资产负债表

这是一篇关于资产负债表的思维导图，主要内容包括：资产，负债，股东权益。内容详细，帮助您熟悉知识要点，加强记忆。有需要的同学，可以收藏下哟。

资产负债表

• 资产
  • 流动资产
    • 应收账款
      • 第一种方式，应收账款造假。应收账款就是应该收取，但是还没有到手的钱。现在购买材料有货到付款和延期付款方式。当产品销售处于延期支付的状态时，对于销售方来说，这笔款就是应收账款。
    • 存货
      • 绝大多数的商品都会有保质期，公司为了当期利润，故意不对已经贬值的存货计提跌价准备，以此来减少当期成本费用，达到粉饰报表的目的。不仅如此，很多不法公司故意虚构商品采购账单，使得资金流出，再通过其他企业买入自己公司产品，把资金流回企业，虚增利润，这种造假往往造成存货增长大幅超过同期幅度。自己花钱买自家的产品，不仅仅没有赚到钱，反而可能因为增加存货积压带来储蓄成本增加甚至会因为产品过时而产生存货价值归零的风险。因此，对于存货再某些时段迅速增加，又迅速减少的制造类公司。如果投资者再财报上找不到任何解释，那就要提高警惕了。
    • 现金和短期投资
      • 巴菲特曾经说过他在资产负债表中查看的第一项内容，就是公司的资产项目下有多少现金及短期投资。如果一家公司持有高额的现金以及短期投资的话，一般来说公司属于以下两种情况：1、公司在市场中存在较高的竞争优势，能持续产生大量的现金。2、公司刚刚出售了一部分业务或者大量的公司债券，一般来说，只有当公司面临竞争困难或者业务转型的时候，才会出现这种情况，说明目前公司经营情况可能不好。 巴菲特看来，对于现金及短期投资这项科目，一定要搞清楚现金的来源。方法是至少查看该公司过去5年的资产负债表。它会告诉投资者现金来源是偶然事件产生，还是由公司持续经营获利产生的。
    • 预付账款
      • 预付账款也就是事先支付公司在未来才能收到的商品或者服务，其实就是花钱订货的意思。就算是公司没有收到商品，只要签订了进货协议，在公司账本上就拥有了该产品的所有权，而这些商品也就变为了公司的资产。
  • 非流动资产
    • 流动性不足，一年以内无法变现。长期投资、固定资产、商誉
    • 固定资产
      • 固定资产通常是指，设备的市场价格可能会持续下跌，或者技术陈旧、闲置等原因，导致可变现价值低于账面价值。这时候就需要按照差额进行减值准备，但有些上市公司故意不对公司固定资产计提跌价准备，以增加当期利润，这一点固定资产的造假方式和存货有些类似，对于固定资产，投资者要知道以下两个关键点：1、固定资产用久了会有磨损，最终甚至报废，所以固定资产需要计提折旧.2、固定资产出了折旧以外，固定资产还需要进行减值测试。所以，上市公司中固定资产造假是常见的方式之一。
    • 商誉
      • 商誉是指未来期间为企业经营带来超额利润的潜在经济价值，是一家企业预期的获利能力，超过可辨认资产正常获利能力的资本化价值。商誉就是一种看不见的资产，它在消费者眼中可以理解成口碑或者好感
    • 无形资产
      • 无形资产就是那些看不到的资产，包括了专利权、版权、商标权、品牌等。目前SEC规定不允许将内部无形资产计入到资产负债表中。也就是公司并不能自己决定自己产生的专利权和品牌等无形资产的价值，而无形资产的价值只能体现在第三方收购中。当一家公司被收购的时候，该公司的无形资产将以合理的价值计入公司的资产负债表中。如果一项无形资产有期限，比如专利权，它将会在其使用期限内进行摊销。每年分摊一定的费用，计入当期的利润表和资产负债表
    • 递延税资产递延税负债
      • 公司的资产在经会计审核之后需要报备到税务局，税务局会对公司资产进行核查，在核查的时候，如果税务局计算的公司利润和公司财务算的不一样，就会善生递延税。如果税务局算出的利润比公司算出的利润多，叫做递延税款资产。如果税务局算出的利润比公司算出的利润少，叫做递延税负债。
  • 总资产
    • 判断一个公司资产回报率的关键
• 负债
  • 流动负债
    • 应付账款
      • 应付账款，可以理解成打白条。公司以打白条的形式购买了商品或者原材料所产生的债务。因为权责发生制的记账原则，这个时候，公司实际并没有实际付款，但是接收了采购公司的货物，便产生了债务。，在会计表格中会记上一笔应付账款。
    • 应记费用
      • 和应付账款类似，都是已经发生但是还未支付的债务。包括营业税、员工应付工资和租金等
    • 短期借款
      • 短期借款是指公司在一年之内必须偿还付清的债务。包括商业票据和短期银行贷款。目的是用来弥补公司短期营运资金不足，所以优秀的企业短期借款为0 。这样的企业短期现金流充裕，有很强的偿债能力。优秀的企业一般将短期借款控制在流动负债总额的5%以内。有一些行业（金融行业）的商业模式就是以短支长。这样的企业短期贷款可能会偏高。
    • 一年内到期的长期借款
      • 公司的长期借款刚好赶在今年到期，到时公司可能要偿还一大笔债务。如果在资产负债表中发现这个科目数值异常高，那就要注意了。万一公司短期现金不够，就有一定可能被长期借款打乱公司运营节奏，公司就有可能陷入经营困难的地步。
  • 非流动负债
    • 长期借款
• 股东权益
  • 普通股
    • 最普通的股票。公司向公众融资的方式一般是发行债券或者股票，如果是发行债券来筹集资金，就像是向别人借钱打白条一样。必须在未来某一段时间偿还，因为是借来的资金。但如果是公司通过向公众发行普通筹集资金，相当于就是拉人入伙，既然入伙就是有福同享，有难同当。这个时候，你就成了公司股东，可不能再向公司伸手要钱了。
  • 优先股
    • 优先股也是公司融资的一种方式，但是和普通股票有区别。第一个区别在于，优先股的股东并没有公司经营的投票权。普通股的持有人有对公司的所有权，拥有选举公司董事会的权力，优先股股东不具备。第二个就是优先股有固定的股息，不受股市涨跌的影响。优先股就跟债券一样，有固定的利息，跟股市和公司经营业绩无关。但普通股的红利不确定，视公司盈利情况而定。第三个区别就是优先股股东在公司陷入破产时，会比普通股股东优先获得赔偿。假设一家公司破产清算，公司偿债还钱的顺序应该是债券>优先股>普通股。对于优先股，上市公司认为这是一种昂贵的筹资方式，所以优秀的公司一般会避而远之，那些具有持续竞争力的公司基本上没有多少优先股。
  • 资本公积
    • 假设JACK公司发行的优先股票面价值20美金，假设公司以每股50美元的价格对公众发售，其中每股20美元的价值会记录到优先股账号，超过的30美元每股则会记录到公司的资本公积账户。如果普通股价格100美元之后，公司以每股120美元向公众发行，其中100美元会记录到普通账号，20美元部分会记录到资本公积账户。除此情况以外，假设jack公司经营这国家高精尖产业，收到了一笔国家科研项目的拨款，这笔钱也会进入到资本公积账户。
  • 库存股票
    • 库存股票就是放在库存中不用的股票。你会问为什么会这样操作？！举例：jack公司上市以后蒸蒸日上，但是运气不好的是，最近股市整体回调，公司的股价也收到了波及。但这并不影响公司股东对于经营公司的信心，经过董事会表决，jack公司准备回购500万股公司股票。对于这个行为可以看作是公司自己掏钱买自己家的股票。jack回购的股票去哪里了呢？这些股票如果注销，这部分股份就不复存在了。但是如果保留他们以后再发行使用，这样的股票就叫做库存股票。经济实力强大且具备持续竞争力的公司更容易有充裕的自己回购自身的股票。判断一家公司是否有竞争力的重要指标之一。
• ROE股东权益回报率
  • 净利润/股东权益。代表公司盈利能力
  • 简单来说，股东拿出一笔钱来投资一家公司，这笔钱称为股东权益。假设JACK一年后净利润和公司的股东权益分别是15万美元和100万美元，ROE就是15%。ROE越高，赚钱能力越强。ROE常年维持较高水平，能持续给我们带来回报的优质公司。巴菲特把ROE必须要达到15%的条件。
• 债偿能力
• 速动比率
  • 速动资产/流动负债
  • 速动比率是衡量企业流动资产是否能立即变现，以此来偿还债务的能力。其中速动资产是流动资产减去存货以及其他流动资产合计的数值
  • 速动比率维持在1比较正常。表明企业的每1元流动负债就有同样的流动资金用来抵债。短期偿债能力有可能的保证。如果说速动比率低于1，则说明企业有短期偿债的风险。大于1，说明现金流充裕。从侧面来说，企业对于现金管理能力较弱。速动比率依旧不是越高越好。商业零售行业，由于采用现金销售，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1，这种情况是合理的。有些企业虽然速动比率大于1，但速动资产中大部分是应收账款，并不代表企业偿债能力强，因为应收账款能否收回，有很大不确定性。
• 流动比率
  • =流动资产/流动负债
  • 流动比率数值越高，流动性就越好，偿还到期流动负债的能力就越强。 一般来说，一家公司的流动比率大于2，就被认为运营能力优秀。小于1，就说明运营糟糕。该公司可能会陷入短期偿债困境的情况。如果流动比率大于2，则表示流动资产至少是流动负债的2倍。就算是流动资产在短期之内有一半不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。这样的公司现金流是相当充裕。
• 资产投资回报率ROA
  • =净利润/总资产
  • 资产回报率是越高越好，还是越低越好？？资产回报率是用来衡量企业每单位资产创造多少净利润的指标，根据公式，净利润所占据的比例越重，资产回报率越高，这个数值越高越好。这个想法和华尔街很多分析师想法是一致的。其实，并不一定。巴菲特认为，资产回报率越高，有可能暗示着这恶公司的竞争优势在持续性方面比较脆弱。举例：截至到2021年，根据wind数据统计，可口可乐公司总资产是872亿，其资产回报率为7%，宝洁公司总资产为1192亿，其资产回报率为9%，穆迪公司总资产只有124亿，但是资产回报率却有15%。也就是意味着总资产越高的公司，其资产回报率可能会逐步降低。但是处于成长阶段的公司，资产回报率往往可能会高很多。如果你投资，你是会选择保洁公司竞争还是和穆迪公司竞争呢？