仓位管理核心教程@无浊之隅

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仓位管理核心教程

• 黄金实战 应朋友要求，提供亿图及知识交流VX:cm95011502。有缘的朋友看到
• 底层逻辑
  • 交易系统
    • 系统重要性
      • 二级市场交易，是这世界上最没门槛也没壁垒甚至最不求人的工作
      • 但也是最需要综合学科知识，掺杂着一切关乎于人性本质的工作
      • 交易是逆人性的过程，成熟的交易一定需要系统
      • 用系统去克服人性的魔障，用系统防守主观的情绪
    • 完善系统的五大分支
      • 交易(策略/情绪/认知)系统
        • 包括选股、择时、买卖操作、赢利方式等
      • 仓位管理/资金系统(最核心)
        • 资金是交易者的血液(生命)，是长久存活于市场的关键
          • 建仓标准
          • 仓位分配
      • 风控系统
        • 风控是交易者的防线、底线，后备力量
          • 风控不到位，一次股灾足以一切归0
      • 盈亏比系统
        • 涨跌本质还是概率游戏，交易过程确保胜率
      • 止盈止损系统
        • 这是交易的善后系统，确保仓位、风控、盈亏比正常运行，实现赢利的必备因子
    • 系统的维护
      • 交易是一个去伪存真、去繁留简、去糟留粕，不断完善的过程
        • 什么交易让你赚，什么交易让你亏
  • 仓位管理-交易系统的生命线
    • 仓位管理与资金管理
      • 这是资金账户盈利的一切源泉
      • 良好的交易者，绝对有着比交易天赋更好的仓位管理系统
    • 交易系统管理
      • 事前管理-情绪、逻辑和技术（交易策略）
      • 事中管理-仓位管理（交易过程最重要的一部分）
      • 事后管理-风控管理（交易安全的防线、底线）
    • 仓位管理的内涵
      • 头寸的多少，中间的衡量与取舍非常奥妙也非常艰难
      • 良好仓位管理，可以让资金曲线很平滑的增长，减少回撤比例
      • 判断对一个标的涨跌方向并不能决定胜负，买多买少，匹配认知、资金、时间、空间的仓位才是交易胜负的关键
  • 仓位管理根本原则
    • 一、行情不是赚钱的全部，仓位管理比行情更为重要
    • 二、切忌主观行为，想清楚后根据哪种方法做就要执行计划，没原因时不可随意变动
    • 三、切忌摆地摊，控制好持仓标的个数，比如100W极端情况下不应超过10个
    • 四、谨记中短长线的持仓计划时间，时间一到按计划善后。比如超短线日内-2天，短线1-2周，中线1-2月，长线6-12月
    • 五、配置好市值比例，超短、短、中、长根据需要在一定时期内相当固定，随行情的需要进行调整（基金、定投的兼顾）
    • 六、认真计算盈亏比，账户资金的增长其实靠的不全是胜率，而是交易上的成功盈利多失败亏损少
      • 长期稳定增长=不大亏+偶尔小亏+偶有大赢+小胜多于小亏
    • 七、多审视多总结经验与教训，了解自己的薄弱点，鞭策自己改正，不能重复犯第二次
• 仓位管理
  • 基于不同大环境下
    • 大环境的定位因素
      • 一、政策性因素
        • A股是非常典型的政策市。很多时候不是纯粹市场行为。
        • 遵循大的政策方向，判断管理层对于市场是呵护还是打压，货币是宽松还是紧缩
      • 二、赚钱效应。涨跌停板的数量、连板数量、封板率、高开率、前日涨停高开率等，决定仓位的多少
      • 三、投资者情绪。这个与第二点相关，盘面的热闹冷清决定市场交易的活跃程度
    • 在一定安全垫基础上，对于不同的大环境，适合不同的仓位投入
    • 不同大环境，不同仓位配置
      • 大环境非常好，情绪火爆，赚钱效应好
        • 7成至满仓，甚至可以上杠杆
      • 大环境总体还行，情绪尚可，震荡结构性行情
        • 半仓操作
      • 大环境一般，情绪一般，大盘呈下降趋势，零星热点结构性行情
        • 2-3成轻仓操作
      • 大环境很差，情绪冰点，系统性风险，大盘极端下跌泥沙俱下
        • 空仓休息
  • 基于个股
    • 个股仓位管理的基本前提
      • 超短打板
        • 只分有交易机会和没有交易机会两种情形
        • 属于超激进的操作，满仓进出，高风险高收益。仓位管理实质被淡化，不适合绝大多数交易者
      • 针对绝大多数稳健型交易者
        • 谋求账户总体市值有良性发展，稳定增值，不求突飞猛进，但一旦有系统风险一定可控
    • 长中短线分比例布局
      • 长线20%（长期稳定增长的标的配置。守底仓，活加仓）
      • 中线10%，稍为机动的跟踪标的
      • 必须是经过认真研究的标的配置，不是短线亏损套牢做成的被动的“中长线”
      • 短线70%，永远灵活机动的仓位。割韭菜的玩法，一长出来一定高度就收割好落袋为主
        • 大仓位在短线上，以炒为目的
        • 仓位管理也是资金的良好管理，随时能变现，是应对风险的最可靠措施
        • 滚动的标的数量合适，配置的个股应跟随当前热门板块
    • 利用投资组合的仓位管理
      • 一、单只仓位不超过总仓市值的5%(0.5成)，个别放宽至1成，守好这条底线
      • 二、同板块个股数量不超过3只，仓位不超过总仓20%(2成)，系统风险时回撤可控2%以内
      • 三、同一时期，由不同板块组合来对冲风险。按相同比例配置中小创和上证50(权重)，结构性行情时风险敞口相对不高
      • 四、平时总体市值不超过60%(6成)，永远不满仓梭哈
      • 五、个股赢利的浮盈加仓方法（特别适合杠杆交易，如期货），应用前提：必须设置好止损
        • 这种方法可以确保利润有继续奔跑的机会，不至于过早下车
        • 浮盈利润加仓法
          • 有资金M的头寸获利30%(0.3M)，如果预判趋势继续，则增加0.3M本金买入(回踩的买点，按回踩的现值考虑)，市值1.3M+0.3M=1.6M情况下再增加0.3M利润时，再增加0.3M本金买入
            • 顺势而为，直到最后一笔本金回撤超过10%时止损出局
        • 浮盈百分比固定加仓法
          • 等比例的浮盈加仓是较为稳健的。计划5成仓位，最先买入1-2成，每上涨5%，则加买1-2成，直到仓位用完
        • 金字塔形浮盈加仓法
          • 浮盈加仓，下端大上端小象金字塔，比如最先开仓3成，上涨5%后加2成，再上涨5%加1成，直到仓位按计划打满
      • 六、亏损补仓法，漏斗型加仓方法
        • 亏损补仓基本上只适用于中长线，要有损失时间成本的准备
        • 初始仓位比较低，行情按相反方向运行出现浮亏，用加仓来摊薄成本，所以前端小（做多时的高价），后端大（做多时的低价）
        • 只适用于短期行情相反，长期行情会按预判扭转。否则会越加越亏损
        • 逆势操作风险经常不可控，所以补仓必须要设定最高仓位。打满后无论如何不能再补
        • 适用翻倍加仓。即最初仓位为M(1成)时，做多每下跌5%或10%，按2倍2M(2成)补仓，再跌就是4M补
          • 实质上降低浮亏比例，容易回本
  • 私募安全垫打法
    • 安全垫指的是账户上可以承受的最高损失限额，也就是浮盈部分的资金
      • 打完安全垫一定程度上可以上仓位，因为不怕回撤，初始浮盈比较多时，亏损不到原始本金
    • 私募安全垫一般净值在1.1-1.5之间，也就是总市场有10-15%的利润情况下，私募有严格的止损标准
    • 私募安全垫打法是升级增仓，根据市值的增加一步步提升仓位，仓位增加随趋势利润增加，安全垫同步增厚
    • 第一阶段，1成仓，增加10%浮盈后，第二阶段增加到2成仓，不考虑利润部分，第三阶段，在2成仓增加10%的浮盈后，增仓到3成仓，一步步往上，一般加到5成仓为止
    • 当无安全垫时，止损标准是2%,即1成仓本金亏损2%时先出来。安全垫加仓后，止损标准是账户总市值回落2%，或者是持仓总仓位回撤4%
  • 心法
    • 显而易见的管理方法。重要的是知行合一，知与行之间距离要尽可能的缩短
    • 总原则：牛市猛干！熊市活着！