泡沫与教训

风险管理之泡沫与教训，主要包括股市泡沫和如何应对股市泡沫两部分内容。

泡沫与教训

• 股市泡沫
  • 指股票的价格远远高于价值的现象，如果市场上大部分股票都有泡沫，就形成了股市泡沫
  • 产生原因
    • 公司的原因说的是公司业绩突然变差，而在公布业绩之前，投资者并没有感受到这种变化，直到公布业绩
    • 投资者的原因，是说上市公司的经营没有实质变化，但是投资者对未来过于乐观，过度的参与热情不断推高股价，使公司的股价远远高于实际价值；但是等到热情退却、资金收紧，公司的股价就会迅速回归价值，产生暴跌
  • 会反复出现
    • 美国历次股市泡沫
      • 1929年股市泡沫
      • 1937年股市泡沫
      • 1973年股市泡沫
      • 1987年股市泡沫
      • 2000年股市泡沫
      • 2008年股市泡沫
    • 中国历次股市泡沫
      • 2008年股市泡沫
      • 2015年股市泡沫
• 如何应对股市泡沫
  • 正确认识泡沫
    • 泡沫一定是客观存在的
    • 只要是泡沫最后就一定会破
    • 只有在泡沫破灭以后市场才会形成共识
  • 坚守投资纪律
    • 时刻做好风险管理，以应对泡沫破裂
      • 闲钱投资
        • 投资的资金一定是我们的闲钱。必需的生活费、短期内要花的钱，千万不能投入股市。更不能借钱炒股、卖房炒股
        • 否则一旦亏损，心态很容易崩，一旦心态不稳，就会失去理性，增加做出错误决策的概率，进而可能产生更大的亏损
      • 永远不要满仓
        • 重视仓位管理，分批买入股票
        • 股票短期的走势是无法预测的，即使是低估的股票，价格也可能还会进一步下跌，等股票跌到底部的时候，由于没有子弹了，也就没办法补仓，最后要么忍痛割肉，要么一直拿着等待解套。
      • 保持长远的眼光
        • 投资是一件持续终生的事业，要保持长远的眼光
        • 牛市来了，也不要指望一夜暴富，市场最大的确定性就是永远在变化
        • 没人能准确预测牛市什么时候会结束，泡沫什么时候会破。但是，长远来看，真正有价值的股票，迟早会为投资人带来丰厚的回报
  • 克服人性的弱点
    • 每一次泡沫的产生，除了客观利好因素的推动，更多的还是人性在发挥作用
    • 人性
      • 人性的贪婪
        • 股市大涨，即使赚到了钱，非但不满足，还会后悔买的太晚，买的太少，在这种贪婪心理的推动下，免不了失去理性，盲目加大投资金额
      • 人性的盲从
        • 不管股票价格高得多么离谱，只要买的人多，就容易不假思索，大举买入
      • 两种人性的弱点，都会在股市下跌时，给投资者带来更大的损失