2025年中级财务管理第一章 总论

2025年中级财务管理备考，内容详实、条理清晰、易于理解，无论是初学者还是准备参加考试的学生，这张脑图都将是你不可或缺的学习助手。

第一章 总论

• 企业与企业财务管理
  • 三种企业组织形式
    • 企业的目标：创造财富
    • 三种组织形式
      • 个人独资企业
        • 一个自然人投资 全部资产为投资人个人所有 全部债务由投资者个人承担的经营实体（非法人组织）
      • 合伙企业
        • 两个或两个以上的自然人（包括法人或其他组织） 合伙经营的企业（非法人企业） （共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险）
        • 有限合伙企业
          • 普通合伙人
        • 普通合伙企业
          • 普通合伙人
          • 有限合伙人
            • 以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
      • 公司制企业
        • 投资人（自然人或法人） 依法出资组建，有独立法人财产 自主经营，自负盈亏 法人企业
        • 有限责任公司
          • 国有独资公司：有限责任公司的一种特殊形式 不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权
        • 股份有限公司
    • 三种企业组织形式的特点比较
  • 企业财务管理的内容
    • 投资管理
      • 项目投资 证券投资
    • 筹资管理
      • 筹资分类 资金需要量 资本成本 杠杆效应 资本结构
    • 运营管理
      • 现金 应收账款 存货 流动负债
    • 成本管理
      • 本量利 标准成本 作业成本 责任成本
    • 收入分配管理
      • 收入管理 纳税管理 分配管理
• 财务管理目标
  • 企业财务管理目标理论
    • 利润最大化
      • 利润=收入-成本 全责发生制—没有考虑时间价值 高收益一般伴随着高风险—没有考虑风险 绝对数指标—不同企业、同一企业不同时期不可比 面向过去、已经发生、不考虑未来—容易有短期化行为 利润最大化的另一种表现方式是每股收益最大化 基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
      • 优点： 能够反应创造剩余产品的多少 有利于企业整体经济效益的提高
      • 缺点： 没有考虑利润实现时间和资金时间价值 没有考虑风险问题 （绝对数）没有反应创造的利润与投入资本之间的关系 可能导致企业短期财务决策倾向，影响长远发展
    • 股东财富最大化
      • 股东财富=股票数量×股票市价
      • 优点： 考虑了风险因素 在一定程度上避免了企业短期行为 对于上市公司而言，比较容易量化（股价），便于考核和奖惩
      • 缺点： 通常只适用于上市公司 股价受众多因素影响，特别是企业外部的因素，不能完全准确反应企业财务管理状况 强调得更多是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够
    • 企业价值最大化
      • 企业价值=（股东权益+债权人权益）的市场价值 =企业所能创造的预计未来现金流量的现值
      • 优点： 考虑了取得收益的时间 考虑了风险与收益的关系 将企业长期、稳定的发展和持续获利能力放在了首位，能克服企业的短期化行为 用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为
      • 缺点： 过于理论化，不易操作 对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，很难做到客观和准确
    • 相关利益最大化
      • 强调股东的首要地位
      • 优点： 有利于企业长期稳定发展 提现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一 多元化、多层次的目标体系较好地兼顾了各利益主体的利益 提现了前瞻性和现实性的统一
    • 都以股东财富最大化为基础，在强调公司应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标
  • 财务管理目标与利益冲突
    • 委托代理问题与利益冲突
      • 股东与管理层之间的利益冲突及协调
        • 利益冲突（目标不一致）
          • 股东：支付较少的报酬实现更多的财富
          • 经营者：在为股东创造财富的同时，能获得更多的报酬，避免各种风险
        • 协调方式
          • 解聘：通过股东约束经营者
          • 接收：通过市场约束经营者
          • 激励：将经营者的报酬与其绩效直接挂钩
      • 大股东与中小股东之间的利益冲突及协调
        • 冲突的根源—信息不对称
        • 大股东侵害中小股东利益的主要形式
          • 利用关联交易转移上市公司的资产
          • 非法占用上市公司巨额资金，或以上市公司的名义进行进行担保和恶意筹资
          • 通过发布虚假信息进行股价操纵，欺骗中小股东
          • 为大股东委派的高管支付不合理的报酬及特殊津贴
          • 采用不合理的股利政策，掠夺中小股东的既得利益
        • 冲突协调
          • 完善上市公司的治理结构
          • 增强中小股东的投票权和知情权
          • 提高董事会中独立董事的比例
          • 建立健全监事会
          • 规范上市公司的信息披露制度
    • 股东与债权人之间的利益冲突及协调
      • 利益冲突（目标不一致）
        • 股东可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目
        • 股东可能未征得现有债权人同意，要求经营者举借新债，降低原有债权的价值
      • 协调方式
        • 限制性借债
        • 收回或停止借款
    • 企业社会责任与利益冲突
      • 对员工的责任 对债权人的责任 对消费者的责任 对社会公益的责任 对环境和资源的责任 遵从政府管理、接收政府监督
• 财务管理原则和环节
  • 财务管理原则
    • 是企业进行财务管理活动的行为规范和行动指南
    • 系统性—财务管理工作的首要出发点 风险权衡 现金收支平衡 成本收益权衡 利益关系协调
  • 财务管理环节
    • 财务预测
    • 财务决策 （核心）
    • 财务计划
    • 财务预算
    • 财务控制
    • 财务分析
    • 财务考核
• 财务管理环境
  • 技术环境
  • 经济环境
    • 经济周期
    • 通货膨胀
      • 主要表现： 引起资金占用的大量增加，增加企业的资金需求 引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难 引起企业利润虚增 引起利率上升，有价证券价格下降
      • 通货膨胀的防范措施
        • 防范思路： 不要持有货币、要投资 买东西或借钱时要长期低价 不要借钱给别人
        • 通货膨胀初期： 进行投资可避免风险，实现资本保值 签订长期购货合同，减少物价上涨造成的损失 取得长期负债，保持资本成本的稳定
        • 通货膨胀持续期： 采用比较严格的信用条件，减少企业债权 调整财务策略，防止减少企业资本流失
  • 金融环境
    • 金融机构：包括银行和非银行金融机构
    • 金融工具
      • 基本金融工具
        • 货币、商业票据、债券、股票
      • 衍生金融工具
        • 远期合同、期货合同、互换合同、期权合同
      • 特征：流动性、风险性、收益性
    • 金融市场的分类
  • 法律环境
• 财务管理体制
  • 财务管理体制的一般模式
    • 集权型
      • 管理思路：所有财务管理决策都集中于总部，各所属只是执行各种指令
      • 优点： 充分展现一体化管理优势 有利于内部优化资源配置
      • 缺点： 各所属单位缺乏主动性、积极性 可能因决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会
    • 分权型
      • 管理思路：财务决策权和管理权完全下放到各所属单位
      • 优点： 有利于针对单位存在的问题及时、有效决策，有利于分散经营风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长
      • 缺点： 缺乏全局观念和整体意识，可能导致资金管理分散、资本成本增大、费用失控、利润分配无序
    • 结合型（集权下的分权）
      • 管理思路：企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权
      • 特点：吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性
  • 影响财务管理体制选择的因素
  • 企业财务管理体制的设计原则
    • 与现代企业制度的要求相适应的原则
    • 明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权相互制衡原则
    • 明确财务综合管理和分层管理思想的原则
    • 与企业组织体制相适应的原则
      • U型：集中控制
      • M型：比H型组织的集权度高
      • H型：各子公司保持较大的独立性
  • 集权与分权相结合型财务管理体制的实践
    • 集权事项： 制度制定权 （与资金有关的权利）筹资、融资权；投资权；用资、担保权；固定资产购置权；收益分配权 财务机构设置权
    • 分权事项：（与经营有关的权力） 经营自主权、业务定价权 分散人员管理权 费用开支审批权
• 资产
  • 负债
  • 所有者权益 （股东权益）