第二章国际直接投资理论

探讨的是中间产品市场，非最终产品市场；探讨的是市场上扩大FDI的动机，而非如何利用外部市场；属于一般化理论，能够揭示大部分FDI的动因决定市场内部化的因素。

第二章 ：国际直接投资理论

• 西方主流直接投资理论
  • 垄断优势论
    • 美国学者海默提出
    • 内容
      • 垄断优势的根源--市场的不完全性
        • 市场完全的表现
          • 产品市场不完全
          • 要素市场不完全
          • 规模经济和外部经济的市场不完全
          • 政府干预成都、税收、利率和汇率等政策引致市场不完全
      • 国际直接投资的动因--企业的垄断优势
        • 资金优势
        • 技术优势
        • 信息与管理优势
        • 信誉与商标优势
        • 规模经济优势
    • 该理论以战后美国制造业等少数部门的境外直接投资为研究对象，缺乏普遍的指导意义
  • 产品生命周期理论
    • 美国学者雷蒙德·弗农提出
    • 内容
      • 新产品阶段：满足国内少数高收入消费者需求
      • 成熟阶段：开始对外投资，主要投向西欧等发达国家市场
      • 标准化阶段：开始大规模对外投资，自然资源丰富、成本优势凸显的发展中国家为最佳投资区域
    • 在跨国经营理论的动态性、产品创新方面具有开创性研究
  • 内部化理论
    • 英国学者卡森、巴克雷提出
    • 内容
      • 中间产品：原材料、知识、信息、技术、管理等
      • 基本假设
        • 追求利润最大化
        • 生产要素市场不完全时，企业可以内部市场取代外部化
        • 内部化跨越国界就产生了跨国公司
      • 决定市场内部化的因素
        • 产业因素
        • 国家因素
        • 地区因素
        • 企业因素
        • 国家因素和地区因素构成投资的地理分布，产业因素和企业因素构成投资的前提条件
      • 市场内部化收益与成本的比较
        • 收益大于成本时，跨国公司才会进行市场内部化
    • 探讨的是中间产品市场，非最终产品市场；探讨的是市场上扩大FDI的动机，而非如何利用外部市场；属于一般化理论，能够揭示大部分FDI的动因决定市场内部化的因素。
  • 国际生产折衷理论
    • 英国学者约翰·邓宁提出
    • 内容
      • 决定跨国公司进行FDI的要素有三个
        • 所有权优势
        • 内部化优势
        • 区位优势
      • 所有权优势和内部化优势是对外投资的必要条件，区位优势决定地理方向，是对外投资的充分条件
      • 所有权优势=国际技术交换，所有权优势+内部化优势=出口，所有权优势+区位优势+内部化优势=国际直接投资
    • 较强实用性的通论，继承了海默的垄断优势论，吸收了巴克雷的内部化理论，借鉴了区位优势的理念，创建了“一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论体系”
  • 比较优势论
    • 日本学者小岛清提出，又称边际产业扩张理论
    • 内容
      • 逆贸易导向性投资（美国）
        • 美国从事对外投资的企业多是具有比较优势的产业部门，其对外投资导致美国出口减少，贸易逆差增加
      • 顺贸易导向型投资（日本）
        • 日本的对外直接投资符合国际分工中的比较优势原则，形成良性国际分工，不仅没有取代出口，反而带动了相关产品的出口，有利于日本长远的经济利益
      • 核心观点：对外直接投资应从本国（投资国）已经处于或即将陷于比较劣势的产业（边际产业，这也是对方国家具有显在或潜在比较优势产业）依次进行
      • 比较成本论
        • 国际贸易方面
          • 扩大比较优势的产业并出口，按照比较成本的原则进行
        • 国际投资方面
          • 投资国应从处于或即将处于比较劣势的产业依次展开--创造新的比较成本差异
      • 日本式的对外直接投资不只是取代对外贸易，而是补足和创造对外贸易
    • 首次将国际贸易理论和国际投资理论在比较优势原则基础上融合起来，摒弃了垄断优势论的观点，无法解释技术相对落后的发展中国家的对外直接投资。
  • 波特的竞争优势理论
    • 美国学者迈克尔·波特提出
    • 内容
      • 核心内容是国际竞争环境与跨国公司竞争战略和组织结构之间的动态调整及相适应的过程
      • 五力分析模型，五力分别是供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力
    • 从宏观竞争优势角度分析跨国公司的对外投资行为
• 发展中国家直接投资理论
  • 资本相对过度积累理论
  • 小规模技术理论
  • 技术地方化理论
  • 投资发展周期论（国际生产折衷理论的动态分析）