估值

ROE(净资产收益率)：这是核心的指标，这个指标反映了公司的赚钱能力，这个数字越高，说明生意越好，回报率越高。

估值

• PE(市盈率)=
  • 越小越好
    • 用PE估值的逻辑是基于公司增长的，你出的价格是买它的盈利能力。
    • 比如股价是30元，每股盈利是2元，静态市盈率就是15倍，意思就是在公司赚钱能力不增长的情况下，15年收回成本
    • 分为静态市盈率（代表过去的业绩）
    • 动态市盈率（未来一年的业绩预测）
    • 滚动市盈率（代表最近一年的业绩）
• PEG=
  • <1好
    • 核心原理就是公司赚钱的速度必须值得投资人出的价格， 因为上市公司的净利润增长速度决定了投资人的赚钱速度，所以至少是1:1的水平，作为投资人才划得来。
    • 这个公式的神奇之处在于无论公司多高的市盈率，投资人都不怕，只要公司的净利润增长速度跟的上，投资人就不怕，其实挺公平的，公司干多少活，投资人就给公司出什么价，公司创造的价值要配的上公司的工资水平，流水线的工人也好，一个公司的总经理也好，都是根据他赚钱的能力来定价的
    • 比如一个公司的市盈率是25倍，但是它的净利润增长率是30%，25/30=0.83，小于1，说明估值低，公司越被低估了，净利润增长速度比市盈率高，值得买入 而如果这个公司净利润增长率是20%，那么结果就是大于1，就证明这个公司不值这个价格，因为赚钱的速度跟不上。
• PB(市净率)=
  • 越小越好
    • 意思是说你以多少倍的钱去购买上市公司的净资产。
    • 用市净率估值比较适合银行，钢铁水泥，房地产等周期性行业。因为这些行业太成熟了，没有高增长，就不赚钱，那就只能在估值很低的时候买才能赚估值的钱。
    • 银行一般PB是0.7倍，也就是0.7元购买1元的资产
• DCF现金流折现法
  • 把每年的现金流及利润折现，计算股票的估值，与其现在的估值或每股的价格相比较
  • 10年折现现金流之和+永续年金折现现金价值=公司价值 公司价值-负债（债务账面价值）-优先股=普通股价值 每股价格=普通股价值/股份数 再与现价比较
• • 越大越好
    • 净资产收益率是衡量一个公司的赚钱能力，而市净率是衡量一个公司的出价高低
    • 什么时候发挥作用，比如要白酒行业里选哪支更具用投资价值，就用这个指标
• ROE(净资产收益率)=
  • 越大越好
    • 这是核心的指标，这个指标反映了公司的赚钱能力，这个数字越高，说明生意越好，回报率越高
    • 公司投资100块钱，如果赚15块，ROE就是15%，赚20块，ROE就是20%