金融学第三章

超简洁且全面的金融市场及金融中介体系重点

金融市场与金融机构体系

• 金融市场概述
  • 概念：属要素类市场，专门提供资本。
  • 构成要素
    • 主体：参与者
      • 非金融中介的市场主体：政府/工商企业/居民
      • 金融中介的
        • 存款性金融机构
        • 非存款性金融机构
      • 中央银行：特殊，既是主体，又是监管者。
    • 客体：金融工具（金融资产）
      • 原生
      • 衍生
      • 特征
        • 货币性和流动性（变现）
        • 风险性
          • 信用风险
          • 市场风险
        • 收益性
      • 功能
        • 实现再分配
        • 分散或转移风险
  • 分类
    • 按品种：货币/资本/外汇/黄金等
    • 按发行和流通特征：发行（初级或一级）/流通（二级）
    • 按范围
    • 按市场层次
    • 按交易期限：货币/资本市场
  • 功能
    • 资源配置
    • 提供流动性，实现风险分散或转移
    • 确定价格
    • 降低搜寻和交易成本
• 货币市场
  • 概念：短期融资市场，期限一般在一年以内
  • 类型
    • 拆借市场：银行同业拆借
    • 票据市场：票据承兑市场/票据贴现市场/本票市场
    • 短期债券市场：国库券市场
    • 可转让大额定期存单市场
      • 20世纪60年代，美国花旗银行，规避金融管制（金融创新的本质）
    • 回购市场
      • 证券回购
      • 银行间回购
  • 功能
    • 保持资金流动，满足买卖双方需求
    • 宏观上也是央行实施货币政策调控宏观经济的手段
• 资本市场
  • 证券市场
    • 证券发行市场
      • 公募
      • 私募
      • 直接发行
      • 间接发行
        • 代销
        • 包销
        • 助销
      • 发行价格：平价/溢价/折价/中间价
    • 证券交易市场
      • 股票交易 → 我国股票市场的发展，股权分置改革等
      • 债券交易
        • 全价交易
        • 净价交易 √
      • 交易程序：开户→委托交易→竞价成交→清算交割→过户
      • 交易方式：现货/期货/期权/信用交易
      • 交易场所：场内/场外
      • 交易程序：开户→委托交易→竞价成交→清算交割→过户
      • 交易所市场的层次：主板市场/二板市场
  • 中长期货币借贷市场（＜5年：中，＞5年：长）
    • 项目贷款
    • 银团贷款
• 金融机构体系
  • 概述
  • 西方国家的
  • ⭐ 中国的：中国人民银行为中心，国有商业银行为主体，多钟金融机构并存，分业经营，分页监管。
  • 国际的
• 金融机构体系
• 去央行官网看执行报告