第三章价值评估基础

第三章价值评估基础的思维导图，包含第一节利率：基准利率及其特征、市场利率的影响因素、利率的期限结构；第二节货币时间价值：复利终值和现值。

第三章 价值评估基础

• 第一节 利率
  • 基准利率及其特征
    • 理论
    • 基准利率：央行
  • 市场利率的影响因素
    • R=r*+IP+DRP+LRP+MRP
    • 名义无风险利率=r*+IP
    • 风险溢价RP=DRP+LRP+MRP
  • 利率的期限结构
    • 收益率曲线
    • 收益率曲线形态
      • 上斜
      • 水平
      • 下斜
      • 峰型
    • 即期利率与预期利率
    • 相关理论
      • 无偏预期理论：（1+R02
      • 市场分割理论
      • 流动性溢价理论
• 第二节 货币时间价值
  • 概念
  • 复利终值和现值
    • 复利终值系数（F/P，i，n）=（1+i）n次方
    • 复利现值系数（P/F，i，n）=1/（1+i）n次方
  • 年金终值和现值
    • 普通年金终值系数（F/A，i，n）=【(1+i)n方-1】/i
    • 偿债基金系数(A/F,i,n)=倒数
    • 普通年均现值系数（P/A，i，n）=【1-(1+i)-n方】/i
    • 资本回收系数(A/P,i,n)=倒数
    • 预付年金终值系数=普通年金终值系数*（1+i）=期数+1，系数-1；
    • 预付年金现值系数=普通年金现值系数×（1+i）=期数-1，系数+1；
    • 递延年金
    • 永续年金：P=A/i
  • 报价利率和有效年利率
    • 报价利率，名义利率
    • 计息期利率=名义利率÷复利次数
    • 有效年利率=（1+r/m）m方-1
    • 连续复利有效年利率=e报价利率-1
  • 内插法
• 第三节 风险与报酬
  • 风险的含义
    • 概念：实际收益与预期收益发生背离
    • 投资组合理论
    • 资本资产定价理论
  • 单项资产风险与报酬
    • 方差（样本方差除以（n-1）
    • 标准差
    • 变异系数（标准离差率）=标准差/预期值
  • 投资组合的风险与报酬
    • 投资组合理论：Rp=组合内各证券期望报酬率的加权平均数
    • 相关系数Rjk
    • 协方差西格玛jk=cov(x,y)=rjk西格玛j西格玛k
    • 两种证券组合的标准差西格玛p=
    • 两种证券组合的机会集和有效集
    • 资本市场线：R=Rf+（Rm-Rf)/西格玛m×西格玛
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