导图社区 财务分析与评价
中级会计职称财务管理第十章财务分析与评价思维导图梳理，包括基本的财务报表分析、上市公司财务分析、财务评价与考核等内容。
据环球网校武立叶老师课件编排，一图看懂全章节内容，知识点系统全面，无需死记硬背，框架式结构清晰明了，轻松掌握知识点。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
十、财务分析与评价
概述
意义和内容
内容(5能力分析)
4意义
判断财务实力、考评经营业绩、寻求提高管理水平和效益途径、评价发展趋势
方法
比较分析法
重要财务指标的比较(定基动态比率和环比动态比率)
会计报表及其项目构成的比较
注意，口径一致、剔除偶然、对显著变动的作重点分析
★比率分析法
构成比率(反映部分与整体的关系，如固定资产与总资产比)
效率比率(反映投入与产出的关系，各种利润率)
相关比率(反映有关但不同项目的相互关系，如资产负债比)
注意：口径一致、对比项目的相关性、衡量标准的科学性
★因素分析法
连环替代法(严格依序、替代C时用已替换过的A1B1)
差额分析法(严格依序、直接用差额计算)
注意：因素分解的关联性、因素替代的顺序性、顺序替代的连环性、计算结果的假定性
局限性
数据来源的局限性(报表数据的时效性、真实性、可靠性、可比性、完整性)
财务分析方法的局限性(比率指标综合度低、历史数据，因素分析法假定不合理)
财务分析指标的局限性(系统不严密、反映情况有相对性、评价标准不统一、比较基础不统一)
财务评价
用杜邦分析法、沃尔评分法、经济增加值等对财务绩效实施综合评价
基本的财务报表分析
报表是基本依据
比率一般是分子和分母的组合，要求分子分母时间匹配，但资产负债表是时点数，利润表和现金流量表是时期数
时点数可以通过平均值来表达平均数，从而使分子分母匹配
偿债能力分析
短期(1年内)
营运资金=流动资产-流动负债
流动比率(≥2)=流动资产/流动负债
★速动比率(≥1)
=速动资产/流动负债
扣除存货、预付款项、一年内到期的非流动资产、其他流动资产等较难变现的实物
现金比率(≥0.2)
=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
最直接体现偿付流动负债的能力
长期
衡量对企业所有负债的清偿能力
资产负债率(≤50%)=负债/资产
产权比率=负债/所有者权益
权益乘数=资产/所有者权益
均为时点数，还本能力 权益乘数=1+产权比率=1/(1-资产负债率)
★利息保障倍数(≥1)
=EBIT/应付利息 =(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷应付利息
应付利息包括资本化的利息和费用化的利息，利润表中的利息费用只包含费用化利息
时期数，付息能力
影响偿债能力的其他因素
可动用的银行贷款指标或授信额度
资产质量
或有事项和承诺事项
经营租赁
财务报表不反映
营运能力分析
主要用于衡量公司资产管理效率
XX周转率(次数)=营业收入/XX平均余额
XX周转天数=360/XX周转次数
只有存货周转率的分子为营业成本
流动资产
★应收账款周转率
周转次数
因赊销难取数等，用扣除折扣折让的营收代替
应收账款还包括应收票据等
若坏账多，应收账款应加回坏账准备
期末余额的可靠性(波动大应多时点平均)
周转天数
=周转期=应收账款平均余额/平均日销售额
★存货周转率
流动资产周转率
★总资产
季平均占用额=(1/2季初+第一月末+第二月末+1/2季末)÷3 年平均占用额=(1/2年初+第一季末+第二季末+第三季末+1/2年末)÷4
盈利能力分析
营业毛利率=营业毛利/营业收入
营业净利率=净利润/营业收入
利润表角度
★总资产净利率
=净利润/平均总资产，衡量的是资产的盈利能力
=(净利润/营业收入)×(营业收入/平均总资产) =营业净利率×总资产周转率
经营者角度
★净资产收益率
=净利润/平均所有者权益
=(净利润/营业收入)×(营业收入/平均总资产)×(平均总资产/平均净资产) =营业净利率×总资产周转率×权益乘数
衡量盈利能力和杜邦财务指标体系的核心
股东角度
用到资产负债表，时点数
发展能力分析
营业收入增长率
总资产增长率
营业利润增长率
所有者权益增长率
增长率=(本年-上年)/上年，基期是上年
★资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益
现金流量分析
获取现金能力分析
营业现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入
每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产
收益质量分析
经营部分占总体的比重，经营占比越高越好
★净收益营运指数=经营净收益/净利润 经营净收益=净利润-非经营净收益
权责发生制
★现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金 经营所得现金=经营净收益+非付现费用
收付实现制
上市公司财务分析
特殊财务分析指标
每股收益
衡量企业盈利能力的重要指标，可以用以评判管理层的经营业绩
基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
稀释每股收益(可转换公司债券、认股权证和股份期权)
每股股利
反映普通股获取现金股利的大小，是投资者股票投资收益的重要来源之一
=现金股利总额/流通股数
股利发放率=每股股利/每股收益
市盈率
反映普通股股东为获取1元净利润所愿支付的股票价格，是股票市场上反映股票投资价值的重要指标，其高低反映了市场上投资者对股票投资收益和投资风险的预期
=每股市价/每股收益
数值高，投资者评价高，风险也大
市净率
=每股市价/每股净资产
每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数
管理层讨论与分析
定期报告(年报、半年报)的重要组成部分，这些信息在财务报表及附注中没有得到充分展示
编制原则是强制与自愿相结合
强制性的主要有，报告期间经营业绩变动的解释，企业未来发展的前瞻性信息
财务评价与考核
综合绩效分析的方法
杜邦分析法
沃尔评分法
选7个财务比率，计算其相对比率并评分，后世已有修正
经济增加值法
主要意义是考虑了权益要求的收益，但无法衡量战略价值，无法进行综合评价，可比性较差，尚存在许多争议
=税后净营业利润-平均资本占用×加权平均资本成本
综合绩效评价
财务绩效定量评价70%
按功效系数法，用实际值和行业评价标准值比较，得出基本指标计分，再计算修正指标计分
管理绩效定性评价30%
用综合分析判断法，邀请7名以上专家进行综合评分
