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一建经济第一篇工程经济和第二篇工程财务
该思维导图适配一建经济董行老师2026精讲课，资金时间价值部分先明确利息与利率概念，梳理影响利率的因素与利息计算方法；再区分名义利率与有效利率，说明二者换算关系与计算过程；最后讲解资金等值计算应用，覆盖影响因素、等值计算方法与公式要点，明确单利复利、年计息次数不同带来的计算差异。经济效果评价部分先介绍评价内容与分类方法，再搭建指标体系，包含方案比选、投资回收期、财务净现值 FNPV、财务内部收益率 FIRR 等核心指标；最后讲解多方案比选，梳理方案关系、比选方法类型与选择原则。不确定性分析部分先开展盈亏平衡分析，明确概念、前提条件、固定与可变成本划分、盈亏平衡点计算，辨析经营成本与总成本区别，区分价格、产量、单位变动成本等敏感因素；再讲解敏感性分析，覆盖概念、步骤、方法与风险判断，说明其对方案风险评估的作用；补充计算指标公式与适用场景。设备更新分析部分先介绍设备磨损与补偿，梳理磨损类型与补偿方式；再确定设备经济寿命，覆盖寿命类型与估算方法；接着开展更新方案经济分析，明确更新策略与比选原则；最后对比租赁与购置方案，梳理租赁方式、优缺点、决策影响因素与租赁费用构成。价值工程部分先讲解概念，覆盖含义与特点；再梳理实施步骤，包含准备、分析、创新、实施阶段，对应方案提出、功能分析、方案评价与成果落地流程。无论备考一级建造师的工程类考生、工程造价与施工管理人员，还是学习工程经济课程的在校学生，都可以借助这份导图系统梳理一建经济核心考点、指标公式与分析方法。
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一建经济
一、资金时间价值的计算及应用
1.1利息与利率的概念
利息与利率
从本质上看，利息是对资金供给方（债权人）放弃一定时期资金使用权的补偿，即对资金供给方（债权人）丧失该时期利用资金消费、生产或投资权利的补偿
利率：用于表示计算利息的时间单位称为计息周期，计息周期，通常为年、半年、季 、月、周或日。
资金时间价值
利息（绝对尺度）
I=F-P I=利息 F=总金额（本利和） P=本金
利率（相对尺度）
i=I/P*100% I=利息 P=本金
利率的影响因素
社会平均利润率的高低
资金市场供求对比状况（供>求，↓；供＜求，↑）
借出资金的用途和使用方式
借 出 资 金 期 限 的 长 短 。
政府宏观调控政策
经济周期所处阶段。
1.1.2利息的计算
单利
单利计息是指在计算一个周期的利息时，仅用最初本金为基数计算当期利息，“本 金”不计入先前计息周期中所累积增加的利息
F=P（1+i单）*n F-本利和 P-本金 n-计息期
复利
复利计息是指在计算某一计息周期的利息额时，其先前计息周期所累积的利息要 作为计算本期利息的基数
F＝P＊（１＋ｉ复）^ｎ F-本利和 P-本金 n-计息期
1.2 名义利率与有效利率计算
计息周期可能为半年、一个季度、一个月等。若计息周期为一个季度（即按季度计息），则一年的计息次数为四次，复利计息时，复利计息时，由 于 “利滚利"，一年四次计息累计的利息与一年计息一 次 （即计息周期为一年）的利息就不同
1.2.2 有效利率的计算
计息周期有效利率i(名义利率和有效利率相同) i=r/m
年有效利率公司i=(1+r/m)^m-1
1.3 资金等值计算及应用
1.3.1 资金时间价值的影响因素
（1）资金使用的时机。
（2 ）资金的使用时长
（3 ）投入运营的资金数量的多少。
（4 ）资金周转的速度。
1.3.2资金等值计算
先进流量图三要素：现金流量的大小（现金流量数额）、方 向 （现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。
资金等值计算公式
一次支付现金流量：F=P(1+i)^n，其中式 中 （1+i)^n称为一次支付终值系数，用符号（F/P,i,n）表示
等额支付系列现金流量：
定额支付现值计算：
1.3.3等值计算公式应用要点
等额支付系列等值计算系数中的n是等额支付发生的次数，并且支付发生在每期期末
F和A换 算系数(年金终值系数和偿债基金系数）相对关系是F位于时间序列的终点，即等额支付系列现金流量中最后一期期末，与最后一期现金流量时点重合，
二、经济效果评价
2.1经济效果评价内容
2.1.1 经济效果评价的分类和内容
财务评价（财务分析）
经营性：盈利能力、偿债能力和财务生存能力
非经营性：财务生存能力
经济分析
2.1.2 经济效果评价分类方法
按经济效果评价结果的肯定程度不同，经济效果评价可分为确定性评价与不确定性评价。对同一个方案必须同时进行确定性评价和不确定性分析。
按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。
对于定量分析，按其是否考虑时间因素又可分为静态分析和动态分析。
按评价是否考虑融资，经济效果评价可分为融资前分析和融资后分析。
融资前：投资现金流量表
融资后：项目资本金现金流量分析、 投资各方现金流量分析；
2.2经济效果评价指标体系
2.2.1 方案的比选
绝对效果分析
静态评价指标
动态评价指标
相对效果分析
2.2.2投资回收期分析
计算：先求出每一年的净现金流量，之后计算累计净现金流量，之后计算Pt
评价：Pt与所确定的基准投资回收期已进行比较：若Pt≤Pe ,表明方案投资能在规定的时间内收回;反之不可行。
优点是计算简单，容易理解，可以反映方案原始投资的补偿速度和方案投资风险大小
缺点是缺点是静态投资回收期没有全面地考虑方案整个计算期内的现金流量，只能作为辅助指标
2.2.3财务净现值FNPV
计算：财务基准收益率也称基准折现率，是企业以动态的观点所确定的、可接受的方案的收益水平。 公式：每一年的净现金流量分别折现到0点，并求和。
评价：反映的是方案所取得超过既定收益率的超额收益部分的现值大小。当FNPV> 0 时，反映的是方案超额收益大 于零，故该方案财务上可行
优点：考虑了计算期内；能够以货币额表示方案的盈利水平
缺点：需要先确定一个折现率；该指标并不能直接反映方案单位投资的收益水平，也不能反映方案投资回收的速度（由指标1反映）。
2.2.4财务内部收益率FIRR
概念：方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0时的折现率
理解：可看作方案所能接受的最高贷款利率； 财务内部收益率指标的确定只取决于方案“内部"的现金流量和方案计算期。
计算：相似三角形方法
评价:与财务基准收益率进行比较；若 FIRR≥ic方案在经济上可以接受; 对于单一方案的评价分析 ，采用FNPV和采用FIRR指标得到的结论是一致的;
优点：不受外部参数影响；
缺点：计算比较麻烦，对于非常规现金流量的方案来讲，在某些情况下财务内部收益率可能不存在或有多个解
非常规指的是投资后赚钱，之后反复投资和赚钱，函数是更复杂曲线。
2.3多方案比选
2.3.1 方案之间的关系
独立关系（现金流量是独立的）
互斥关系
相关关系（某一方案采用可对其他方案现金流量产生影响）
正相关：超市的奶粉与啤酒放在一起销售
负相关：小区大门外的包子铺和油条铺竞争
2.3.2方案比选方法的类型
按范围不同：局部比选与整体比选
整体：定性和定量的全面对比；
按模型工具不同：定性和定量的比选
定性:依靠主观判断和分析能力，初期，简单易操作
定量：数学模型
2.3.3方案比选定量分析方法的选择
1.独立方案比选方法
2.互斥方案比选方法
第一阶段为绝对效果分析
第二阶段为相对效果分析
类似招投标的门槛+打分排序
三、不确定性分析
3.1 盈亏平衡分析
概念：销售收入(扣除税金及附加)等于总成本 刚好达到盈亏平衡
前提条件：①产量等于销售量 ②产量发生变化时，单位可变成本不变 固定成本：固定工资及福利费(计件工资除外)、固定资产折旧费、修理费、无形资 产及其他资产摊销费、长期借款利息支出； ③产量发生变化时，产品售价不变
计算：单位产品售价P*产量Q=年固定成本+（可变成本+税金及附加）*产量Q ( 1 )盈亏平衡点产销量 BEP( Q) ( 2 )盈亏平衡点生产能力利用率 BEP( %)，不超过70%，方案运营是基本安全的 ( 3 )用产品售价表示的盈亏平衡点 BEP(P)
此处“税金及附加”核算的是消费税、城建税、教育费附加等，不包括增值税。增值税是一种 价外税 和 流转税，其原理是“代收代付”。企业销售产品时收取的销项税额，并不是企业真正的收入；企业采购时支付的进项税额，也不是企业真正的成本。增值税的负担最终会转嫁给消费者，在项目财务评价中，它影响的是现金流，但不直接影响利润
均为越低越好，如BEP(%)表示用最低的生产能力达到了不赔不赚。
缺点：不能揭示产生方案风险的根源
3.2敏感性分析
3.2.1 敏感性分析的概念和分类
单因素敏感性分析：只改变一个不确定因素的数值
多因素敏感性分析
3.2.2 敏感性分析的方法与步骤
1.步骤：1)确定分析指标 2)选取不确定因素 3) 计算不确定因素的变化对分析指标的影晌 4) 确定敏感因素 口诀：相对敏感，绝对临界； 5) 对敏感性分析结果进行分析
2.确定敏感因素
敏感度系数
敏感度系数： SAF ＞0，同向变化；SAF＜0，反向变化，|SAF |越大越敏
不足：重要的是各不确定因素敏感度系数的相对值，了解各不确定因素的相对影响； 敏感度系数提供了各不确定因素变动率与分析指标变动率之间的比例，但不能直接显示变 化后分析指标的值
敏感性分析图：斜率越大越敏感、和原点越近越敏感
临界点
概念：指方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值 横轴为不确定因素变化率； 纵轴为方案分析指标的值；
结论：上图中，随着判断基准线的提高，临界点（比10%小了，约8%）变小了，风险增加了（标准越高，风险越高，如考试从60分通过变成90分通过）。
3.2.3 敏感性分析的局限性
有点：可分析不确定因素的变动对方案指标的影响，鉴别敏感因素
缺点：不能得知这些影响发生的可能性有多大，还要进一步借助于概率分析等方法
四、设备更新分析
4.1 设备磨损与补偿
4.1.1 设备磨损的类型
1.有形磨损
第一类有形磨损：使用
第二类有形磨损：闲置
2.无形磨损（又称精神、经济磨损）
第一类：科技进步使现有设备价值相对贬值，如还是生产20年之前的汽车
第二类：出现新型设备，后果是不仅是使原有设备价值降低，而且会使原有设 备生产精度和能耗达不到新的标准和要求，致使其局部或全部失去使用价值
3.综合磨损：同时存在、同时发生、互相影响
4.1.2 设备磨损的补偿方式
局部补偿：针对有形是大修理，无形是现代化改装
完全补偿：更新
4.2 设备经济寿命确定
4.2.1设备寿命的类型
4.2.2 设备经济寿命的估算
原则：年平均使用成本=年运行成本+年置产消耗成本（2020年真题陷阱） 年平均使用成本最低为经济寿命。即U型曲线最低点对应的使用年限为设备的经济寿命
1.公式法计算设备的经济寿命：劣化：递增的运行成本称为设备的劣化。每年运行成本增加额（劣化值λ）
2.列表法技术设备的经济寿命
4.3 设备更新方案经济分析
4.3.1 设备更新策略
4.3.2 设备更新方案的比选原则
1.设备更新分析只考虑现在和未来发生的现金流量
概念：设备的账面价值与市场价值之间的差额称为沉没成本
公式：沉没成本=旧设备账面价值一当前市场价值
2.设备更新分析应站在咨询者的视角分析问题
注意：旧设备不能考虑购置价值、账面价值和沉默成本
升级旧设备时，，必须将该笔新的投资支出和旧设备当前的市场价 值相加，以计算旧设备的总投资额
3.设备更新分析以费用年值为主
4.4 设备租赁方案经济分析
4.4.1 设备租赁方式
1.经验租赁：有使用权、短期的。经营租赁的任何一方都可以随时以一定方式在通知对方的规定时间内取消或 终止租赁。经营租赁设备的租赁费计入企业成本， 可以减少企业所得税纳税基数
2.融资租赁：使用权、长期的、不可撤销。包括初始直接费+资产本身价值。承租人税法上类似分期购买。作 为固定资产可计提折旧费，而各期折旧费计入总成本费用，从而抵扣所得税缴纳计数
4.4.2 设备租赁优缺点
优点：( 4 )设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的优惠 ( 5 )可以保持资金的流动状态 ( 6 )可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险
缺点：只有使用权没有所有权； 资金成本高；毁约要赔偿损失，罚款较多
4.4.3 影响设备租赁与购置的主要因素
4.4.4 设备租赁费用
租金
1.附加率法：附加率法是在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定 的比率来计算租金。P=购置费；i利率为机会成本；r为附加率；N是租期；
2.年金法：年金法是将一项租赁资产价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。 年金法计算有期末支付和期初支付租金之分
五、价值工程（性价比）
5.1价值工程原来
5.1.1 价值工程的含义
本质：三要素价值V、功能F、费用C; V=F/C
提高价值的5种途径：双向型、改进型、节约型、投资型、牺牲型
5.1.2 价值工程的特点
1. 价值工程能有效实现对象技术和经济的结合 2. 价值工程基于用户/顾客(消费者)视角解决问题 3. 价值工程的目标是提高对象的价值 4. 价值工程活动的核心是功能分析 5. 价值工程强调技术方案创新 6. 价值工程需要进行量化分析（对功能量化才能与费用计算） 7. 价值工程是一种有组织的管理活动
5.2价值工程实施步骤
5.2.1 价值工程的一般工作程序
5.2.2 价值工程准备阶段
对象选择方法
因素分析法、ABC分析法、强制确定法（0-1评分法、0-4评分法） 百分比分析法、价值指数法
5.2.3 价值工程分析阶段
2.功能分类
基本功能和辅助功能、使用功能和品位功能、必要功能与不必要功能、不足功能和过剩功能
基本过程
功能定义：方法是采用"动词"十"名词"的形式表述功能
功能整理：常用功能分析图
3.功能评价
概念：功能评价是对功能进行量化以确定功能评价值(绝对值)或功能指数(相对值) , 并与实现功能的成本或成本指数进行比较
过程： 1)用某种数量形式表述对象各功能的大小一一确定功能评价值 2) 求出对象的各功能区域目前成本一一计算功能区域目前成本 3) 确定需要改进的功能区域和功能区域目标成本
董航精讲课没讲
功能改进区域
对于价值指数 V<1 的情形，企业应作为重点改进的区域，越低的越应优先改进，通过方案创新，寻找可能的替代方案，加以改进。 同样也可以根据成本改进期望值确定改进的功能区域，改进期望值越大的越应优先改进。P61
当功能评价值采用其他方法表示(如评分方法)时，不能直接进行功能评价值和目前成本对比，需要分别计算功能指数和目前成本指数，（公式P62）
5.2.4 价值工程创新阶段
方案创造以定性方法为主，如头脑风暴法、歌顿法(模糊目标法)、专家意见法(德尔菲法)、专家检查法
5.2.5 价值工程实施阶段
工程财务
第6章 财务会计基础
6.1 会计要素组成及计量
6.1.1 会计要素的组成
会计要素：括资产、负债、所有者权益、收入、费用和利润
资产：过去的交易。①与该资源有关的经济利益很可能流入企业; ②该资源的成本或者价值能够可靠地计量 流动资产：1年内，主要以交易为目的。如：应收、预付、存货、合同资产等； 非流动资产：变现或寿命超过1年，以投资为目的。如：债权投资、固定资产、无形资产
负债：过去的交易。:①与该义务有关的经济利益很可能流出企业; ②未来流出的经济利益的金额能够可靠地计量 流动负债：在1年内偿还的债务。如：应付账款、预收账款、应付薪酬、应交税金等 非流动负债：在1年以上偿还债务。如：应付债券、预计负债、递延收益等
所有者权益：又称为股东权益。包括：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润。
6.1.2 会计要素计量属性
历史成本：2016年100万购置时候的方案 重置成本：2026年150万按照现在购买同一个房子 可变现净值：如果发生3万的手续费、税费，则147万净值。 现值：与第一章所讲的折现相同。 公允价值：在公平交易中，双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量
6.2财务开机工作基本内容
6.2.1 财务会计内涵
1.会计核算和监督是会计的基本职能 2. 会计关键环节包括确认、计量、记录和报告 3. 会计信息具有综合性、连续性和系统性 4. 财务会计报告主要向外部利害关系人提供信息
6.2.2 财务会计工作内容
6.2.3会计档案管理
1.会计档案归档范围:文字、图表等各种形式的会计资料； 2.保管期限：永久、定期两类。定期分为10年和30年；
3.会计档案利用：严格按照相关制度利用会计档，严禁篡改和损坏； 一般不得外借，若必须借出，应当办理相关手续； 借用单位必须妥善保管，完整并规定时间内归还； 需要携带 、寄运或者传输至境外的，应当按照国家有关规定执行
6.3 会计假设与会计基础
6.3.1会计假设
1.会计主体：又称会计实体。会计主体假设界定了 计工作的空间范围和立场 2.持续经营。 3.会计分期：规定了会计对象的时间界限； 4.货币计量：会计核算以人民币为记账本位币
6.3.2会计基础
1.收付实现制：指会计主体对各项收入、支出和费用的认定是以款项(包括现金和银行存款)的实际收付时间作为标准 2.权责发生制：指会计主体对各项收入、支出和费用的认定以其应当归属的时间作 为标准 故权责发生制也称应收应付制
《企业会计准则》规定 ：企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告； 除现金流量表按照收付实现制原则编制外，企业应当按照权责发生制原则编制财务报表；
6.4 会计核算过程与会计恒等式
6.4.1 会计核算原则
重要性原则：重要信息单独、详细反映，对次要信息可简化处理
谨慎性原则：不可高估资产，不可低估负债
实质重于形式原则：例如企业融资租赁
可比性原则：可比性，一致的会计政策
相关性原则、明晰性原则、及时性原则、客观性原则
6.4.2会计核算的基本过程
1.设置会计科目和账簿：科目设置是日常会计核算的基础性工作 账簿是根据会计科目设置的。
2.填写会计凭证：包括原始凭证和记账凭证
4.编制财务会计报告：企业应当根据会计分期，分期结算和编制 对外报送的根据国家统一格式，对内部使用的财务报告，其格式和要求由各单位自行规定
6.4.3会计等式及其应用
6.5 会计监督
6.5.2会计监督
1.企业内部监督：资料、财产和资金、收支、费用、利润、经济合同/计划及其他重要经营活动
2.政府监督：账簿，资料是否真实、核算是否符合会计制度、人员是否有资质
3.社会监督：注会及其所在会计事务所对单位的经济活动进行审计
第7章 费用与成本
7.1 费用与成本的关系
7.1.1支出与费用
2.支出与费用的关系
企业支出中与取得营业收入有关的部分，可直接表现为费用(收益性支出)或转化为费用(资本性支出先将支出资本化)
一项支出是否确认为某一会计期间的费用应遵循三项原则: 1.划分资本性支出和收益性支出原则 2.权责发生制原则 3.配比原则
7.1.2费用与成本
联系： 费用和成本两者都要确认所属的会计期间。 ③成本是按照成本核算对象（如楼宇就是对象）进行的费用归集，由费用转化而来 ④成本可以转化为费用（因为成本包括在费用中） 。企业为生产产品、提供劳务等发生的可归属于产品成本、劳务成本等的费用，应当在确认产品销售收入、劳务收入等时，将已销售产品、已提供劳务的成本等计入当期损益，作为费用与当期收入配比计算 经营成果（利润），举例100-70万=30万利润，其中70万中有50万生产成本。
费用与成本的区别： ①)费用是针对特定会计期间而言的;成本不仅是针对特定会计期间而言的，而且是针对特定成本核算对象而言的，成本是对象化了的费用 ②哪些费用计入成本与成本核算方法相关
7.2 施工企业费用确认及计量
7.2.1费用确认
确认条件：１.与费用相关的经济利益很可能流出企业 2.经济利益流出的结果会导致企业资产减少或者负债增加 3.经济利益的流出额能够可靠的计量
7.2.2费用计量
费用是支持的耗费
１.货币资产
２.存货
存货的特点有: ①存货是有形资产(区别于无形资产) ②存货具有较强的流动性(相对于固定资产) ，即存货处于不断销售、耗用、购买或重置的循环中; ③存货具有时效性和发生潜在损失的可能性(减值可能性)
存货的初始计量：采购成本、加工成本和其他成本
３.固定资产
（１）固定资产的初始计量
（２）固定置产的后续计量
年限平均法
工作量法
双倍余额递减法
年数总和法
加速折旧的优点： (1)在固定资产使用初期提取较多折旧，减少应缴纳的所得税，降低税负; (2)投入固定资产的成本在有效使用年限中更快得到补偿，加快成本回收; (3)固定资产账面与实际价值更接近，降低技术进步带来的固定资产贬值风险（沉默成本）
7.3工程成本核算（32讲-过年）
7.3.1 施工成本构成
按费用计入成本核算对象的过程和方法区分，成本分为直接成本和间接成本 直接成本即直接计人成本 间接成本即间接计入成本（分配）：生产车间管理人员的工资、车间房屋建筑物和机器设备的折旧、租赁费、办公费
现行 《企业会计准则 》和相关度规定采用制造成本法进行会计核算
作业成本法：1.业务动因 ：关键词：次数 2.持续动因：单位时间内耗用的资源是相同的 3.强度动因：实际耗用的全部资源归集
施工成本项目划分：直接费用：直接作用与工程实体 间接费用：也发生在现场，但是没有直接作用在工程实体
7.3.2工程成本核算过程
成本核算对象:单项合同
成本核算范围： 企业为履行合同发生的成本，同时满足下列条件的，应当作为合同履约成本确认为 项资产: ①该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材料、制 造费用(或类似费用)、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本 ②该成本增加了企业未来用于履行履约义务的资源 ③该成本预期能够收回
成本归集、分配和结转：1.某一个成本核算对象承担的费用
7.4 施工企业期间费用核算
7.4.1期间费用构成
1.销售费用：指企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用。 2.财务费用：指企业为筹集生产经营所需资金等而发生的费用，包括利息支出(减利息收入) 汇兑损失(减汇兑收益)以及相关的手续费、因借入资金所付出的不符合资本化条件的借款费用 除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额。（4个与银行有个的费用） 3.管理费用 ：指企业为组织和管理生产经营所发生的管理费用，包括企业在筹建间发生的开办费
第八章 收入（营业收入）
8.1收入的分类、确认及计量
8.1.1 收入的概念及特点
特点： (1)收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生. (2)收入可能表现为企业资产的增加，也可能表现为企业负债的减少，或者兼而有之 (3))收人能导致企业所有者权益的增加，收入是与所有者投入无关的经济利益的总 流入，这里的流入是总流入，而不是净流入 (4)收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项.因为代收的款项，一方面增加企业的资产，一方面增加企业的负债
8.1.2收入的分类
1.建造合同收入（主营业务收入）
2.销售商品收入
产品销售：自行加工的碎石、商品混凝土、各种门窗制品等;（有加工） 材料销售：原材料、低值易耗品、周转材料、包装物等
3.提供劳务收入
机械作业、运输服务、设计业务、产品安装、餐饮住宿等（都有人）
4.让渡资产使用权收入
让渡就是“借”
金融企业发放贷款取得的收入，企业让渡无形资产使用权取得的收入
8.1.3收入的确认与计量
( 1 )实现原则 收入应当在经济利益实现或者实现的可能性很大时确认 ( 2 )关联原则 收入应当与相关的费用或成本相匹配（不是匹配原则） ( 3 )可靠性原则 收入的金额应当能够可靠地计量 ( 4 )一致性原则 在相同的情况下，应当采用一致的会计政策来确认收入 ( 5 )主体原则 收入应当归属于实际产生收入的主体
8.2 建造合同收入
8.2.1 建造合同的概念和类型
(1)先有买主(即客户) ，后有标的(即资产) ，建造资产的工程范围、建设工期、工程质量和工程造价等内容在签订合同时已经确定 (2 )资产的建设期长 (3 )所建造的资产体积大，造价高 (4) 建造合同一般为不可取消的合同
8.2.2建造合同类型
固定造价合同和成本加成合同
8.2.3建设合同的分立与合并
分立：举例：万科在北京和天津盖楼房 (1)每项资产均有独立的建造计划 (2)与客户就每项资产单独进行谈判，双方能够接受或拒绝与每项资产有关的合同条款 (3)每项资产的收入和成本可以单独辨认
合并： (1)该组合同按一揽子交易签订 (2) 该组合同密切相关，每项合同实际上己构成一项综合利润率工程的组成部分 (3)该组合同同时或依次履行
8.2.4建造合同收入的内容
1.初始收入：双方签订的合同中最初商定的合同总金额
2. 因合同变更、索赔、奖励等形成的收入
1.变更： ①客户能够认可因变更而增加的收入 ②该收入能够可靠地计量。
2.索赔： ①根据谈判情况，预计对方能够同意该项索赔 ②对方同意接受的金额能够可靠地计量
3.奖励： ①根据合同目前完成情况，足以判断工程进度和工程质量能够达到或超过规定的标准 ②奖励金额能够可靠地计量
8.2.5 建造合同收入的确认
要准确地进行合同收入的确认与计量，首先应判断建造合同的结果能否可靠地估，如果建造合同的结果能够可靠地估计，应当根据完工百分比法确认当期的合同收入。
1. 合同结果能够可靠估计时建造合同收入的确认
2.合同结果不能可靠地估计时建造合同收入的确认
(1)合同成本能够回收的，合同收入根据能够收回的实际合同成本来确认，合同成本在其发生的当期确认为费用。即成本金额同时确认为合同收入和费用，但当年不能确认合同毛利。
(2)合同成本不能回收的，应在发生时立即确认为费用，不确认收入
第9章 利润与所得税费用
9.1利润（37课0222）
9.1.2利润的计算
1.营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用- 管理费用 -研发费用-财务费用 -资产减值损失+其他收益+投资收益(损失为负)+公允价值变动收益(损失为负)+资产处置收益(损失为负）。 营业收入包括主营业务收人和其他业务收入。
费用和损失需要减，收益需要加
2.利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出（后面2个是营业利润的干扰项）
3.净利润=利润总额-所得税费用
9.1.3税后利润的分配
1.税后利润的分配原则 (1)依法分配原则 (2)资本保全原则 企业在分配中不能侵蚀资本，企业如果存在尚未弥补的亏损，应首先弥补亏损，再进行其他分配 (3)充分保护债权人利益原则 企业必须在利润分配之前偿清所有债权人到期的债务，否则不能进行利润分配 (4)多方及长短期利益兼顾原则 利润分配涉及投资者、经营者、职工等多方面的利益，企业必须兼顾 (5)公司持有的本公司股份不得分配利润
2.税后利润分配的相关规定和要求
顺序：弥补公司以前年度亏损--提取法定公积金（税后利润的10%）--经股东会或者股东大会决议提取任意公积金--向投资者分配利润或股利--未分配利润 法定公积金累计额已达到公司注册资本的 50% 以上，则可以不再提取
法定公积金用途：1.弥补亏损 2.扩大公司生产经营 3.增加公司注册资本
9.2 所得税费用
9.2.1所得税的概念
所得税是指企业就其生产、经营所得和其他所得按规定缴纳的税金。企业所得税的税率为25%
应纳税所得额：企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。
9.2.2所得税的计税基础
1.收入总额中，下列收入为不征税收入:(1)财政拨款 (2)依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费 政府性基金 (3)国务院规定的其他不征税收入
国家给你的就不会征税了
2.扣除
（1）与取得收入有关的、合理的支出，包括成本、费用、税金、损失和其他支出
(2)企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额 12% 以内的部分，准予在计算应纳税所得额时扣除，超过年度利润总额 12% 的部分，准予结转以后三年内在计算应纳税所得额时扣除 在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除: ①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项; ②企业所得税税款; ③税收滞纳金;（这个要是扣除就没人交税了） ④罚金、罚款和被没收财物的损失; ⑤《企业所得税法》第九条规定以外的捐赠支出; ⑥赞助支出; ⑦未经核定的准备金支出;（都没通过国家核定必须扣除）
（3）企业按照规定计算的固定资产折旧，准予扣除。下列固定资产不得计算折旧扣除: ①房屋、建筑物以外未投入使用的固定资产;（说明建筑物房屋即使没使用也可以扣除） ②以经营租赁方式租入的固定资产;（说明是承租人） ③以融资租赁方式租出的固定资产;（说明是出租人） ④己足额提取折旧仍继续使用的固定资产; ⑤与经营活动无关的固定资产; ⑥单独估价作为固定资产人账的土地;（国家的）
必须是自己的固定资产才能扣除
（4）无形资产摊销费用，准予扣除。但下列无形资产不得计算摊销费用扣除: ①自行开发的支出己在计算应纳税所得额时扣除的无形资产; ②自创商誉; ③与经营活动无关的无形资产;
（5）长期待摊费用，予以扣除：①已足额提取折旧的固定资产的改建支出; ②租入固定资产的改建支出; ③固定资产的大修理支出;
（6）存货与成本
( 10 )企业纳税年度发生的亏损，准予向以后年度结转，用以后年度的所得弥补，但结转年限最长不得超过5年
9.2.3 所得税费用的确认
应纳税额=应纳税所得额×适用税率-减免税额-抵免税额
9.2.4 税收优惠
(1)企业的下列收入为免税收入: ①国债利息收入; ②符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益; ③在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性技资收益; ④符合条件的非营利组织的收入。
第10章 财务分析
10.1财务报告构成及列报基本要求
10.1.1 财务报告
1.财务报告的构成 财务会计报告是指企业对外提供的反应企业某一特定日期财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。 包括"四表 注即资产负债表、利润表、现金流 所有者权益(或股东权益)变动表和附注，同等重要程度。
资产负债表（静态会计要素） 1.内容：用以反应企业在某一特定日期财务状况的报表。 第一部分是资产类，企业资产按其"流动性" (即把资产转换成现金所需要的时间)大小顺序排列 第二部分是负债和所有者权益类，其中负债按债务必须支付的时间顺序排列 表为左右结构，也称账户式报表 2.作用：资源总览、构成、负债总额、所有者权益构成
利润表（动态报表）： 1.内容：利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的财务报表 利润表是以"利润=收入-费用"这一会计等式为依据，为多步式报表 2.作用：收入和费用及利润情况、预测未来盈利、分析利润增减变化
现金流量表： 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。是以现金为基础编制的动态财务报表（按收付实现制编制） 内容：应当包括经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量，分 别按照现金流入和现金流出总额列报 现金等价物：黄金、银行承兑、货币基金、可转换定期存单、购买日起3个月到期或清偿的国库券。股票不属于现金等价物。
经营活动：:①销售商品 、提供劳务收到的现金 ③收到其与经营活动有关的现金; ④购买商品、接受劳务支付的现金⑦支付的其他与经营活动有关的现金 ⑤支付给职以及为职工支付的现金;⑥支付的各项税费;②收到的税费返还;本质是现金+根源是经营
投资活动：:①收回投资收到的现金;②取得投资收益收到的现金; ③处置固定资产 、无形资产和其他长期资 收回的现金净额④处置子公司及其他营业单位收到的现金净额⑤收到其他与投资活动有关的现金;⑥购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金;⑦投资支付的现金;③取得子公司及其他营业单位支付的现金净额; ⑨支付其他与投资活动有关的现金。根源是投资。
筹资活动： ①吸收投资收到的现金;②取得借款收到的现 ;③收到的其他与筹资活动有关的现金; ④偿还债务支付的现金; ⑤分配股利、利润或偿付利息付的现金;⑥支付的其他与筹资活动有关的现金。根源是借款+债
所有者权益变动表： 资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示
附注： 1.内容：附注应当披露财务报表的编制基础，披露内容：①企业的基本情况，②财务报表的编制基础;③遵循企业会计准则的声明;⑥报表重要项目的说明 2.作用：财务报表附注是对财务报表的重要补充
10.1.2财务报表列报基本要求
(1)企业应当以持续经营为基础 (2)除现金流量表按照收付实现制原则编制外，企业应当按照权责发生制原则编制财务报表 (3)财务报表项目的列报应当在各个会计期间保持致，不得随意变更， (4)重要项目单独列报。重要性应当根据企业所处的具体环境，从项目的性质和金额两方面予以判断 (5)报表列示项目不应相互抵销 (6)当期报表列报项目与上期报表列报项目应当具有可比性 (7)企业至少应当按年编制财务报表 年度财务报表涵盖的期间短于1年的，应当披露年度财务报表的涵盖期间、短于一年的原因以及报表数据不具可比性的事实
10.2 财务分析方法的分类
10.2.1财务分析方法的分类
1.比率分析法 1）构成比率：反映部分与整体 2）相关比率：相互联系、相互影响的关系 3）动态比率：
2.因素分析法：因素分析法是依据分析指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对分析指标的影响方向及程度的分析方法。
10.2.2财务比率分析
1.偿债能力比率
1）资产负债率：综合反映企业长期偿债能力的重要指标 资产负债率=总负债/总资产 *100% 该指标为 50% 比较合适，有利于风险与收益的平衡
2）权益乘数：又称股本乘数，是指资产总额相当于企业所有 者权益总额的倍数 权益乘数=总资产/所有者权益
3）利息备付率：率也称利息保障倍数，属于反映企业长期偿 债能力的指标 利息备付率=息税前利润/当期应付利息，不宜低于2 息税前利润即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和;
4）偿债备付率：长期偿债能力指标，分年计算 偿债备付率=可用与还本付息的资金/当期应还本付息金额 应大于1，不宜低于1.3 可用于还本付息的资金=未分配利润+固定资产折旧+无形资产摊销及其他资产摊销费-维持运营投资
折旧也叫固定资产重置准备金
5）流动比率:短期偿债能力比率 流动比率=流动资产/流动负债，生产性行业最低在2。主要是存货占流动资产的一半，其余流动资产=流动负债能保障短期偿债能力。流动比率有其局限性，流动比率的计算是假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债
6）速动比率：短期负债能力比率 速动比率=速动资产/流动负债，速动比率为1说明企业有偿债能力。 速动资产是指能够迅速变现(没有具体时间段)为货币资金的各类流动资产，通常有两种计算
方法:一种方法是将流动资产中扣除存货后的资产统称为速动资产:速动资产=流动资产一存货；
另一种方法是将变现能力较强的货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收款等加总作为速动资产。
2.运营能力比率(越↑越好)
1）总资产周转率=营业收入/(初期资产总额+期末资产总额)/2
每1元总资产支持的营业收入
2）流动资产周转次数=营业收入/(期初流动资产+期末流动资产)/2 流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
3）存货周转次数=营业收入或营业成本/(期初存货+期末存货)/2 存货周转天数=计算期天数/存货周转次数
4）应收账款周转率=营业收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2 应收账款周转天数=365/应收账款周转次数
3.盈利能力比率(越↑越好)
1）
2)
4.发展能力比率(越↑越好)
1）营业收入增长率=本期营业收入增加额/上期营业收入总额
2）资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益
5.杜邦财务分析体系
该体系是以权益净利率为核心指标，以总资产净利率和权益乘数为两个方面，重点揭示企业获利能力及财务杠杆应用对权益净利率的影响，以及各相关指标之间的相互作用关系
第11章筹资管理
11.1筹资主体
11.1.1企业筹资
内源：企业自有资金：留存收益、应收账款以及闲置资产变卖 应付息税以及未使用 未分配专项基金
外源筹资：权益筹资：普通股、优先股 债务筹资：借款、债券 混合筹资：可转换债券和仍股权证 直接筹资方式是指筹资主体不通过银行等金融中介机构而从资本市场 筹集资金，比如股票和债券筹资。 间接筹资方式是指筹资主体通过银行等金融中介机构向资金提供者间接筹资，比如贷款、证券化筹资等
11.1.2 项目融资
项目融资又叫无追索权融资方式，特点： (1)项目导向 (2)有限追索贷款项 (3)合理分配投资风险 (4)非公司负债性融资（项目融 是一种在资产负债表之外的融资） (5)灵活的信用结构
11.2筹资方式
11.2.1 短期筹资的特点和方式
特点： (1)筹资速度快，容易取得 (2)筹资弹性好,也就是限制条件少 (3)筹资成本较低，也就是利率低于长期 (4)筹资风险高
2.短期负债常用方式：商业信用和短期借款
商业信誉：商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系，商业信誉筹资往往不负担成本，如信用卡 表现形式：应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项
短期借款：一年以内的借款
11.2.2 长期筹资的方式和特点
1.长期负债筹资
1）长期借款筹资
I. 筹资速度快，手续比发行债券简单，取得借款所花费的时间较短; 借款弹性较大，通过与银行直接交涉借款成本较低； 长期借款利率一般低于债券利率，且由于借款属于直接筹资，筹资费用较少; 长期借款的限制性条款比较多，制约着借款的使用，也可能限制企业的经营活动
2）长期债券筹资
I. 企业债券的发行价格通常有平价、溢价和折价三种 优点：筹资规模大、债券发行对象范围广、市场容量较大 缺点：发行成本高、信息披露成本高、限制条件多
3）融资租赁
I. 其 所有权最终可能 转移，也可能不转移，取决于合同约定
II. 融资租赁的认定：一下一种或多种的可认定 ①在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人 ②承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款与预计行使选择权时租赁资产的公允价值相比足够低(因为大部分钱以租金方式给过了) ③资产的所有权虽然不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分(通常解释 为注 75% )。 ④在租赁开始日，租赁收款额的现值几乎相当于租赁资产的公允价值(通常解释 为 90%（现值相当于折现） ⑤租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。
III. 租金: 租赁资产的成本：购买价、运杂、保险费 利息和租赁手续费
IV. 特点： ①能够迅速获得所需长期资产的使用权； ②具有较强的灵活性。（可避免长期借款筹资所附加的各种限制性条款）； ③可减少设备引进费，降低设备取得成本。（租赁公司经验多，对市场熟悉）； ④租赁费中的利息、手续费以及设备的折旧费均可在税前支付，减轻所得税负担。⑤融资租赁的出租人不能将租赁资产列入资产负债表，也不能对租赁资产中的固定资产提取折旧。
4）可转换债券筹资
2.长期股权筹资
优先股和普通股属于公司的永久性资金，公司不必考虑偿还本金，这极大地减轻了公司的财务负担; 优先股的股利标准是固定的，但支付却有一定的灵活性，普通股没有固定的股利负担
11.3资金成本分析
11.3.1 资金成本的概念和作用
资金成本率=资金占用费/筹资净额
11.3.2资金成本的计算
1.个别资金成本： 0.75i ,大一点点
2.综合资金成本：综合资金成本是对各种个别资金成本进行加权平均而得的结果，因此也称为加权平均资金成本。 综合资金成本率=∑（个别资金成本×该个别资金占全部资金的比重）
11.4资本结构分析
11.4.1 影响资本结构的因素
资本结构的概念： 资本结构是指企业（或项目筹资方案中）各种长期资本来源的构成及其比例关系，不包括短期负债。 因为短期负债的需要量和筹集是经常变化的，且在整个资本总量中所占的比重不稳定，因此不列入资本结构的管理范畴，而作为营运资本管理
11.4.2资本结构决策的分析方法与优化
11.4.3 资本结构的优化