第六章（金融资产与价格）

这是一篇关于第六章（金融资产与价格）的思维导图，包括：金融工具与金融资产、金融资产的价格、金融资产定价、金融资产价格与利率、汇率的关系。

第六章（金融资产与价格）

• 金融工具与金融资产
  • 金融工具：经济主体之间签订的金融锲约或合同
    • 特征：法律性、流动性、收益性、风险性
    • 特点：1.八个层次（流动性标准）2.债权类、股权类、衍生类、合成类（按照权力和义务分）
  • 金融资产
    • 债权类：票据、债券、大额存单等
    • 股权类：普通股和优先股（普通股收益不确定，优先股股息确定但没有投票表决权）
  • 金融资产的风险
    • 信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、法律风险、道德风险、政策风险
    • 系统风险和非系统风险
  • 金融资产的收益
    • 高风险高收益、低风险低收益
    • 资产投资收益率、期望收益率、弹性系数等数据
  • 金融资产的配置与组合
    • 现代资产组合理论
    • 时间维度与风险维度的配置
    • 金融资产的有效组合与最佳组合
• 金融资产的价格
  • 类型：票面价格、发行价格、市场价格
  • 证券价值评估
    • 有价证券的绝对价值评估
      • 债券价值评估（到期一次性支付本息、分期付息，到期一次性还本的债券、分期付息的永久性债券）
      • 股票价值评估
    • 有价证券的相对价值评估（市盈率、市净率）
• 金融资产定价
  • 证券风险溢价就是股票市场溢价和的β系数的乘积
  • 资本资产价格定价模型：系统性风险较高的组合资产，其风险溢价也比较高
  • 套利定价理论（单因素和多因素）
• 金融资产价格与利率、汇率的关系
  • 资产价格与利率：利率变化与资产价值变化的方向总是相反的
  • 资产价格与汇率：变化受约束条件（经济的外贸依存度、资本账户开放程度、本币的可兑换程度、资本市场有效性）