基金基础课

锦囊:指数基金就是看中它的被动性，既然吃吃喝喝也能获得与市场持平的收益，干嘛还要选择需要人操心的增强型基金呢？

基金基础课

• 基金分类
  • 按投资品种分
    • 货币基金
      • 100%投资国债,地方债,公司债.
        • 筛选方法
          • 筛选方法:按收益率初筛货币基金：天天基金打开——在首页点击基金排行——选择货币基金排行，并且选择100元起（A类），把筛选出来的基金按近3年的收益率从高到低排序，然后选择前10家。——把前面筛选出的前10家，按从上往下的顺序分析每一只基金
          • 收益率 收益情况可通过每万份收益和7日年化，这2个指标来判断。
          • 流动性(交易确认日） 指如果我们卖出这只基金后，资金多久能回到我们账上。
          • 成立时间 成立3-5年以上的较好。
          • 基金规模 越大越好
          • 费率 就是我们购买这只基金，会产生多少费用，所以越低越好。
          • 共有4个收费项目：运作费率、认购费率、申购费率和赎回费率
    • 债券基金
      • 至少80%以上债券,还可以投资股票
        • 筛选方法
          • 步骤:天天基金-基金筛选-基金类型中选择债券型-选择年限＞7年
          • 成立年限 筛选条件是3-5年以上，由于此处没有此选项，因此选7年以上
          • 收益率 将近3年的收益率从高倒低排序，选择前10进行分析
          • 基金规模 尽力选择规模大的，规模越大对我们越有利
          • 费率 手续费越低，成本就越少，
          • 基金经理是否频繁更换 换的越少越好。
    • 混合基金
      • 按股票和债券偏重,还可以细分偏股型/偏债型/平衡型
        • 筛选方法
          • 步骤:天天基金官网-基金筛选-混合型-基金业绩-选择近3年前100名。3-5年保持不错收益率大概率就是有一定的实力。利用7个指标来评估以上基金。
          • 成立时间 3年以上。
          • 基金业绩（收益率） 看成立以来的总收益率，如成立时间越长，收益率的有效性就越大。而这个总收益率当然也是需要衡量的一个标准。
          • 基金规模 规模不宜过大也不宜过小，适中即可2-100忆之间
          • 资产配置比例 股票和债券的占比情况，这决定了一只基金的收益和风险情况,这是混合基金筛选的核心，股票基金不需要考察这一点。
          • 基金的公司的盈利能力 基金收益与规模里面的同类排名
          • 基金经理的变更频率与选股择时能力 ①更换的频率越少越好，基金经理的星级越高越好。三星以下的可以直接排除。②择时能力(仅作为排除参考)与***收益。
          • 手续费 共有4个收费项目：运作费率、认购费率、申购费率和赎回费率
    • 股票基金
      • 80%以上股票,少部分投资其他.
        • 筛选方法同混合基金
          • 初筛业绩好的品种：天天基金网-基金筛选-股票型-基金业绩中选择近3年涨幅排名前20，筛选出股票型基金。
          • 指标同上面混合基金
          • 筛选小锦囊:混合基金和股票基金由于有不同比例的资金投资鱼股票市场，所以波动很大，一些鱼龙混杂的家伙初筛可能没有被筛出去，因此在熊市里面表现很烂，但牛市表现强于大盘的基金要慎重。
  • 按投资渠道分
    • 场内基金
    • 场外基金
  • 按运作方式分
    • 开放式基金
      • 基金规模不固定,可随时买卖
    • 封闭式基金
      • 成立后的封闭期一般5年以上,规模是不变的.只拿在场内买卖.
  • 按投资方式分
    • 主动型基金
      • 包含：混合型、普通股票型基金、债券型基金等。筛选方法跟混合型和股票型基金一样，主动型基金高收益的同时也是高风险。
      • 缺点：
        • ①关键因素在人，想要选择准，要看眼光狠不狠。
        • ②需要根据市场做出调整，操作决定了收益。
    • 被动型基金
      • 指数基金
        • 定义:指的是跟踪特定的指数，并按照这个指数成分股的比例，买入同样的股票组合的基金
        • 不主动出击，一般选特定的指数成分股作为投资的对象，试图复制指数的表现，又叫指数基金
        • 风险和收益不用依赖基金经理，风险不如主动基金高，长期来看，指数基金收益更高更稳定。
• 指数
  • 定义:
    • 一个选股规则.按照某个规则挑选出一篮子股票,并通过复杂的计算后算出的平均价格.反应市场上这一类股票的平均价格.我们把这个平均价格称为指数点位.放在这个篮子里的股票,称为成分股.
  • A股：
    • 所谓的A股就是人民币普通股，是由中过境内公司发行，供境内机构组织或个人以认购和交易的普通股股票。简单的把他理解为国内股票市场。 国内公司在上市的时候，除了可以选择在A股上市外，也可以选择去美股或者港股市场上市。例如：腾讯港股，阿里巴巴美股上市。
  • 股票市场主要指数
    • 在A股市场，主要有５只指数。
      • 上证50指数
      • 沪深300指数
      • 中证500指数
      • 创业板指数
      • 红利指数
    • 美股市场
      • 标普500指数
      • 纳斯达克指数
    • 港股市场
      • 恒生指数
      • H股指数
  • 指数也分国籍：QDII
    • 简单的理解就是我们可以用人民币投资海外股票市场
    • 跟踪Ｈ股指数和恒生指数的基金就是Ｈ股指数基金和恒生指数基金，都属于QDII
• 指数基金
  • 分类
    • 按指数基金是否通吃各行各业
      • 宽基指数
        • 如沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100就等于是宽基指数。
      • 行业指数基金
        • 有代表消费行业的上证消费80、中证消费指数；代表医疗行业的中证医疗指数和代表白酒行业的中证白酒指数等等。
    • 按复制方式
      • 完全复制型指数基金
        • 完全复制目标指数所包含的所有成分股，照葫芦画瓢，追求的是获得和跟踪指数持平的收益。
      • 增强型指数基金
        • 除了复制目标指数外，基金经理还加入了一些自己的主观投资，追求超过跟踪的指数的收益。
      • 锦囊:指数基金就是看中它的被动性，既然吃吃喝喝也能获得与市场持平的收益，干嘛还要选择需要人操心的增强型基金呢？
  • 优缺点
    • 优点
      • 灭绝人性:被动型基金，直接跟踪和复制指数，基金经理照着指数买自然也就不用做什么买入卖出决策。
      • 永垂不朽。铁打的指数，流水的公司。就算公司倒闭也会有其他新的公司补充进来.
      • 笑到最后;股市有一个七亏二平一盈的魔咒。长期来看，只要经济是持续向好的，指数基金就有投资的价值。
    • 风险
      • 本质是股票型基金，它依然存在风险。熊市时可能遭遇较大的亏损。
      • 指数基金虽然是复制和跟踪指数来调整篮子里的股票组合，但是基金经理如果复制得有偏差，或者没有及时跟着指数调整，也会带来收益方面的误差风险。（怎么看指数基金的误差：基金详情页面）
      • 选择的指数基金规模小或者运作历史不长的话，也会有风险。
  • 选择指数基金三部曲
    • 第一步：确定想要投资的指数。
      • 选择指数基金的本质就是要选择指数，本身没有好坏之分，只有合适与否。对于大部分投资者来说，选择一个代表性强，主流的指数即可。
    • 第二步: 精选基金公司。
      • 公司规模是一个重要的额衡量标准，国内一般资金规模超过1000亿的基金公司实力都不可小觑。
    • 第三步：锁定指数基金
      • 就算选定了基金公司，还要做进一步的筛选，筛选的指标主要有4个。
  • 指数基金的筛选指标
    • a) 跟踪误差率。
      • 判断一个指数基金的好坏，关键并不是看收益率，而是误差率，差率越低说明运作基金水平高
    • b) 基金规模。
      • 规模越大，流动性越强的基金越好。一个指数基金规模越小，清盘的概率就比较大。
    • c) 成立年限。
      • 最好选择超过3年的，小于1年的不要考虑。
    • d) 费用成本。
      • 包括管理费、托管费、申购费、赎回费。虽然大部分看起来2-3%差别不大，但是长期复利威力下，就会对投资收益率产生很大的影响。重要看管理费和托管费
    • 基金类型：
      • 基金概况查看。基金代码显示前端或后端字样，基金类型是股票指数的话，一般都是场外基金。
  • 投资方式
    • 一次性投资
      • 最简单省事，无脑操作的买入姿势。 缺点：如果基金后期跌跌不休，这时想趁着低价再买入时，手里已经没有子弹。
    • 不定期投资
      • 需要择时投入，找到合适时机才下手买入。
      • 缺点：会受主观情绪的极大干扰，影响自己的决策。
    • 定期定额投资
      • 固定时间固定金额，属于定投基本款。 简单粗暴不费脑。
      • 缺点：无论价格高低买入都固定金额的方法，使得收益打折扣，不能高效利用资金。
    • 定期不定额投资
      • 固定时间但投资金额不固定。根据基金的估值高低进行调整。
      • 优点：主动做到了便宜的时候多买点，贵的时候少买点甚至不买。在基金便宜的时候就可以买到更多的份额。 根据指数温度大小调整投资金额。
      • 指数温度＜10，定投金额的2倍， 10＜指数温度＜20，定投金额的1.5倍 20＜指数温度＜30，定投金额的不变 指数温度＞30度，停止定投。
• 简投法
  • 有目标时的投资金额计算
  • 没有目标时的投资金额计算
    • ①首先确定自己的存量金额。有多少存款——应急金（3-6个月基本日常支出可放货币基金）=总存量资金 例20000-5000=15000
    • ②然后确定每个月的增量资金。每个月工资-日常基本开支-商业保险（当年保费/12）=每月增量资金 例5000-1500-400=3100
    • ③最后，确定自己的风险系数。算出你的风险承受能力：100-（当前年龄）=（系数:高风险投资比例）%
    • 如果你想对保守可以把100替换成80，反之，可以调到110。100-30=70%
    • 每月投资金额=(每月存量资金:总存量资金除20)+每月增量资金)*70% 例（15000/20+3100）*70%=3045元
  • 第二步：根据指数温度选择基金。找出温度最低的那只指数，然后定投追踪那只指数的指数基金即可。
  • 第三步：根据指数温度进行定投。
  • 第四步：如何买入:根据温度
  • 第五步：如何卖出？
    • 例如定投10个月后，温度超过40%，原基金份额=14250，卖出指数基金=14250*50%=7125 超过50度，基金份额剩下7125。卖出指数基金7125.全卖出。注：50度以上说明市场基本处于小牛市，这个时候卖出落袋为安，已经可以赚到不少。
  • 第六步：指数切换
    • 当出现另外一只指数温度低于当前指数2度以上时候，我们就要迅速把这只指数对应的基金揽入怀中，重复第三步中的买入策略。(温度2度是建议的指标，也可以切换为5度，超过5度以上就一定要切换哦)
  • 获利之后怎么办？
    • 持有基金：温度＞50度，全部卖出获利。这时候说明整个市场都贵了，钱可以先存到货币基金里，耐心等待温度降低，出现投资机会时，再把这些钱作为存量资金，按照前面4步骤重新开启新一轮的投资。
• 资产配置
  • 绝招：把资产按照50-50的比例分配到股权类和债权类资产中，这就是资产配置中最简单易操作的方法。
    • 如果我们的计划是50%买指数基金，50%买债券基金，那么久要同时买入，不能时买时不买，也不能只买组合中的部分品种。只有这样才能实现我们的进可攻退可守。
  •  第一步：根据自己的风险承受能力和偏好确定资产配置的策略和规则。 刚开始的时候可以采用最简单的50:50股债策略。
  •  第二步：每一年做一次动态再平衡，根据账户资金的变化按制定的策略重新调整一次资产比例。
    • 严格执行这个策略可以在股市中被动的进行低卖高卖，被动的克服了人性的恐惧和贪婪。重点在于它是被动的，我们不需要做任何预判。就实现了多数投资者梦寐以求的低买高卖。
  • 如何进行资产配置的动态再平衡？
    • 买基金的每年这一天救要调整一次.对资产重新分配,把债券和股票的比例重新调到5:5
• 升级版资产配置
  • 技巧1：股票类资产可以再细分为几个不同的指数类型。如果想获得更好的收益，同时更加分散风险，可以再将50%的股权类资产按照指数基金的不同类型再细分。
    • 可以同时配置大盘股和小盘股基金。
    • 配置不同国家和地区的指数基金.如港股和美股
    • 行业指数基金
  • 技巧2：灵活调整股票和债券的配置比例
    • 可以在动态再平衡策略中加入一些主动的因素。 当指数温度低时多配置指数基金，反之则过配置债券，这个投资比例可以在70:30到30:70之间来回变化。