一图帮你梳理和读懂财报知识点

这是一篇关于一图帮你梳理和读懂财报知识点的思维导图，包括财务报表、资产计价、财务报表分析方法、影响财务数据的因素等内容。

读懂财报

• 财务报表
  • 资产负债表
    • 资产负债表和利润表展示了倘若这家企业能够继续生存它将是什么样子——有多少家底，又有多少收益——即所谓收益的视角。
    • 资产
      • 流动资产
        • 企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产
        • 货币资金：包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目的期末余额，具有专门用途的货币资金不包括在内。
        • 应收账款：核算企业因销售商品、提供劳务等经营活动应收取的款项。
        • 其他应收款：企业除存出保证金（如租房子时交付的未来将退回的保证金、押金等）、买入返售金融资产、应收票据、应收账款、预付账款、应收股利、应收利息、应收代位追偿款、应收分保账款、应收分保合同准备金、长期应收款等以外的其他各种应收及暂付款项。
        • 预付款项：企业按照合同规定预付的款项。
        • 存货：生产产品所需的“原材料”、生产出来的“产成品”，以及尚且处在生产过程中的没有完工的“在产品”，都是存货。
          • 在产品：正在加工，尚未完成的产品。有广狭二义:广义的包括正在加工的产品和准备进一步加工的半成品，狭义的仅指正在加工的产品。
          • 产成品：企业已经完成全部征税过程并已验收入库合乎标准规格和技术条件，可以按照合同规定的条件送交订货单位，或者可以作为商品对外销售的产品。
          • 存货：企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
        • 待摊费用：预付的房租、预付的广告费用，甚至开办一家企业所需要的开办费。购买对未来有用资产的支出
        • 其他流动资产
      • 非流动资产
        • 流动资产以外的资产
        • 长期投资：指不满足短期投资条件的投资，即不准备在一年或长于一年的经营周期之内转变为现金的投资。长期投资按其性质分为长期股票投资、长期债券投资和其他长期投资。
        • 固定资产：指同时具有下列特征的有形资产：（1）为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；（2）使用寿命超过一个会计年度。如：设备、厂房、汽车、电脑
          • 固定资产的折旧：指一定时期内为弥补固定资产损耗按照规定的固定资产折旧率提取的固定资产折旧，或按国民经济核算统一规定的折旧率虚拟计算的固定资产折旧。
          • 土地没有折旧
        • 无形资产及其他非流动资产：指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。本科目核算企业持有的无形资产成本，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权等。
    • 负债
      • 流动负债
        • 一年内偿还的负债
        • 短期借款：企业用来维持正常的生产经营所需的资金或为抵偿某项债务而向银行或其他金融机构等外单位借入的、还款期限在一年以下或者一年的一个经营周期内的各种款。
        • 应付账款：企业因购买材料、物资和接受劳务供应等而应该付给供货单位的账款。
        • 其他应付款：企业在商品交易业务以外发生的应付和暂收款项。指企业除应付票据、应付账款、应付工资、应付利润等以外的应付、暂收其他单位或个人的款项。
        • 预收账款：买卖双方协议商定，由购货方预先支付一部分货款给供应方而发生的一项负债。
        • 其他：应付工资、应交税金
      • 非流动负债
        • 一年后偿还的负债
        • 长期借款：企业从银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）的借款。
        • 应付债券：企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明，约定在一定期限内还本付息的一种书面承诺。
        • 长期应付款：企业除了长期借款和应付债券以外的长期负债，包括应付引进设备款、应付融资租入固定资产的租赁费等。
        • 其他非流动负债
    • 股东权益
      • 公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。股东权益是一个很重要的财务指标，它反映了公司的自有资本。
      • 股本/实收资本（有限责任公司）：股东在公司中所占的权益，多用于指股票。
      • 资本公积：在中国，股本必须等于注册资本。当股东实际投入的资金比注册资本多，那多出来的这块，就是所谓的资本公积。企业收到的投资者的超出其在企业注册资本所占份额，以及直接记入所有者权益的利得和损失等。资本公积包括资本溢价（股本溢价）和直接记入所有者权益的利得和损失等。
        • 上市公司：上市公司它发行了1亿股的股票。假设每股的面值是1块钱，那就意味着这1亿股对应着1个亿的股本，如果每股售价为20块，那就相当于筹集了20亿资金。在这20亿的资金里，只有1个亿是股本，剩下的19亿就是资本公积。
        • 非上市公司
      • 盈余公积：企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。
      • 未分配利润/留存收益：企业未作分配的利润。它在以后年度可继续进行分配，在未进行分配之前，属于所有者权益的组成部分。
  • 利润表
    • 营业收入：卖出产品所获得的收益。毛利=营业收入-营业成本
    • 营业成本：卖出的产品
    • 营业税金及附加
      • 企业经营活动应负担的相关税费，包括营业税、消费税、城市维护建设税、资源税和教育费附加等。企业应通过“营业税金及附加”科目，核算企业经营活动相关税费的发生和结转情况。
      • 营业税：国家对工商营利事业按营业额征收的税，属于流转课税的一类。（价内税：税金包含在商品价值或价格之内的税，经营者承担的税收成本）
      • 营业税的附加税费
      • 增值税的附加税费：城市维护建设费、教育费附加等等
        • 增值税：一种销售税，是消费者承担的税费，属累退税，是基于商品或服务的增值而征税的一种间接税，增值税征收通常包括生产、流通或消费过程中的各个环节，是基于增值额或价差为计税依据的中性税种。（价外税：消费者承担的一种税收成本）。增值税体现在资产负债表中的应交税金这一项目中。
    • 费用
      • 一般用于描述公司为销售而发生的各种成本支出、杂项管理、利息、税金，以及其他影响利润表的项目。
      • 营业费用：公司销售、杂项与管理费用的同义词。在生产和销售过程中产生的费用。比如：货物从仓库运到销售场所的运费、仓储费、广告费和其他为了促销而支出的一些费用、销售人员的工资、门店的店租抑或是折旧——视乎门店店面的所有权是否在企业自己手上
      • 管理费用：企业的行政管理部门为管理和组织经营而发生的各项费用。比如：行政开支、办公楼的折旧、管理人员的工资
      • 财务费用：企业在生产经营过程中为筹集资金而发生的各项费用。包括企业生产经营期间发生的利息支出（减利息收入）、汇兑净损失（有的企业如商品流通企业、保险企业进行单独核算，不包括在财务费用中）、金融机构手续费，以及筹资发生的其他财务费用如债券印刷费、国外借款担保费等。
    • 投资收益：对外投资所取得的利润、股利和债券利息等收入减去投资损失后的净收益。
    • 资产减值损失：因资产的账面价值高于其可收回金额而造成的损失。会计准则规定资产减值范围主要是固定资产、无形资产以及除特别规定外的其他资产减值的处理。
    • 公允价值变动收益：以公允价值计量且其变动记入当期损益的交易性金融资产。在资产负债表中，“交易性金融资产”的公允价值高于其账面价值的差额，应借记“交易性金融资产－公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”，公允价值低于其账面价值的差额，则做相反的分录。
    • 营业利润
      • 企业的营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值的损失+公允价值变动的收益+投资收益
      • 营业外收入（加）：除企业营业执照中规定的主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入即营业外收入。营业外收入主要包括：非流动资产处置利得、非货币性资产交换利得、出售无形资产收益、债务重组利得、企业合并损益、盘盈利得、因债权人原因确实无法支付的应付款项、政府补助、教育费附加返还款、罚款收入、捐赠利得等。如出售闲置固定资产
      • 营业外支出（减）：企业发生的与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出。包括非流动资产处置损失、非货币性资产交换损失、债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失等。如因违规遭受的处罚、天灾所受的损失
      • 补贴收入：政府补贴
      • 汇兑损益
      • 利润不等于现金流。有收入不等于收到现金，收到了钱却可能没有收入，有费用也不等于要付出现金，付出了现金不一定会产生费用。
    • 利润总额=营业利润+营业外的收入-营业外的支出+补贴收入+汇兑损益（视该企业是否有外贸业务而定）
    • 净利润=利润总额-所得税（企业净利润即是企业所赚到的钱）
      • 净利润：在利润总额中按规定交纳了所得税以后公司的利润留存，一般也称为税后利润或净收入。净利润是一个企业经营的最终成果：净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经营效益就差，它是衡量一个企业经营效益的主要指标。
  • 现金流量表
    • 现金流量表描述了一家企业能否生存下去，即所谓风险的视角。
    • 经营活动
      • 流入：销售产品、提供劳务、退税
      • 流出：采购原材料、支付工资、缴税
    • 投资活动
      • 流入
        • 变卖自家资产、处置固定资产、无形资产
        • 投资收益、收回投资所收到的现金
      • 流出
        • 对内投资：固定资产、无形资产
        • 对外投资：购买别家公司的股票或债券、成立子公司或者合资公司
    • 融资活动
      • 流入：债务融资、股权融资（吸收投资）、借款
      • 流出：债务融资还本付息；股权融资股东分红
  • 描述企业经济活动
    • 经营活动
    • 投资活动
    • 融资活动
• 资产计价
  • 历史成本/原始成本/实际成本：资产在其取得时为它所支付的现金或现金等价物的金额。负债在正常经营活动中为交换而收到的或为偿付将要支付的现金或现金等价物的金额。
    • 已经花出去的钱
    • 要产生新的交易
  • 公允价值/公允市价/公允价格：熟悉市场情况的买卖双方在公平交易的条件下和自愿的情况下所确定的价格，或无关联的双方在公平交易的条件下一项资产可以被买卖或者一项负债可以被清偿的成交价格。
    • 金融资产、投资性房地产
  • 资产VS财产物资VS费用
• 财务报表分析方法
  • 同型分析：使所有的项目都除以收入，再乘以100%，就能获得这些项目在收入中的占比，也就得到了同型分析的结果
    • 资产负债表：资产负债表的每个项目除以总资产。
    • 利润表：利润表的每个项目除以营业收入。
  • 比率分析
    • 毛利率：毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是营业收入和与收入相对应的营业成本之间的差额。毛利率=毛利/营业收入=（营业收入-营业成本）/营业收入
    • 净利润率：又称销售净利率，是反映公司盈利能力的一项重要指标，是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。净利率=净利润/营业收入
    • 盈利能力/效益
    • 周转率：从现金开始再到现金的循环次数
      • 总资产周转率：企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率。总资产周转率是综合评价企业全部资产的经营质量和利用效率的重要指标。周转率越大，说明总资产周转越快，反映出销售能力越强。总资产周转率=营业收入/（期初总资产+期末总资产）÷2总资产周转天数=365/总资产周转率
      • 应收账款周转率：在一定时期内（通常为一年）应收账款转化为现金的平均次数。应收账款周转率是销售收入除以平均应收账款的比值，也就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度。用时间表示的周转速度是应收账款周转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间，等于365除以应收账款周转率。应收账款周转率=营业收入/（期初应收账款+期末应收账款）÷2应收账款周转天数=365/应收账款周转率
      • 流动资产周转率：销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率。流动资产周转率是分析流动资产周转情况的一个综合指标，流动资产周转得快，可以节约资金，提高资金的利用效率。流动资产周转率=营业收入/（期初流动资产+期末流动资产）÷2流动资产周转天数=365/流动资产周转率
      • 固定资产周转率：企业年产品销售收入净额与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转情况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。该比率越高，表明固定资产利用效率高，利用固定资产效果好。固定资产周转率=营业收入/（期初固定资产+期末固定资产）÷2固定资产周转天数=365/固定资产周转率
      • 存货周转率：企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率=营业成本/（期初存货+期末存货）÷2存货周转天数=365/存货周转率
      • 营运能力/效率，衡量一家企业的营运能力。营运能力：企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率为各种资产的周转率，如存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等，以及相对应的周转周期。
    • 总资产报酬率：总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率，英文缩写ROA，用以评价企业运用全部资产的总体获利能力。总资产报酬率=效率×效益=收入/总资产×净利润/收入=净利润/总资产总资产报酬率=净利润/（期初总资产+期末总资产）÷2总资产报酬率=息税前收益/（期初总资产+期末总资产）÷2
    • 投资回报率：英文缩写ROI，通过投资而应返回的价值，企业从一项投资性商业活动的投资中得到的经济回报。
    • 净资产收益率：又称净资产利润率，英文缩写ROE，指利润额与平均股东权益的比值。该指标越高，说明给股东（所有者）带来的收益越高；该指标越低，说明企业股东（所有者）的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。净资产报酬率=净利润/（期初股东权益+期末股东权益）÷2
    • 投资回报
    • 流动比率：企业流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。大多数中国企业的流动比率都在1到2之间。在中国，企业往往不用流动资产变现来偿还短期借款，而是用新的借款来偿还，也就是借新债还旧债，借款本身实现了自我循环。短期借款其实变成了长期借款的一种替代方式，需要通过变现流动资产来偿还的负债其实不包括短期借款。因此，虽然用所有流动资产除以所有流动负债得出的流动比率可能很低，但用流动资产除以扣除了短期借款的流动负债，得出的流动比率就没有那么低了。流动比率=流动资产/流动负债
      • 流动资产实际上扮演了两个角色：一个角色是为企业偿还流动负债作准备，另一个角色是为企业的日常运营提供流动资金。
    • 速动比率：速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产中一般不包括流动资产中的存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产。速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
    • 短期偿债能力（还利息）
    • 利息收入倍数：也称利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用之比；又称已获利息倍数，用以衡量偿付借款利息的能力，它是衡量企业支付负债利息能力的指标。利息收入倍数=息税前收益/利息费用=（净利润+所得税+利息费用）/利息费用（通常用财务费用代替利息费用）
      • 息税前收益：扣除利息、所得税之前的利润，英文简称EBIT。
    • 资产负债率：又称财务杠杆，是企业负债总额占企业资产总额的百分比。这个指标反映了在企业的全部资产中由债权人提供的资产所占比重的大小，反映了债权人向企业提供信贷资金的风险程度，也反映了企业举债经营的能力。资产负债率=总负债/总资产
    • 长期还债能力（还本金）
• 什么叫“赚钱”（经济利润＞0）
  • 投资资本回报率：投出和/或使用资金与相关回报（回报通常表现为获取的利息和/或分得利润）之比例，用于衡量投出资金的使用效果。投资资本回报率=税后营业净利润/投资资本
  • 及格线：超额收益率：超过正常（预期）收益率的收益率，它等于投资资本回报率减去投资资本成本。
  • 加权平均资本成本（Weighted Average Cost of Capital）：英文缩写为WACC，具体是指以企业获得的各种资本在企业全部资本中所占的比重为权数，对各种资金的资本成本加权平均计算出来的资本总成本。加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求的收益率。加权平均资本成本=有息负债/投资资本×债务资本成本×（1-企业所得税税率）+（股东权益/投资资本）×权益资本成本注：通常，债务资本成本为贷款利率，权益资本成本可以用行业平均盈利水平衡量。
  • 经济利润：有时也被称为经济增加值，具体是指从税后营业净利润中扣除包括股权和债务的全部投入资本成本后的所得。其核心是资本投入是有成本的，企业的盈利只有高于其资本成本（包括股权成本和债务成本）时才会为股东创造价值。经济利润是一种全面评价企业经营者有效使用资本和为股东创造价值的能力，是体现企业最终经营目标的经营业绩考核工具，也是企业价值管理体系的基础和核心。经济利润=（投资资本回报率-加权平均资本成本）×投资资本
  • 资本成本：企业为筹集和使用资金而付出的代价。从广义讲，企业筹集和使用任何资金，不论短期的还是长期的，都要付出代价。狭义的资本成本仅指筹集和使用长期资金（包括自有资本和借入长期资金）的成本。由于长期资金也被称为资本，所以长期资金成本也称为资本成本。行业平均的盈利水平来衡量企业用股东的钱的成本。投资资本=有息负债+股东权益
• 影响财务数据的的因素
  • 外部行业大环境（五力图分析）
    • 毛利率其实反映了整个行业的竞争环境；应收账款和存货反映了企业和它下游购买方的关系；而应付账款则从侧面表现出企业上游供应商的谈判能力；另外，固定资产在总资产中的占比反映了这个行业的基本特征；最后，总资产周转率让我们可以了解企业的管理状况。
    • 行业内部竞争状态：潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。
    • 产业链环境：供应商的议价能力（取决于供求关系/供货商数量）、购买者的议价能力（由竞争环境是否激烈/买方数量多少决定）
  • 企业的战略定位
    • 成本领先战略：企业通过降低自己的生产和经营成本，以低于竞争对手的产品价格，获得市场占有率。主动牺牲效益换取效率
      • 薄利：毛利率低
      • 多销：周转率高
    • 差异化战略：为使企业产品、服务、企业形象等与竞争对手有明显的区别，以获得竞争优势而采取的战略。这种战略的重点是创造被全行业和顾客都视为独特的产品和服务，是使企业获得高于同行业平均水平利润的一种有效的竞争战略。
  • 战略的执行能力
• 研究支出
  • 货币资金
  • 管理费用：技术的研究
  • 无形资产：产品的开发