导图社区 《指数基金投资指南》读书笔记
这是一篇关于《指数基金投资指南》读书笔记思维导图,《指数基金投资指南》是一本为上班族的理财小白量身打造的本土化、可落地的指数基金投资方案。作者先从理财历史、资产和财务自由概念讲起,由浅入深的介绍了指数和指数基金的基础知识,明确指出指数基金是最适合普通上班族的理财工具,具备长生不老、长期上涨、成本较低、风险分散、无需盯盘的独特优势,完美适配时间和精力有限的上班族。在理论层面,作者系统普及成熟的价值投资理念,详细讲解了常见估值指标和指数基金估值方法,解决普通投资者什么时候买、什么时候卖的投资难题,让投资不再凭感觉、靠运气。在实操层面,作者结合上班族的收入特点和资金节奏,量身定制了专属定投方案,区分财富增值、养老储备、子女教育等不同场景的定投计划。作者凝练出了定投指数基金的黄金原则:好品种 好价格 好心态,坚持低估买入优质指数基金、正常估值持有、高估止盈的动态定投策略,拒绝频繁交易、追涨杀跌等人性弱点。本书彻底摒弃一夜暴富的浮躁心态,坚守长期主义价值投资理念,向普通人指明依靠指数基金长期定投积累财富并通往财务自由的可行路径,是入门指数基金定投、建立科学投资体系、修炼长期投资心态的经典之作。
提示: 本内容由社区用户上传并分享。平台不对内容的真实性、合法性、知识产权归属及是否侵害第三方权利进行事前审核或保证。本内容可能包含受版权保护的图片、字体或其他第三方素材,使用前请自行确认授权范围。
这是一篇关于《红利指数基金投资指南》的思维导图,《红利指数基金投资指南》立足普通投资者对于红利类指数的投资需求,以通俗易懂的语言和详实的数据支撑,系统讲解红利指数基金的完整投资逻辑,为普通投资者提供一套低波动、稳增值的价值投资解决方案。全书逻辑清晰、层层递进,完整梳理了红利指数基金的发展脉络。作者从红利指数的起源、种类、特点、未来演化讲起,打破了大众对红利类基金只会分红、收益平庸的片面认知,让读者从零建立对红利指数的完整认知。作者还深度结合A股市场的风格轮动规律,辩证地指出红利指数策略会随市场风格切换产生短期波动,并非时刻跑赢大盘,但是凭借高股息低波动的优势具备长期有效性,是穿越牛熊、对冲市场波动的优质策略。另外,作者重点分析了红利指数的三大核心收益来源:企业盈利增长、市场估值提升和持续现金分红,让读者明白,红利投资的核心并非单纯赚取分红,而是依托优质企业的持续盈利、估值修复与分红再投入,实现长期复利增值,清晰阐释了红利投资的底层逻辑。最后作者为普通投资者提炼出可执行的红利投资策略,浓缩为低估买入、持股收息的核心法则。整体而言,这本书不仅是一本适合普通投资者想了解和投资红利指数基金的入门指南,更是一套适配A股市场、贴合普通人投资节奏、构建长期投资体系的方法论。
这是一篇关于《指数基金投资指南》读书笔记思维导图,《指数基金投资指南》是一本为上班族的理财小白量身打造的本土化、可落地的指数基金投资方案。作者先从理财历史、资产和财务自由概念讲起,由浅入深的介绍了指数和指数基金的基础知识,明确指出指数基金是最适合普通上班族的理财工具,具备长生不老、长期上涨、成本较低、风险分散、无需盯盘的独特优势,完美适配时间和精力有限的上班族。在理论层面,作者系统普及成熟的价值投资理念,详细讲解了常见估值指标和指数基金估值方法,解决普通投资者什么时候买、什么时候卖的投资难题,让投资不再凭感觉、靠运气。在实操层面,作者结合上班族的收入特点和资金节奏,量身定制了专属定投方案,区分财富增值、养老储备、子女教育等不同场景的定投计划。作者凝练出了定投指数基金的黄金原则:好品种 好价格 好心态,坚持低估买入优质指数基金、正常估值持有、高估止盈的动态定投策略,拒绝频繁交易、追涨杀跌等人性弱点。本书彻底摒弃一夜暴富的浮躁心态,坚守长期主义价值投资理念,向普通人指明依靠指数基金长期定投积累财富并通往财务自由的可行路径,是入门指数基金定投、建立科学投资体系、修炼长期投资心态的经典之作。
这是一篇关于《简单致富》读书笔记思维导图,《简单致富》是作者专为女儿创作的理财科普读物,创作初衷十分纯粹,旨在帮助青少年树立正向、健康的财富观念,传授普通人可落地、易践行的财富积累方法,助力大众稳步迈向财务自由。全书摒弃晦涩难懂的专业金融术语,以真诚幽默的口吻、通俗易懂的底层道理,拆解普通人从零起步积累财富、实现财富跃升的核心逻辑,打破了大众对致富需要投机、需要高门槛的固有认知。书中梳理了普通人通用的致富核心准则,实操性极强。核心致富方法包含三点:主动远离透支消费的不良负债,杜绝财富隐性流失;坚持开源节流,养成多存钱、理性消费的习惯;长期坚持定投低成本宽基指数基金,借助时间复利积累财富。同时明确两大财富保值关键原则,即做好资产多元化配置分散风险,活用退休4%取现法则保障长期养老生活。全书核心传递一个理念:真正的致富从不是投机取巧、一夜暴富,而是大道至简的长期主义财富思维,适合零基础人群入门学习。无论你是理财零基础新手、想要养成存钱习惯的年轻人,还是想建立正确财富观的学生,都可以通过这本书快速掌握基础理财逻辑。
社区模板帮助中心,点此进入>>
这是一篇关于《红利指数基金投资指南》的思维导图,《红利指数基金投资指南》立足普通投资者对于红利类指数的投资需求,以通俗易懂的语言和详实的数据支撑,系统讲解红利指数基金的完整投资逻辑,为普通投资者提供一套低波动、稳增值的价值投资解决方案。全书逻辑清晰、层层递进,完整梳理了红利指数基金的发展脉络。作者从红利指数的起源、种类、特点、未来演化讲起,打破了大众对红利类基金只会分红、收益平庸的片面认知,让读者从零建立对红利指数的完整认知。作者还深度结合A股市场的风格轮动规律,辩证地指出红利指数策略会随市场风格切换产生短期波动,并非时刻跑赢大盘,但是凭借高股息低波动的优势具备长期有效性,是穿越牛熊、对冲市场波动的优质策略。另外,作者重点分析了红利指数的三大核心收益来源:企业盈利增长、市场估值提升和持续现金分红,让读者明白,红利投资的核心并非单纯赚取分红,而是依托优质企业的持续盈利、估值修复与分红再投入,实现长期复利增值,清晰阐释了红利投资的底层逻辑。最后作者为普通投资者提炼出可执行的红利投资策略,浓缩为低估买入、持股收息的核心法则。整体而言,这本书不仅是一本适合普通投资者想了解和投资红利指数基金的入门指南,更是一套适配A股市场、贴合普通人投资节奏、构建长期投资体系的方法论。
这是一篇关于《指数基金投资指南》读书笔记思维导图,《指数基金投资指南》是一本为上班族的理财小白量身打造的本土化、可落地的指数基金投资方案。作者先从理财历史、资产和财务自由概念讲起,由浅入深的介绍了指数和指数基金的基础知识,明确指出指数基金是最适合普通上班族的理财工具,具备长生不老、长期上涨、成本较低、风险分散、无需盯盘的独特优势,完美适配时间和精力有限的上班族。在理论层面,作者系统普及成熟的价值投资理念,详细讲解了常见估值指标和指数基金估值方法,解决普通投资者什么时候买、什么时候卖的投资难题,让投资不再凭感觉、靠运气。在实操层面,作者结合上班族的收入特点和资金节奏,量身定制了专属定投方案,区分财富增值、养老储备、子女教育等不同场景的定投计划。作者凝练出了定投指数基金的黄金原则:好品种 好价格 好心态,坚持低估买入优质指数基金、正常估值持有、高估止盈的动态定投策略,拒绝频繁交易、追涨杀跌等人性弱点。本书彻底摒弃一夜暴富的浮躁心态,坚守长期主义价值投资理念,向普通人指明依靠指数基金长期定投积累财富并通往财务自由的可行路径,是入门指数基金定投、建立科学投资体系、修炼长期投资心态的经典之作。
这是一篇关于《简单致富》读书笔记思维导图,《简单致富》是作者专为女儿创作的理财科普读物,创作初衷十分纯粹,旨在帮助青少年树立正向、健康的财富观念,传授普通人可落地、易践行的财富积累方法,助力大众稳步迈向财务自由。全书摒弃晦涩难懂的专业金融术语,以真诚幽默的口吻、通俗易懂的底层道理,拆解普通人从零起步积累财富、实现财富跃升的核心逻辑,打破了大众对致富需要投机、需要高门槛的固有认知。书中梳理了普通人通用的致富核心准则,实操性极强。核心致富方法包含三点:主动远离透支消费的不良负债,杜绝财富隐性流失;坚持开源节流,养成多存钱、理性消费的习惯;长期坚持定投低成本宽基指数基金,借助时间复利积累财富。同时明确两大财富保值关键原则,即做好资产多元化配置分散风险,活用退休4%取现法则保障长期养老生活。全书核心传递一个理念:真正的致富从不是投机取巧、一夜暴富,而是大道至简的长期主义财富思维,适合零基础人群入门学习。无论你是理财零基础新手、想要养成存钱习惯的年轻人,还是想建立正确财富观的学生,都可以通过这本书快速掌握基础理财逻辑。
《指数基金投资指南》
理财认知
理财历史
20世纪60年代
现金保存
无利息
钱会贬值
20世纪90年代
银行储蓄
存款利息
跑不赢通胀
21世纪20年代
证券投资
定投指数基金
获取稳定收益
习惯的力量让人很难适应新的时代
认识资产
能够生钱的就是资产
能产生现金流的资产
股票
债券
基金
银行理财
房产出租
不能产生现金流的资产
黄金
古董
艺术品
不能够生钱的就不是资产
现金
消费
认识财务自由
有大量能够生钱的资产覆盖生活开支,不必为钱发愁
有足够多的时间和健康的身体做自己想做的事
实现财务自由
积累本金
努力工作
让自己升值
少消费
多看书
提升认知
锻炼身体
多储蓄
构建投资资本
购买资产
能产生现金流的资产
指数基金
积累资产
定投指数基金
指数基金
指数
指数定义
按照某个规则挑选出一篮子股票并反映这些股票的平均价格走势
指数点数
反映一篮子股票背后公司的平均股价
指数系列
上证系列指数
上海证券交易所开发
深证系列指数
深圳证券交易所开发
中证系列指数
中证指数有限公司开发
上交所和深交所合资成立
国证系列指数
深圳证券信息有限公司开发
深交所全资子公司
指数基金
基金公司开发的完全按照指数的挑选规则买入一篮子股票的实际可交易的基金产品
指数类似菜谱,指数基金类似根据菜谱做出来的菜肴
属于被动型基金,不依赖于基金经理的个人投资能力
指数基金优点
长生不老
指数基金通过吸收新公司替换老公司
指数基金的寿命与国家的寿命等同
长期上涨
指数基金背后的公司生产力和生产效率不断提升
买指数基金就是买国运,分享国家经济增长收益
成本较低
基金管理费
2016年0.5%
2026年0.15%
基金托管费
2016年0.1%
2026年0.05%
最适合普通投资者
指数基金分类
宽基指数基金
A股
上证系列指数
上证综指(000001)
基日时间:1990年12月19日100点
发布时间:1991年7月15日
编制规则:覆盖上交所全部上市公司
主要特点:A股历史最久指数、大众认中"大盘"的代名词
上证50(000016)
基日时间:2003年12月31日1000点
发布时间:2004年1月2日
编制规则:从上交所挑选市值规模最大的50只股票
主要特点:沪市核心大盘蓝筹股
上证红利(000015)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2005年1月4日
编制规则:从上交所挑选股息率最高的50只股票
主要特点:沪市高股息率策略指数、熊市防御性强
科创50(0000688)
基日时间:2019年12月31日1000点
发布时间:2020年7月23日
编制规则:从科创板挑选市值规模最大的50只股票
主要特点:科创板第一只核心宽基、科创板市场标杆
上交所编制
深证系列指数
深证成指(399001)
基日时间:1974年7月20日1000点
发布时间:1995年1月23日
编制规则:从深交所选取市值规模最大的500只股票
主要特点:深市核心大盘宽基、成长属性较强
创业板综指(399102)
基日时间:2010年5月31日1000点
发布时间:2010年8月20日
编制规则:覆盖创业板所有上市公司
主要特点:完整反映创业板全市场整体涨跌
创业板指(399006)
基日时间:2010年5月31日1000点
发布时间:2010年6月1日
编制规则:从创业板中选取规模最大的100只股票
主要特点:创业板核心宽基、以中小企业为主、未进入盈利稳定期
创业板50(399673)
基日时间:2010年5月31日1000点
发布时间:2014年6月18日
从创业板指的100只股票中指挑选流动性最好的50只股票
主要特点:创业板核心龙头,成长属性强
深证红利(399324)
基日时间:2002年12月31日1000点
发布时间:2006年1月24日
编制规则:从深交所挑选股息率最高的40只股票
主要特点:深市高股息率代表、兼顾分红与成长属性
深交所编制
中证系列指数
中证全指(399985)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2011年8月2日
编制规则:覆盖A股所有上市的全部股票,包含5000+只
主要特点:A股覆盖面最广的全市场指数、反映整个A股市场涨跌
沪深300(000300)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2005年4月8日
编制规则:从沪深两市选取市值规模最大的300只股票
主要特点:A股最具代表性的大盘蓝筹股、覆盖60%A股总市值、公募基金业绩基准
中证500(000905)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2007年1月15日
编制规则:从沪深两市选取市值规模从301~800的500只股票
主要特点:A股最具代表性的中盘股、成长属性较强
中证1000(000852)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2014年10月17日
编制规则:从沪深两市选取市值规模从801~1800的1000只股票
主要特点:A股最具代表性的小盘股、行业极度分散、波动高弹性大
中证2000(932000)
基日时间:2013年12月31日1000点
发布时间:2023年8月11日
编制规则:从沪深两市选取市值规模从1801~4800的2000只股票
主要特点:A股最具代表性的微盘股、行业极度分散、波动高弹性大
中证A50(930950)
基日时间:2014年12月31日1000点
发布时间:2024年1月2日
编制规则:从A股选取各行各业市值规模最大的50只龙头股票
主要特点:A股行业均衡的大盘龙头股、A股新一代核心大盘宽基
中证A500(000510)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2024年9月23日
编制规则:从A股选取各行各业市值规模最大的500只龙头股票
主要特点:A股行业均衡的中大盘龙头股、兼顾成长与稳定、俗称"中国版标普500"
中证红利(000922)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2008年5月26日
编制规则:从沪深两市挑选股息率最高的100只股票
主要特点:A股最具代表性的高股息率策略指数、熊市防御性强
红利低波(H30269)
基日时间:2005年12月31日1000点
发布时间:2013年12月26日
编制规则:从沪深两市挑选股息率高、波动率低的50只股票
主要特点:A股高股息率+低波动策略指数、熊市防御性强、行业集中
红利低波100(930955)
基日时间:2015年12月31日1000点
发布时间:2017年5月26日
编制规则:从沪深两市挑选股息率高、波动率低的100只股票
主要特点:A股高股息率+低波动策略指数、熊市防御性强、行业分散、季度调仓
中证基本面50(000925)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2009年2月26日
编制规则:从沪深两市挑选4个基本面指标(营业收入、现金流、净资产、分红)综合最高的50只股票
主要特点:A股第一只基本面策略指数、偏好低估值高盈利的大盘价值股
中证100(000903)
基日时间:2005年12月31日1000点
发布时间:2006年5月29日
编制规则:从沪深300指数中挑选规模最大的100只股票
中证800(000906)
基日时间:2004年12月31日1000点
发布时间:2006年5月29日
编制规则:沪深300指数和中证500指数合在一起的800只股票
由上交所和深交所合资 成立的中证指数公司编制
标普系列指数
标普中国A股红利机会(CSPSADRP)
基日时间:2004年6月21日1000点
发布时间:2008年9月11日
编制规则:先从A股筛选过去3年盈利增长为正、过去12个月净利润为正、单个行业占比不超过33%的股票,然后从上述筛选结果中挑选股息率最高的100只股票
主要特点:红利+质量双重筛选的策略指数、偏中小盘成分股
由标普公司编制
美股
标普道琼斯系列指数
标普500(SPX)
基日时间:1941年10点
发布时间:1957年
编制规则:从美股挑选市值、流动性、盈利性、行业代表性等综合排名的500只股票
主要特点:美国核心大盘股、覆盖80%美股总市值、行业分布均衡、跟踪资产规模全球第一
道指30(DJIA)
基日时间:1896年40点
发布时间:1896年
编制规则:从美股挑选30家顶级蓝筹企业(不包含公用事业和运输业)
主要特点:全球历史最悠久的指数、美国核心龙头股
标普道琼斯指数公司编制
纳斯达克系列指数
纳斯达克综指(IXIC)
基日时间:1971年100点
发布时间:1971年
编制规则:覆盖纳斯达克交易所所有上市公司,包含3000+只
主要特点:纳斯达克全市场指数、全球科技成长行情风向标
纳斯达克100(NDX)
基日时间:1985年125点
发布时间:1985年
编制规则:从纳斯达克交易所挑选市值规模最大的100只股票(不包含金融公司)
主要特点:美股最具代表性的科技股、全世界规模最大的一批互联网科技巨头
纳斯达克交易所编制
港股
恒生指数系列
恒生指数(HSI)
基日时间:1964年100点
发布时间:1969年
编制规则:从港交所选取各行业最具代表性的100只龙头股票
主要特点:港股核心龙头股、覆盖60%港股总市值
恒生科技(HSTECH)
基日时间:2014年3000点
发布时间:2020年
编制规则:从港交所选取科技类市值规模最大的50只股票
主要特点:港股科技赛道核心股、俗称"港版纳指"
恒生中国企业指数(HSCEI,简称H股指数)
基日时间:2000年2000点
发布时间:1994年
编制规则:从港交所挑选在香港上市的内地企业中规模最大的50只股票
主要特点:港股中国核心公司代表、境外投资者方便投资H股、以境外投资者为主
恒生指数公司编制
行业指数基金
10个一级行业
必需消费
食品、饮料、烟酒、日用品、商超零售
公用事业
水、电、燃气
医疗保健
医疗、保健、制药、生物科技
防御板块:需求稳定
能源
煤炭、石油、天然气
材料
金属、采矿、化工、建材
工业
航空、航天、机械、电气、建筑、运输
金融
银行、保险、券商
周期板块:供需关系
可选消费
汽车、房产、家电、旅游、酒店、珠宝
顺周期弹性板块
通讯服务
固网、无线通信、运营商
信息技术
硬件、软件、互联网、半导体、AI
成长板块:产业趋势
主题指数基金
养老
环保
军工
健康
互联网
人工智能
指数基金挑选原则
历史悠久
指数基金有先发优势,早期推出的基金规模一般比后期推出的大
成立一年以上的指数基金在分红税上更有优势
规模较大
避开规模较小(<1亿)的指数基金
佣金收入不抵运营成本
基金清盘概率比较大
基金费率低
管理费和托管费
跟踪误差小
指数基金估值
价值投资理念
价格与价值
股票的价格围绕其价值上下波动
股票价值类比主人散步
股票价格类比跟着主人散步的小狗
能力圈边界
知道自己的投资能力圈边界在哪里
能判断出投资品种的内在价值
不能看到什么热门就投资什么
安全边际
要用比价值更低的价格去买股票才具备安全边际
低估买入、高估卖出
而不是追涨杀跌
常见估值指标
市盈率
定义
市盈率=公司市值/公司盈利(PE=P/E)
分类
静态市盈率
PE(静)
取公司上一个年度的净利润作为公司盈利
滚动市盈率
PE(TTM)
取公司过去连续12个月的净利润作为公司盈利
动态市盈率
PE(动)
取公司下一个年度的预估净利润作为公司盈利
作用
反映市场愿意为每年净利润出几倍股价
即投入资金多少年可以回本
判断当前股价相对盈利贵不贵,PE越低理论上股价越便宜
适用范围
流通性好的股票
流动性越不好的股票,市盈率就越没有参考价值
盈利稳定的公司
没落行业、周期行业、亏损股票等容易出现市盈率陷阱
盈利收益率
定义
盈利收益率=公司盈利/公司市值(E/P)=1/市盈率
作用
反映了公司一年的盈利能够带来的收益率
市净率
定义
市净率=公司市值/公司净资产(PB=P/B)
净资产=总资产-总负债
净资产收益率(ROE)=净利润/净资产
衡量公司赚钱效率
市净率=市盈率*净资产收益率(PB=PE*ROE)
作用
反映市场愿意为公司净资产出几倍价格
适用范围
企业资产大多是比较容易衡量价值的有形资产
证券、航空、汽车、能源等资产密集型行业
股息率
定义
股息率=公司分红/公司市值
公司分红来自公司的净利润
分红比例=公司分红/净利润
一般情况下基本不变
股息率=盈利收益率*分红比例
作用
反映真实拿到手的现金回报
指数基金估值方法
盈利收益率法
发明者
本杰明・格雷厄姆
挑选原则
定投买入
盈利收益率>10%
且盈利收益率大幅高于同期无风险利率(10年期国债收益率)
坚定持有
6.4%<盈利收益率<10%
分批卖出
盈利收益率<6.4%
适用范围
适合流通性好、盈利稳定的指数基金
上证红利、中证红利、上证50等
不适合盈利增长较快或盈利波动较大的指数基金
博格公式法
发明者
约翰・博格
博格公式
指数基金全收益
股息率
指数基金越是低估,股息率越高
市盈率变化率
长期来看市盈率在一个范围内呈周期性变化
市盈率处于历史较低百分位,未来大概率是上涨的
盈利变化率
国家经济正常发展,盈利就会长期上涨
经济景气,盈利增速较快,反之增速较慢
挑选原则
定投买入
股息率较高
市盈率处于历史较低百分位
坚定持有
市盈率处于历史中等百分位
分批卖出
市盈率处于历史较高百分位
理论层面
指数基金定投
定投好处
强制储蓄,避免乱花钱,获取更高的长期收益
不用天天盯盘,不影响本职工作和享受生活
分散投资的时间风险,避免买在高点,摊薄成本
养成严格纪律,避免主观情绪干扰,知行合一
定投指数基金是最适合上班族的低风险稳健投资
定投方法
定投频率
按月定投
每月发工资后定投一次,省心省力,不影响工作和生活
按周定投
适合担心基金涨跌的急性子,耗时耗力
历史回测收益差距很小
定投时间越短(<3年)
按周定投与按月定投收益差距越大(>1%)
定投时间越长(>3年)
按周定投与按月定投收益差距越小(<1%)
定投金额
确保使用5年以上不会用到的钱
比如每月工资减去开支后的一半资金
定投时机
无脑定投(定期+定额)
按照固定日期固定金额买入,长期持有不卖出
估值定投(不定期+定额)
在价格低于价值的时候分批买入
在价格等于价值的时候持有不动
在价格高于价值的时候分批卖出
价值投资理念+指数基金定投
动态定投(不定期+不定额)
在指数基金估值越低(在低估范围内)的时候买入更多份额
在指数基金估值越高(在低估范围内)的时候买入更少份额
定投小技巧
降低基金交易费用
尽量选择费率比较低的指数基金
不要过于频繁交易避免产生较高的交易费用
成立一年以上的指数基金在分红税上更有优势
基金分红再投入
场内基金分红
现金分红
指数基金处于低估状态
拿现金分红再买入当前指数基金
指数基金处于高估状态
拿现金分红买入其它低估状态指数基金
场外基金分红
现金分红
分红自动再投入
购买渠道
场内
典型平台
各大券商APP(东方财富、涨乐财富通)
指数基金
ETF基金
购买账户:在股票账户里实时交易,像买卖单只股票一样
投资标的:100%资金买一篮子股票
跟踪误差:跟踪指数误差一般较小,长期收益率接近指数收益率
交易价格:按照当天盘中实时价格交易,可能出现溢价或折价
交易时间:周一到周五9:30~11:30 & 13:00~15:00
交易门槛:100份起购
交易效率:T+0
交易费用:包含管理费、托管费、交易佣金
适合场景:有股票账户,会盘中操作,低成本费率
优点:费率低,无外汇额度限制,收益率贴近指数
缺点:盘中交易有溢价损耗
直接买一篮子股票
场外
典型平台
支付宝APP、天天基金APP、银行APP
指数基金
ETF联接基金
购买账户:在基金账户里申购和赎回
投资标的:90%资金买场内ETF基金,预留10%资金应对赎回
跟踪误差:跟踪指数误差一般较大,长期收益率低于指数收益率
交易价格:按照当天收盘后的净值交易,不会出现溢价或折价
交易时间:无时间限制
交易门槛:1元起购
交易效率:申购T+1,赎回T+2
交易费用:包含管理费、托管费、申购费、赎回费
适合场景:不熟悉或不方便或不想开通股票账户,小额定投
优点:没有溢价损耗,无需开通股票账户
缺点:费率较高,有外汇额度限制,收益率低于指数
代购场内ETF基金
购买费率
国内买A股
场内
每年固定费
管理费
0.15%
托管费
0.05%
交易手续费
佣金
0.05%
最低5元
溢价
~0.2%
印花税
无
过户费
0.001%
东方财富 购买 沪深300ETF
场外
每年固定费
管理费
0.15%
托管费
0.05%
销售服务费
A类
无
C类
0.2%
交易手续费
申购费
A类
0.15%
C类
无
赎回费
A类
持有<7天
1.5%
7天~1年
0.5%
1年~2年
0.25%
持有>2年
无
C类
持有<7天
1.5%
7天~30天
0.5%
持有>30天
无
支付宝 购买 沪深300ETF联接基金
国内买美股
场内
每年固定费
管理费
0.5%
托管费
0.1%
隐形费
~0.2%
银行换汇点差
境外交易佣金
境外托管清算
审计信息披露
交易手续费
佣金
0.05%
最低5元
溢价
~1%
印花税
无
过户费
0.001%
东方财富 购买 标普500跨境ETF
场外
每年固定费
管理费
0.5%
托管费
0.1%
隐形费
~0.2%
银行换汇点差
境外交易佣金
境外托管清算
审计信息披露
销售服务费
A类
无
C类
0.5%
交易手续费
申购费
A类
0.15%
C类
无
赎回费
A类
持有<7天
1.5%
7天~1年
0.5%
1年~2年
0.25%
持有>2年
无
C类
持有<7天
1.5%
7天~30天
0.5%
持有>30天
无
支付宝 购买 标普500跨境ETF联接基金
美国买美股
场内
每年固定费
运作费
0.03%
交易手续费
佣金
无
溢价
~0.03%
印花税
无
美国本土 购买 先锋标普500ETF
场外
每年固定费
运作费
0.14%
交易手续费
申购费
无
赎回费
无
美国本土 购买 先锋标普500ETF基金
收益口径
指数收益
指数价格收益率
定义:只看指数的股价涨跌,指数分红不算进去
特点:只反映股价波动情况
指数全收益率
定义:股价涨跌叠加指数分红再买入,即全收益率=价格收益率+分红复利收益率
特点:代表持有指数的理论长期回报
指数理论收益
指数基金收益
指数基金收益率(现金分红)
定义:只看指数的股价涨跌,现金分红落袋不再买入
特点:整体收益率略高于指数价格收益率,因为收益还包含现金分红
指数基金收益率(红利再投)
定义:股价涨跌叠加指数分红再买入,收益构成=价格收益率+分红复利收益率
特点:整体收益率略低于指数全收益率,因为还包含基金管理费等损耗
指数基金实际收益
收益举例
指数价格收益率
年化5.1%
仅股价收益率
缺失现金分红收益率1.1%
指数基金收益率(现金分红)
年化6.2%
分红取走不再买入
缺失分红复利收益率2.0%
指数基金收益率(红利再投)
年化8.2%
分红自动买入加仓
扣除每年管理费0.5%
指数全收益率
年化8.7%
分红自动买入加仓
定投年化收益计算
IRR内部收益率
定投计划
梳理现金流
每月收入
每月开支
现在必需
以后必需
避免提前消费
只是想要
克制冲动消费
每月结余
决定定投金额
建议50%
挑选指数基金 (好品种)
分散配置
市场分散
A股
美股
风格分散
成长风格
价值风格
基金估值
盈利收益率法
博格公式法
设置定投策略 (好价格)
定投频率
按月定投
发薪日
定投金额
5年不用资金
前期固定金额积累经验
后期尝试不定额提高收益
定投时机
估值定投
在指数基金低估的时候分批买入(按月买入)
在指数基金正常的时候持有不动(大部分时间)
在指数基金高估的时候分批卖出(分10份按月卖出止盈)
纸面落地 (好心态)
严格按照计划执行
避免主观情绪干扰
做好定投详细记录 (便于复盘优化)
买卖日期
买卖操作
基金名称
基金估值
成交单价
成交份额
成交金额
静待时间复利效果
贵在坚持
简单有效的投资策略 (类似定期还房贷)
实操层面
家庭资产配置
投资品种
货币基金
投资标的
安全且流动性高的货币市场
短期债券
银行大额存单
中央银行票据
主要特点
安全性高
几乎不会亏损
流动性高
申购赎回T+1
收益率低
1%~2%
典型基金
余额宝
阿里巴巴
天弘基金
适用场景
打理随取随用的短期资金
现金的替代品
债券基金
投资标的
以债券为主要投资对象
国债
地方债
企业债
金融债
主要特点
安全性较高
波动范围1%~10%
流动性较低
1~5年
收益率较高
3%~5%
投资方法
利率低位选短期债券,利率高位选长期债券
随时可以买入,出现浮亏可以加仓拉低成本
适用场景
中短期使用的资金(1~5年)
定期存款的替代品
股票基金
投资标的
以被动型指数基金为主要投资对象
宽基指数
策略指数
主要特点
安全性低
波动范围10%~50%
流动性低
5年以上
收益率高
5%~15%
抵抗通货膨胀和货币超发的资产
投资方法
基金估值定投
在指数基金处于低估时定投买入
在指数基金处于正常估值时持有
在指数基金处于高估时分批卖出
适用场景
长期不使用的资金(5年以上)
配置原则
主导
股票指数基金
辅助
债券基金
货币基金
投资心理建设
拥有下金蛋的鹅
鹅
能够产生现金流的资产
金蛋
资产带来稳定的利息
指数基金复利效应
股票低买高卖
低估时定投买入,高估时分批卖出
公司盈利再投入
指数基金盈利长期上涨带来股价上涨
基金分红再投入
红利再投入可以买到更多份额的基金
指数基金定投口号
高筑墙
价格大大低于价值时买入
广积粮
在低估时持续定投积累份额
缓称王
长期持有复利效应越明显
指数基金定投挑战
简单有效但长期坚持下来的人很少
下跌时害怕担心损失而不敢买
上涨时渴望落袋为按而拿不住
按照定投计划执行
股票市场特点
短期涨跌与市场供求关系有关
与股票自身价值关系不大
股票内在价值变化并不快
普通散户判断不出价格与价值的关系,经常喜欢"追涨杀跌"
股票越上涨
持有者越不想卖->股票供应变少
未持有者越想买->股票需求变多
加速股票上涨
股票越下跌
持有者越想卖->股票供应变多
未持有者越不想买->股票需求变少
加速股票下跌
高手可以判断出价格与价值的关系
在价格低于价值的时候买入
耐心等待价格回归价值卖出
大师不仅可以判断价格与价值的关系,还可以利用大众情绪
别人贪婪时我恐惧
别人恐惧时我贪婪
买指数就是买国运
相信国家经济持续向上发展
"双核制"定投体系
防御武器
努力工作创造价值,保持健康长寿
把自己打造成获取稳定现金流的资产
进攻武器
稳定的现金流定投到低估的指数基金
依靠低估的指数基金放大长期收益
"长期持有资产"信念
拥有一个迷你公司
背后是一篮子公司
有成千上万名员工
辛勤工作创造价值
盈利稳定每年分红
不需要亲自管理
不需要进货
不需要跑工商局
不需要应对客户
几乎不会倒闭
新兴公司替代衰落公司
实现财务自由
书籍金句
有足够的资金和充足的时间去做自己想做的事情,这才是财务自由。
爱因斯坦说过,复利是世界上第八大奇迹。
巴菲特说过,买指数就是买国运。
巴菲特说过,通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。
定投是普通投资者买卖指数基金最合适的方式。
书籍介绍
作者介绍
银行螺丝钉,人称钉大,真名王磊
雪球头部投资大V,国内知名指数投资科普创作
专注普及低估值定投指数基金理念,每日更新市场估值数据
代表作品
《指数基金投资指南》
《个人养老金投资指南》
《红利指数基金投资指南》
写作时间
2015年开始写作并持续在网络平台分享
2017年11月正式在国内出版(中信出版社)
写作目的
搭建一套适合国内普通上班族可长期坚持的稳健投资体系
普及定投指数基金是最适合普通上班族的理财方法
一句话总结
帮助普通投资者学会利用估值方法定投指数基金,依靠长期复利实现财富稳健增值并达到财务自由,为上班族提供一套本土化可落地的指数基金投资指南。