
      • 认购的基金份额达到某一最低要求
      • 根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力
      • 认可某些持有特定金融牌照（如商业银行）或其他大型专业投资机构（如养老基金）及其高级管理人员为当然合格投资者
    • 我国
      • 达到规定资产规模或者收入水平
      • 具备相应的风险识别能力和风险承担能力
      • 基金份额认购不低于规定限额的单位和个人
  • 建立合格投资者制度的必要性
    • 基金管理人和基金投资者之间属于受托委托关系
      • 二者之间存在较为严重的信息不对称问题
      • 基金管理人居于信息优势地位
      • 基金投资者处于信息劣势地位
    • 基金管理人有可能会利用信息优势从事一些对自己有利而对基金投资者不利的“败德”行为，从而损害基金投资者的利益
    • 股权投资基金只能向合格投资者募集
    • 合格投资者
      • 资本更雄厚
      • 风险识别与承受能力强
      • 专业知识更为雄厚
      • 对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选 判断及监督能力
• BY 小不点儿