SMOORE笔记

这是一篇关于SMOORE笔记的思维导图，介绍了创始人背景、整体、吸纳资金期、第二曲线及创新期、最新持股2022等。

SMOORE-麦克韦尔

• 创始人背景-陈志平
  • 1975年生，2009年创业时，34岁 （二次创业）
  • 湖南益阳人，从小学霸
  • 上海同济大学市场营销专业，后中欧商学院EMBA
  • 上海上科联合科技（1999-2001）、复旦光华科技（2004-2006）--销售经理
  • 四川创业煤贩子，被骗200万
  • 2006南下深圳
• 整体
  • 初期2006-深圳思摩尔；2009-麦克韦尔；2012-深圳思摩尔注销；
    • 初期：基于ODM制造加热不燃烧产品的电子雾化设备及电子雾化组件
    • 2017： 涉足制造电子雾化设备及研究电子烟雾化技术
  • 目前 经营范围分析：企业与零售双轮驱动-核心：雾化科技解决方案
    • 面对企业端ODM制造业务
      • 封闭电子烟雾化设备（封闭式电子烟 ）
        • 开拓客户2013-NJOY, 2014-LOGIC, 2018-VUSE
      • 封闭式电子雾化组件（HNB和THC等）
        • HNB(Heat Not Burning),又称低温烟，是一种结合了检烟具及烟弹的新型烟草产品，它以“加热不燃烧”为思路设计的“低温卷烟”，利用特制加热装置（烟具）将经过处理烟丝（特制烟弹）加热到一定温度，使烟丝好加热到足以散发出烟气的程度，供人吸食。目前HNB加热不燃烧最知名的品牌就是IQOS、LEME乐美。
          • 开拓客户：PLOOMTECH
        • THC雾化设备：？这个查不到
          • 开拓客户： 2016 -JUPITER, 2017-KIM
      • 开放式电子雾化设备
    • 面向消费者的APV自有品牌业务
  • 2016-2019公司收入持续增长
• 吸纳资金期：2014-2020
  • 2014年，高能锂电池供应商亿纬锂能耗资4.39亿元拿下50.1%股权
    • 2011年便和当时已经切入锂离子电池的亿纬锂能合作，也便是这一年，公司在电子烟电池行业市占率达到了 10%。
    • 当时思摩尔估值8.7亿，签下了对赌协议，这笔钱分了五期支付（2014年分两次付1.39亿元，剩下三年各付1亿元），直到2017年才结清。事实上，亿纬锂能最后还是少付了1000万元。
    • 2017年，亿纬锂能公司为了支持独立上市，让他走得更远，又把自己持有的股份转让部分给思摩尔的原创始人班底。
  • 2016年，登录新三板，短短两年，成为新三板第一支10倍股
    • 实行了两次定增
    • 因为新三板流动性比较差和想冲港美股，思摩尔于2019年6月摘牌，摘牌前市值85亿元。
  • 2019年从新三板除牌，2020年登陆港交所
• 第二曲线及创新期： 2015-2020
  • 2015-在美国推出自有品牌APV（VAPORESSO-开放式大烟自主品牌）；进入欧洲市场；与日本烟草局建立业务关系，进军加热不燃烧设备市场：
    • 16-19收入由1.97亿增长至10.42亿元，19同比增长了10.64%
  • 2016-陶瓷加热技术
  • 2017-第一家基础研究院于长沙成立
  • 2019-FEELM-陶瓷雾化技术
    • 提升了产品的技术壁垒和溢价能力，毛利率水平一路提高，2019年公司毛利率达到44%
  • 2022： ，美容，医疗
• 最新持股2022
  • 陈志平：38.49%， 与熊少明（5.26%）一致行动人，合计持有44.34%
  • 亿纬锂能 36.79%
  • 其他公共股东10%
• 风险
  • 政策管制风险
    • 政策管制风险
  • 竞争格局
    • 比亚迪进入电子烟赛道
    • 电子烟是一个完全的空白市场，目前中国渗透率不足2%，欧洲是40%，美国是20%
      • 电子烟是一个完全的空白市场，目前中国渗透率不足2%，欧洲是40%，美国是20%
  • 税收摊薄利润以及汇率波动风险
  • 电子烟调味剂的未知危害
  • 舆论压力影响
    • 就像游戏毒害青少年一样，电子烟毒害青少年也一定会成为被诟病的话题。
      • 就像游戏毒害青少年一样，电子烟毒害青少年也一定会成为被诟病的话题。