《证券法》 第三节 证券交易

证券法 第三节 证券交易思维导图：包含一、一般规定与禁止规定，（一）限制和禁止的证券交易行为作了一般性的规定，二、证券上市等等

证券法 第三节 证券交易

• 一、一般规定与禁止规定
  • （一）限制和禁止的证券交易行为作了一般性的规定
    • 1、当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。
    • 2、依法发行的证券公司法和其他法律，对其转让期限有限制规定的，在限定的期限内不得转让。
    • 3、公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易；非公开发行的证券，可以在证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所，按照国务院规定设立的区域性股权市场转让。
    • 4、证券在证券交易所上市交易，应当采取公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。
    • 5、证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
    • 6、证券从业人员、监督管理机构人员和禁止参与股票交易的人员，在***或者法定限期内不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券。
    • 7、证券交易场所，证券公司，证券登记结算机构，证券服务机构及其工作人员，应当依法为投资者的信息保密，不得非法买卖、提供或者公开投资者的信息；不得泄露所知悉的商业秘密。
    • 8、为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后6个月内，不得买卖该证券。
    • 9、证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法。
    • 10、持股5%以上的股东、董监高，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。
    • 11、通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易的，应当符合国务院证券监督管理机构的规定，并向证券交易所报告，不得影响证券交易系统安全或者正常交易秩序。
  • （二）禁止和限制的交易行为
    • 1、禁止内部交易。
      • 内幕消息的知情人员
        • （1）发行人的董监高；
        • （2）持有公司5%以上股份的股东及董监高，公司的实际控制人及董监高；
        • （3）发行人控股的或者实际控制的公司及其董监高；
        • （4）由于所任公司职务或者因与公司业务往来，可以获取公司有关内幕信息的人员。
        • （5）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董监高。
        • （6）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；
        • （7）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员。
        • （8）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理，可以获取内部信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；
        • （9）国务院证券监督管理机构规定的，可以获取内幕信息的其他人员。
      • 内部交易行为
        • （1）证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议其他人买卖该证券。
        • （2）相关工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动。给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
      • 内幕信息
        • 首先，证券交易活动中涉及发行人的经营财务，或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的，尚未公开的信息，为内幕信息。
        • 其次，《证券法》第80条规定的重大事件
          • （1）公司的经营方针和经营范围的重大变化；
          • （2）公司的重大投资行为，公司在1年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30%。
          • （3）公司订立重要合同，提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响。
          • （4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；
          • （5）公司发生重大亏损或者重大损失；
          • （6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；
          • （7）公司的董事、1/3以上的监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责。
          • （8）持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化。
          • （9）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭。
          • （10）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会董事会决议被依法撤销或者宣告无效。
          • （11）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董监高涉嫌犯罪被依法采取强制措施。
          • （12）其他情形
        • 再次，《证券法》81条规定
          • （1）公司股权机构或者生产经营状况发生重大变化；
          • （2）公司债券信用评级发生变化；
          • （3）公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废；
          • （4）公司发生未能清偿到期债务的情况；
          • （5）公司新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的20%；
          • （6）公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；
          • （7）公司发生超过上年末净资产10%的重大损失；
          • （8）公司分配股利做出减资合并分立解散及申请破产的决定或者依法进入破产程序被责令关闭；
          • （9）涉及公司的重大诉讼、仲裁。
          • （10）公司涉嫌犯罪被依法立案调查公司的控股股东、实际控制人、 董监高涉嫌犯罪被依法采取强制措施。
          • （11）其他事项
    • 2、禁止操纵证券市场行为
    • 3、禁止虚假陈述信息误导
    • 4、禁止欺诈客户行为
      • （1）违背客户的委托为其买卖证券；
      • （2）不在规定时间内向客户提供交易的确认文件；
      • （3）未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券。
      • （4）为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；
      • （5）其他行为。
      • 给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
    • 5、其他禁止行为
      • （1）任何单位和个人不得违反规定，出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易。
      • （2）依法拓宽资金入市渠道，禁止资金违规流入股市；禁止投资者违规利用财政资金、银行信贷资金买卖证券。
      • （3）国有独资企业、国有独资公司、国有资本控股公司，买卖上市交易的股票必须遵守国家有关规定。
      • （4）证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为，应当及时向证券监督管理机构报告。
• 二、证券上市
  • （一）上市
    • 1、申请证券上市交易，应当向证券交易所提供申请，由证券交易所依法审核同意并由双方签订上市协议。。
    • 2、申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定的上市条件。
  • （二）终止上市
    • 对证券交易所作出的不予上市交易、终止上市交易决定不服的，可以向证券交易所设的复核机构申请复核。