导图社区 财务管理基本原理
注册会计师财务成本管理之财务管理基本原理，包括企业组织形式和财务管理内容、财务管理目标与利益相关者的要求、财务管理的核心概念和基本理论等。
这是一篇关于存货的思维导图，主要内容包括：存货的确认和初始计量，发出存货的计量，期末存货的计量，存货的清点盘查，列示和披露（2025年新增）。
2025年注册会计师备考，会计第一章总论思维导图，涵盖了财务报告目标、会计基本假设和会计基础、会计信息质量要求会计要素及其确认与计量、财务报告等详细知识点。
这是一篇关于【05】投资性房地产的思维导图，房地产部分自用或作为存货出售.部分用于赚取租金或资本增值的投资性房地产。
社区模板帮助中心，点此进入>>
CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
财务管理基本原理
企业组织形式和财务管理内容
企业组织形式
个人独资企业（合伙企业）
优点
创立便捷
维持企业成本较低
不需要缴纳企业所得税
缺点
业主承担无限责任
企业存续年限受制于业主寿命
外部筹集大量资本用于经营较为困难
公司制企业
无限存续
股权可以转让
有限债务责任
双重课税
组建公司成本高
存在代理问题
财务管理主要内容
长期投资
投资主体是公司，投资后继续控制实物资产，且直接控制投资回报
投资对象是经营性长期资产，经营性长期资产投资分析方法是净现值原理
长期投资的直接目的是获取生产经营所需的固定资产，并运用这些资源赚取营业利润
对子公司和非子公司的长期股权投资目的是控制其经营，属于经营性投资，分析方法与直接投资经营性资产相同（如净现值法）
长期筹资的主体是公司，公司可以在资本市场上向潜在的投资人直接筹资，也可以通过金融机构间接融资
长期筹资对象是长期资本，包括权益资本和长期债务资本
长期筹资目的是满足长期资本的需要，即按照投资时间结构安排筹资时间结构，以降低利率风险和偿债风险
营运资本管理
营运资本管理内容
营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，包括现金、应收账款和存货管理
营运资本筹资管理是制定营运资本筹资政策，确定如何筹措短期资本及确定短期资本筹资比例
营运资本管理目标
有效运用流动资产，力求边际收益大于边际成本
选择合理的流动负债，最大限度降低营运资本的资本成本
加速营运资本周转，以尽可能少的营运资本支持同样的经营规模并保持公司支付债务的能力
财务管理目标与利益相关者的要求
财务管理目标
利润最大化
没有考虑利润的取得时间
没有考虑所获得利润和投入资本额的关系
没有考虑获取利润和所承担风险的关系
税后净利润＝税前利润×（1-企业所得税税率） 息税前利润＝税前利润＋利息费用
每股收益最大化
每股收益=[（息税前利润-利息）×（1-企业所得税率）-优先股股息]/发行在外普通股加权平均股数
考虑了利润获得与投入资本关系
没有考虑每股收益取得的时间
没有考虑每股收益的风险
如果每股收益的时间、风险相同，则每股收益最大化也是一个可以接受的观念
股东财富最大化
股东财富用股东权益市场价值衡量。股东财富的增加可以用股东权益的市场增加值来衡量
股东权益的市场增加值=股东权益市场价值-股东投资资本
股东财富最大化表述为股价最大化（前提是股东投入资本不变）
分配股利时股价下降和回购股票时股价上升等企业与股东之间的交易影响的是股价，并不影响股东财富
企业价值=股东权益市场价值+债务市场价值
利益相关者要求
股东与经营者之间利益冲突与协调
利益冲突与表现
经营者的利益追求：增加报酬、增加闲暇时间、避免风险
具体表现：道德风险、逆向选择（逆向选择就是干坏事瞎作为，道德风险就是不作为不干活）
协调方法
监督（如聘请注册会计师审计）
激励（如现金、股票期权奖励）
最佳的解决办法是力求使得监督成本、激励成本和偏离股东目标的损失三者之和最小
股东与债权人之间利益冲突与协调
债权人的利益追求：获得约定的利息收入、到期收回本金
具体表现
不经债权人同意将借入的资本投资于高风险项目
不经债权人同意发行新债使旧债券价值下降
寻求立法保护，如优先于股东分配剩余财产
在借款合同中加入限制性条款，如规定贷款的用途，规定不得发行新债或限制发行新债的数额等；发现公司有损害其债权利益意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款
股东与其他利益相关者之间的利益冲突与协调
非合同（社区居民等）与合同利益相关者（客户、供应商和员工）为了自身利益伤害股东利益
合同利益相关者的利益通过立法来调节，同时还需要道德规范进行约束。非合同利益相关者享受的法律保护低于合同利益相关者
财务管理的核心概念和基本理论
财务管理核心概念
货币的时间价值
货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值
货币时间的应用：现值概念和“早收晚付”概念
风险与报酬
风险与报酬的权衡关系是指高收益的投资机会通常伴随较大风险，风险小的投资机会通常带来较低收益（即“高风险高收益、低风险低收益”）
风险厌恶的表现
其他条件相同时，选择高报酬和低风险
风险相同时，选择高报酬投资机会
报酬相同时，选择低风险投资机会
财务管理基本理论
现金流量理论
现金流量理论是关于现金、现金流量和自由现金流量的理论，是财务管理最为基础性的理论
会计学现金流量包含现金等价物，财务管理中现金流量则不包含现金等价物
价值评估理论
价值评估理论是关于内在价值、净增加值和价值评估模型的理论，是财务管理的一个核心理论
风险评估理论
风险导致财务收益的不确定性。在理论上，风险与收益成正比，因此，激进的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则看重安全性而偏向于低风险
投资组合理论
投资组合是指投资于若干种证券构成的组合，其收益等于这些证券收益的加权平均值，但其风险并不等于这些证券风险的加权平均数。投资组合能降低非系统性风险
资本结构理论
资本结构通常是指权益资本与长期债务资本的比例关系。资本结构理论是关于资本结构理论同财务风险、资本成本、公司价值之间关系的理论，主要包括MM理论、权衡理论、代理理论和优序融资理论
金融工具与金融市场
金融工具的类型
金融工具的特征
期限性
流动性
风险性
收益性
固定收益证券
固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券
固定收益证券的收益与发行人的财务状况相关程度低
权益证券
权益证券是代表特定公司所有权份额的证券，其收益取决于公司经营业绩和净资产价值，风险高于固定收益证券
权益证券的收益与发行人的经营成果相关程度高
衍生证券
衍生证券是指其价值依赖于其它更基本的标的变量的一种有价证券，如金融期权、期货和利率互换合约
公司可以利用衍生证券进行套期保值或者转移风险，但不应该依靠投机获利
金融市场的类型
交易的证券期限
货币市场
交易的证券期限不超过1年
货币市场工具包括短期国债、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等
主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换为货币
特点是短期利率低、利率波动大
资本市场（证券市场）
交易的证券期限在1年以上
资本市场工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款
主要功能是进行长期资本的融通
特点是风险较大，利率较高、波动小
证券的不同属性
债务市场
交易对象是债务凭证，如公司债券、抵押票据
股权市场
交易对象是股票。股票是分享公司净利润和资产权益的凭证
是否初次发行
一级市场
也称发行市场或初级市场，是新证券和票据等金融工具的买卖市场
二级市场
也称流通市场或次级市场，是各种证券发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场
二级市场是一级市场存在和发展的重要条件之一
交易程序
场内交易
指各种证券交易所，场内交易市场有固定的场所、固定的交易时间和规范的交易规则
场外交易
没有固定场所，其交易由持有证券的交易商分别进行
金融市场的参与者
居民：主要资金提供者
公司：主要资金需求者
政府：通常是资金需求者
金融中介机构
金融市场功能
基本功能
资金融通功能
风险分配功能
附带功能
价格发现功能
调节经济功能
节约信息成本
资本市场效率
有效资本市场
有效资本市场是指资本市场上的价格能够同步地、完全地反映全部的可用信息
外部标志
证券的有关信息能够充分地披露和均匀地分布，使每个投资者在同一时间内得到等质等量的信息
价格能迅速地根据有关信息变动，而不是没有反应或反应迟钝
资本市场有效的基础条件
理性的投资人
所有投资者均理性时，当市场发布新的信息时，所有的投资人都会理性的调整自己对股价的估计；理性的预期决定了股价
独立的理性偏差
非理性的投资人都是相互独立的，则预期的偏差是随机的；当非理性行为可以互相抵消，使得股价变动与理性预期一致，市场仍然是有效的。
套利
专业投资者的套利活动，能够抵消业余投资者的投机，使市场保持有效
有效资本市场对财务管理的意义
管理者不能通过改变会计方法提升股票价值。如果资本市场是半强式或强式的，即财务报告信息可以被股价完全吸收，并且财务报告信息充分与合规，则管理者不能通过改变会计方法提升股票价值
管理者不能通过金融投机获利。实业公司借助于资本市场去筹资而不是从事利率、外汇等金融投机获利
关注自己公司的股价是有益的。财务决策会改变企业的经营和财务状况，而企业状况会及时被市场价格所反映，管理者通过关注股价可以看出市场对财务决策行为的评价
资本市场效率的程度
弱式有效资本市场
特征
股价只反映历史信息，即证券的历史信息对证券的现在和未来价格变动没有任何影响，如果历史信息对证券价格仍有影响，则市场未达到弱式有效（无效市场）
任何投资者都不可能通过分析历史信息来获取超额收益
在弱式有效的资本市场，投资者每次交易可能获利、也可能亏损
检验
检验证券价格的变动模式，股价与历史价格无关（随机游走模型）
设计一个投资策略，其所获收益不超过“简单购买/持有”策略所获收益（过滤检验）
半强式有效市场
股票价格不仅反映历史信息，还能反映所有的公开信息
公开信息已反映于股票价格，投资人不能通过对公开信息的分析获得超额收益，即基本面分析是无用的
事件研究（特定事件的信息能快速被股价吸收，即超额收益率只与当天披露事件有关，如事件异常、时间异常、公司异常、会计异常）
投资基金表现研究（技术分析、基本面分析和各种估值模型都是无效的，各种投资基金就不能取得超额收益，即投资基金的平均业绩与市场整体的收益率大体一致）
强式有效市场
价格不仅能反映历史的和公开的信息，还能反映内部信息
市价能充分反映所有公开和私下的信息，对于投资人来说，不能从公开的和非公开的信息分析中获得超额收益
主要考察“内幕信息获得者”参与交易时能否获得超额收益
标注
