2024税务师《财务与会计》思维导图-第01章 财务管理概论

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财务与会计【2024】

• CH.01 财务管理概论
  • 01.01 财务管理概念与内容
    • 一、 财务管理概念
    • 二、 财务管理内容
      • 1. 筹资管理
      • 2. 投资管理
      • 3. 营运资金管理
      • 4. 股利分配管理
    • 三、 财务管理环节
      • 1. 财务预测与预算
        • （1） 财务预测
        • （2） 财务计划与预算
      • 2. 财务决策与控制
        • （1） 财务决策
        • （2） 财务控制
      • 3. 财务分析与评价
        • （1） 财务分析
        • （2） 财务评价
  • 01.02 财务管理目标
    • 一、 企业财务管理目标
      • 1. 利润最大化
        • 缺陷
          • 1||| 未考虑时间
            • 没有考虑利润实现时间和资金时间价值
          • 2||| 未考虑风险
            • 没有考虑风险问题
          • 3||| 未考虑投入
            • 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系
          • 4||| 导致短期化
            • 可能导致企业财务决策短期化的倾向，影响企业长远发展
      • 2. 股东财富最大化
        • 优点
          • 1||| 考虑风险
            • 考虑了风险因素
          • 2||| 避免短期化
            • 在一定程度上能避免企业短期行为
          • 3||| 容易量化
            • 股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩
        • 缺点
          • 1||| 适用于上市公司
            • 通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用
          • 2||| 股价受众多因素
            • 股价受众多因素影响，特别是企业外部因素
          • 3||| 强调股东利益
            • 强调更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够
      • 3. 企业价值最大化
        • 优点
          • 1||| 考虑时间
            • 考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量
          • 2||| 考虑风险
            • 考虑了风险与报酬的关系
          • 3||| 长期稳定
            • 将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为
          • 4||| 价值代替价格
            • 用价值代替价格，避免过多受外界市场因素的干扰
        • 缺点
          • 1||| 过于理论化
            • 以企业价值最大化作为财务管理目标过于理论化，不易操作
          • 2||| 适用于上市公司
            • 对于非上市公司而言，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值
    • 二、 利益相关者的要求
      • 1. 股东和经营者的利益冲突与协调
        • 协调
          • A. 解聘
          • B. 接收
            • 被兼并
          • C. 激励
            • a. 股票期权
            • b. 绩效股
      • 2. 股东和债权人的利益冲突与协调
        • 协调
          • A. 限制性借债
          • B. 收回 借款或停止借款
  • 01.03 财务管理环境
    • 一、 法律环境
    • 二、 经济环境
      • 1. 经济体制
      • 2. 经济周期
      • 3. 经济发展水平
      • 4. 宏观经济政策
      • 5. 通货膨胀水平
        • 措施
          • 1||| 增加长期合同
            • 与客户签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失
          • 2||| 增加长期债务
            • 取得长期负债，保持资本成本的稳定
          • 3||| 减少债权
            • 以采用比较严格的信用条件，减少企业债权
          • 4||| 投资保值
            • 进行投资可以避免风险，实现资本保值
          • 5||| 防止资本流失
            • 调整财务政策，防止和减少企业资本流失
    • 三、 金融环境
      • 1. 金融工具
      • 2. 金融市场
      • 3. 利率
        • 名义利率K＝纯利率＋通货膨胀预期补偿率＋风险补偿率 ＝K0＋IP＋（DP＋LP＋MP）
          • K0：纯利率
          • IP：通货膨胀预期补偿率
          • DP：违约风险补偿率
            • 借款人无法按时支付
          • LP：流动性风险补偿率
            • 资产能否迅速转化为现金
          • MP：期限风险补偿率
            • 一定时期内，利率的变动
  • 01.04 货币时间价值
    • 一、 货币时间价值的含义
    • 二、 终值和现值的计算
      • 1. 复利的终值和现值
        • （1） 复利终值
          • F＝P×（F/P，i，n）
            • F＝P×(1＋i)^n
        • （2） 复利现值
          • P＝F×（P/F，i，n）
            • P＝F/(1＋i)^n
      • 2. 年金终值和年金现值
        • （1） 年金终值
          • I. 普通年金终值
            • F＝A×（F/A，i，n）
              • F＝A×[(1＋i)^n－1]/i
          • II. 预付年金终值
          • III. 递延年金终值
        • （2） 年金现值
          • I. 普通年金现值
            • P＝A×（P/A，i，n）
              • P＝A×[1－(1＋i)^(-n)]/i
          • II. 预付年金现值
          • III. 递延年金现值
          • IV. 永续年金现值
            • P＝A/i
        • （3） 年偿债基金
          • A＝F×（A/F，i，n）
        • （4） 年资本回收额
          • A＝P×（A/P，i，n）
  • 01.05 风险与收益
    • 一、 资产的收益与收益率
      • 1. 资产收益的含义与计算
        • （1） 以金额表示
          • 收益额
        • （2） 以百分比表示
          • 收益率
            • 单项资产的收益率＝资产价值的增值/期初资产价值
            • 单项资产的收益率＝利息收益率＋资本利得收益率
      • 2. 资产收益率的类型
        • （1） 实际收益率
          • 真实收益率（不含通货膨胀率）
        • （2） 预期收益率
        • （3） 必要收益率
          • A. 无风险收益率
            • 含通货膨胀率
          • B. 风险收益率
    • 二、 资产的风险及其衡量
      • 1. 风险管理理念与工具方法
        • （1） 风险管理理念
        • （2） 风险管理工具方法
      • 2. 资产风险的衡量
        • （1） 概率分布
        • （2） 期望值
        • （3） 离散程度
          • A. 方差
          • B. 标准离差【标准差】
          • C. 标准离差率【变异系数】
            • 变异系数＝标准差/期望值
            • 标准离差率V＝标准离差/期望值
    • 三、 证券资产组合的风险与收益
      • 1. 证券资产组合的预期收益率
        • 加权平均数
      • 2. 证券资产组合的风险及其衡量
        • （1） 证券资产组合的风险分散功能
          • ρ＝(A1ρ1)^2＋(A2ρ2)^2＋2A1A2ρ1ρ2R12
        • （2） 非系统风险【可分散风险】
        • （3） 系统风险及其衡量【不可分散风险】
          • I. 单项资产的系统风险系数（β系数）
            • β＝Rjm×ρj/ρm
          • II. 市场组合
          • III. 证券资产组合的系统风险系数
            • 加权平均数
    • 四、 资本资产定价模型
      • 1. 资本资产定价模型的基本原理
        • 必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 R＝Rf＋β×（Rm－Rf）
          • Rm：市场组合收益率
          • Rm－Rf：市场风险溢价（市场风险溢酬）
          • β×（Rm－Rf）：风险收益率
      • 2. 证券市场线
        • R＝Rf＋β×（Rm－Rf）
        • Rm－Rf
          • 越厌恶
            • 补偿（斜率）越大
          • 越抗压（越不厌恶）
            • 补偿（斜率）越小
          • 越容忍（越抗压）
            • 补偿（斜率）越小
      • 3. 证券资产组合的必要收益率
      • 4. 财务估值方法
        • （1） 未来现金流量折现法
          • V＝ΣCF/(1＋i)^t
        • （2） 市场比较法
          • 每股价值V＝预计每股收益×标准市盈率