股票

股票知识总结，包括股票概述、股票发行、股票估值、股票交易四部分内容，有投资想法的同学，可以好好学习一下相关知识哟。

股票

• 第一节 股票概述
  • 股票应标明的事项（没有地址）
    • 公司名称
    • 公司成立的日期
    • 股票种类、票面金额、代表的股份数
    • 股票的编号（股票由法定代表人签字，公司盖章--发起人股票应表明发起人股票字样）
  • 股票的流动性
    • 概念：是指股票在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，很容易变现的特性
    • 股票的流动性强弱的三个指标
      • 市场深度，以每个价位上报单的数量来衡量
      • 报价紧密度，以价位之间的价差来衡量
      • 股票的价格弹性，以交易价格受大额交易冲击后的恢复能力来衡量
  • 记名股票:记名股票由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让，转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住处记载于股东名册。股东大会召开前20日内或者公司决定分配股利的基准日前5日内，不得进行股东名册变更登记。
  • 现金股利：也叫派现，是指股份公司以现金方式将盈余公积金和当期应付利润的部分或者全部发放给股东。
  • 资本公积金：主要来源于股票发行的溢价收入，接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等
  • 应在两个月内召开临时股东大会的情形
    • 董事人数不足公司法规定人数或者公司章程所定人数的2/3
    • 公司未弥补的亏损达到实收股本总额1/3
    • 单独或者合计持有公司10%以上的股份的股东请求
    • 董事会认为必要时
  • 国家股的资金来源
    • 第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产
    • 第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资
    • 第三，经授权代表国家投资的投资公司，资产经营公司，经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资
  • 作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体在认购股份时，可以用货币出资，也可以用其他形式的资产，如实物，工业产权，非专利技术，土地使用权等作价出资
  • 外资股
    • 境内上市外资股（B股）
      • 是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人，法人和其他组织，我国香港，澳门，台湾地区的自然人和法人其他组织，定居在国外的中国公民等
      • B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购，买卖，在境内证券交易所所上市交易。
    • 境外上市外资股
      • 是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份，它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购
      • 特点：注册地在我国内地，上市地在外国，H股,S股，L股，N股等
  • 已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限划分
    • 有限售条件股份
      • 国家持股
      • 国有法人持股
      • 其他内资持股
      • 外资持股
    • 无限售限条件股份
      • 人民币普通股A股，含向社会公众公开发行股票时向公司职工配售的公司职工股
      • 境内上市外资股，B股
      • 境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股，如H股
• 第二节 股票发行
  • 注册制，2020年3月1日起，中国开始全面推行注册制。
  • 配股要求
    • 拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%（主板，中小板）创业板+科创板50%
    • 控股股东应当在股东大会召开前公开承诺配股股份的数量
    • 采用证券法贵的的代销方式发行
  • 增发要求
    • 最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，此条仅适用于A股及中小板，创业科创不用满足此条件
    • 除金融类企业外，最近一期不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产，借予他人款项，委托理财等财务性投资的情形
    • 发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
  • 退市
    • 主动退市
      • 1.上市公司股东大会决议主动撤回或公司解散
      • 2.因股份被回购或收购导致股本总额等不具备上市条件
      • 3.新设或吸收合并
    • 强制退市
      • 交易类强制退市
        • 1.仅发行A股：连续120个交易日累计成交量低于500万股或连续20个交易日收盘价低于1元
        • 2.仅发行B股：连续120个交易日累计成交量低于100万股或连续20个交易日收盘价低于1元
        • 3.两种股都发，同时触发以上两条
        • 4.股东连续20个交易日低于2000人（每日）
        • 5.连续20个交易日收盘总市值低于3亿元
      • 财务类强制退市
        • 第一步：实施退市风险警告
        • 1.近一年净利润为负且营业收入低于一亿
        • 2.近一年期末净资产为负
        • 3.财务会计报表被出具无法表示或否定意见
        • 4.财务报表虚假记载，误导性陈诉或重大遗漏
        • 第二步：实行强制退市
        • 连续两年触及规定
      • 规范类强制退市
        • (1)因下列情形发生未在证监会规定时间内改正且在公司股票停牌2个月内仍未改正
        • A 财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载
        • B 未在法定期限内披露半年度报告或经审计的年度报告
        • C 半数以上董事无法保证披露的半年报或年报的真实性、准确性和完整性
        • D信息披露或规范运作存在重大缺陷
        • (2)公司股本总额或股权分布发生变化，导致连续20个交易日不再具备上市条件，规定期限仍未解决
        • (3)公司可能被依法强制解散
        • (4)法院依法受理公司重整、和解和破产清算申请
      • 重大违法强制退市
        • (1)欺诈发行、重大信息披露违法、严重损害证券市场秩序、严重影响上市地位
        • (2)涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全领域的违法行为，情节恶劣，严重损害国家利益、社会公共利益或者严重应显响上市地位
• 第四节 股票估值
  • 一、股票的票面价值
    • (一)股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。
    • (二)发行价高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户
    • (三)超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金
  • 股票的账面价值
    • 股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产
      • (一)股票的青算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
      • (二)从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上大多数公司的实际清算价值低于其账面价值
        • 1，在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售
        • 2.青算费用
  • 股票的内在价值
    • 股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值
  • 一、股票的理论价格
    • (一)股票价格应由其价值决定，它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利(二)股票及其他有价证券的理论价格是以一定的必要收益车计算出来的未来收入的现值
  • 二、股票的市场价格
    • (一)股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格(二)供求关系是最直接的影响因素
  • 引起股票价格变动的基本因素
    • (一)公司治理水平与管理层质量
    • （二)公司竞争力(SWOT)
      • 1.优势(Strengths)
      • 2.劣势(Weaknesses)
      • 3.机会(0pportunities)
      • 4，威胁(Threats)
  • 基本分析的方法
    • 1.宏观经济分析
      • (1)先行性指标
        • A利率水平
        • B货币供给
        • C消费者预期
        • D主要生产资料价格
        • E企业投资规模等
      • 2)同步性指标
        • A个人收入
        • B企业工资支出
        • C国内生产总值
        • D社会商品销售额
      • （3)滞后性指标
        • A失业率
        • B库存量
        • C银行未收回贷款规模
• 第三节 股票交易
  • 证券交易机制
    • 定期交易
      • (1)在定期交易中，成交的时点是不连续的
      • (2)批量指令可以提高价格的稳定性(
      • (3)指令执行和结算的成本相对比较低
    • 连续交易
      • (1)在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的
      • (2)市场为投资者提供了交易的即时性
      • (3)交易过程中可以反映更多的市场价格信息
  • 指令驱动和报价驱动
    • 1.指令驱动(一般采用经纪商)
    • (1)证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定(2)投资者买卖证券的对手是其他投资者
    • 2.报价驱动(一般采用做市商)
    • (1)证券成交价格的形成由做市商决定
    • (2)投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系
  • 证券交易机制目标
    • 1.流动性
      • (1)成交速度(2)成交价格
    • 2.稳定性
      • 证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
    • 3.有效性
      • (1)高效率
        • A 信息效率(强、半强和弱有效市场) B 运行效率(交易系统硬件和处理速度)
      • (2)低成本
        • A 直接成本(佣金、税收) B 间接成本(信息搜集费)
  • 股票价格指数
    • 一、股票价格指数的编制步骤第一步，选择样本股
    • 第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值
    • 第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正
    • 第四步，指数化
  • 中证指数有限公司的股价指数
    • (一)沪深300指数--大中盘指数
      • 1.基日:2004年12月31日
      • 2.基点:1000点
      • 3.计算法:派许加权
      • 4.调整频率:半年调整一次
      • 5.调整比例:不超过10%
    • (二)中证规模指数(派许法)
      • 1，中证100指数--大盘指数
      • 2.中证200指数--中盘指数
      • 3.中证500指数--小盘指数
      • 4.中证700指数--中小盘指数
      • 5.中证800指数--大中小盘指数
      • 6.中证流通指数
    • 上海证券交易所的股价指数
      • 1.发布时间:1991年7月15日
      • 2.加权参考:总股本
      • (二)上证180指数(三)上证50指数(四)上证380指数(五)上证100指数(六)上证150指数
    • 深圳证券交易所的股价指数
      • (一)深证成分指数
        • 深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前500位的A股组成样本股。
      • (二)深证综合指数
      • (三)深证A股指数
      • (四)深证B股指数
      • (五)行业分类指数