股权类投资市场与产品

股权类投资市场与产品的一些知识，员工学习资料

股权类投资市场与产品

• 二. 股票的价格产生于改变，改变股票价格的影响有三个方面
  • 第一宏观经济，实体经济对公司所产生的影响。
  • 第二个人对预期和估值的改变。
  • 第三根据交易来改变供需结构， 买的人越多价格就上涨， 卖的人越多价格就下跌。
• 四. A股投资者的痛点
  • 1.投资者在投资A股的时候有哪几个痛点
    • 第一很多投资者对中国股票市场的波动性不太了解。
    • 第二他们不是根据自己对市场的一个判断 去选择股票，是根据朋友关系听信选择股票。
    • 第三根据涨幅的判断，认为涨就是好股票，跌了就是不好的股票。
    • 第四很多投资者在投资的卖点的时候由情绪决定。
  • 2.形成痛点的原因有以下几点
    • 第一加仓买卖点的时候有情绪决定。
    • 第二个缺乏专业的投资逻辑。
    • 第三个总在波动时有情绪。
    • 第四个没有清晰的投资目标和投资期望。
  • 3.如果散户自己要做股票投资有以下几点建议
    • 第一能够清晰地分析市场
    • 第二个能够找到最火爆的行业
    • 第三在火爆的行业当中能够找到龙头股
    • 第四不能只买一只股票，要买多只股票
  • 4.关于定投以后退出的时点是如何选择呢？有三方面的建议
    • 第一要建立目标点位，达到预期就退出。然后再开始新的定投
    • 第二要借力回撤，每次突破亏损的最大目标就要退出
    • 第三什么时候要花钱就什么时候出来
• 六．量化对冲产品的原理解析
  • 1.量化对冲投资的品种 可以分为股票，基金，股指期货。
  • 2.股票投资有两类风险 一类是系统性风险。也就是大盘下跌时候的风险，通常这种系统性风险或收益被称为β
  • 3.两类风险的区分 由于对系统性收益β预期值比较低，很多基金的通常都是专注于超额收益α。希望能获得比大盘更好的收益，量化对冲保留的是阿尔法超额收益，把β对冲掉，通常是看涨和看跌两个方向，多头是股票，空头是期货，A股不能做空，只能做空股指期货。也就是说做空股票指数，而非是某一只股票。
  • 4.量化对冲产品最大的特点 就是把β对冲掉，只留下α。在α面前都是个体风险，市场怎么变化都没有影响即使会跌也是因为个股公司出了问题，而不是因为市场出了问题。
• 五．股票型基金和基金定投
  • 1.什么是股票型基金？ 股票向基金就是这个股票仓位不能低于80%。
  • 2.投资基金和投资股票的优缺点在于哪儿？ 在选股，择时，退出，风控等等各方面都是非常专业的。不至于最后被套牢。利用“定投”的方式。让投资者获得一个合理的丰厚的回报。
  • 3.基金定投能赚钱的核心因素 投资者在熊市和震荡市中不断的买入便宜的股票，在牛市中止盈出场，也就是说低买高卖。还有一点不是说什么基金都适合用来做定投的，基金定投的两个标准： 第一个基金走势长期向好。 第二个基金品种的波动率足够大。
  • 4.基金定投退出时机应该考虑三个方面
    • 第一自己设好自己的心里目标，达到了就退出
    • 第二最大回撤退出
    • 第三跟着生活走，家里什么时候用钱，什么时候退出。
• 三. 图2.3能够很完美的表出一个完整的牛熊市周期2005------2008年完整牛熊行情的驱动力
• 一. A股历史上的牛熊轮回分五个阶段
  • 第一个阶段1991年——1996年。 他经历的是一个暴涨暴跌的轮回，从300点涨到1500点，又从1500点跌回到300点
  • 第二个阶段1996年——2001年。 A股的又一轮牛市，这一轮牛市分为两个时段，前一段是家电板块，后一段是是科技泡沫。所以2001年因为科技泡沫，牛市结束。
  • 第三个阶段是2001——2005年 这个时段又慢慢开始出现了熊市，在这四年里，我国当时加入了WTO世界贸易组织。所以2005年 又开启了一波大的牛市。这波牛市一直持续到2007年，两年不到的时间能到6124点。2008年这一年又从6000点左右滑到1000点左右。然后就回到了3400点左右，之后股市一直是处于下行的。
  • 第四个阶段2005年——2007年 2005年是一个重要的分水岭。 从2005年之前股市波动不大，之后波动较大。
  • 第五个阶段2009年——2014年 A股又开始上升。2015年达到了5178点。2009.2014.2015年这三轮涨幅都差不多，牛市两年，熊市五年。上证综指是6124点和5178点已经是顶尖了，这就是牛熊轮回。