财务报表分析的八种方法

财务报表毋庸置疑是公司财务部分较为重要的一个环节，财务报表的分析方式也是多种多样，导图中介绍了8种常用且有效的方法，分别是垂直分析法、水平分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法、综合分析法、对比分析法和前景分析法。对于各种情况可以针对不同需求选用。

• 1、垂直分析
  • 确定财务报表结构占比最大的重要项目
  • 计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比
  • 通过各项目的占比分析，其在企业经营中的重要性占比越大，重要程度越高，影响程度越大
  • 将分析将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，对变动较大的重要项目进行重进一步分析
  • 销售毛利率，销售费用率，销售税前利润率，销售净利润率，这实际上是对利润表进行垂直分析
• 2、水平分析
  • 分析财务报表年度变化最大的重要项目
  • 把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的，综合的对比分析，揭示各方面存在的问题
  • 本期与上期的对比分析既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值
  • 一般不是只对比一两个项目，防止得出片面的结论
  • 例如，每股净资产比上一年度增长的百分比
• 3、趋势分析
  • 分析财务报表长期变化最大的重要项目
  • 计算一个或多个项目，随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数或者与商一期比较的环比指数
  • 形成的指数时间序列课分析，这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一
  • 即可用对会计即可用于对会计报表的整体分析研究，一定时期报表各项目的变动趋势也可分析某些主要财务指标的趋势
  • 例如，每股净资产增长率标准普尔500指标十年增长率以及二者的差异
• 4、比率分析
  • 常用也是最重要的，财务分析方法
  • 将两个财务报表数据相除得出的相对比例分析两个项目之间的关联关系
  • 财务比率一般分为四类，盈利能力比率，营运能力，比率，赔偿能力，比率增长能力比率
  • 最大作用是使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较
  • 例如，净资产收益率总资产周转率，资产负债率，销售收入和利润增长率等
• 5、因素分析
  • 分析最重要的驱动因素
  • 计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小
  • 例如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度
• 6、综合分析
  • 多项重要指标结合进行综合分析
  • 把相互依存，相互作用的多个重要财务指标结合在一起，把整个企业做出起系统的全面的评价
  • 例如，杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系最重要，最常用的是杜邦财务体系净资产收益率，等于销售净利率，盛资产周转率呈权益系数，权益乘数这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、债偿能力，还能根据其驱动因素进一步细分
• 7、对比分析
  • 和最主要的竞争对手进行对比分析
  • 例如，软饮料行业中，可口可乐与百事可乐快餐行业中的麦当劳与肯德基飞机制造业中的波音与空客
• 8、前景分析
  • 预期预测，未来长期业绩是财务分析最终目标
  • 目的不是分析所有公司，而是寻找极少数超级明星
  • 关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力
• 财务报表分析的八种方法

财务报表分析的八种方法

• • 优势与定位
    • 垂直分析
      • 确定财务报表结构占比最大的重要项目
    • 水平分析
      • 分析财务报表年度变化最大的重要项目
    • 趋势分析
      • 分析财务报表长期变化最大的重要顶目
    • 比率分析
      • 最常用也是最重要的财务分折方法
    • 因素分析
      • 分析最重要的驱动因素
    • 综合分析
      • 多项重要指标结合进行综合分析
    • 对比分析
      • 和最主要的竟争对手进行对比分析
    • 前景分析
      • 预测未来长期业续是财务分析最终目标
  • 1、垂直分析
    • 确定财务报表结构占比最大的重要项目
    • 计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比
    • 通过各项目的占比分析，其在企业经营中的重要性占比越大，重要程度越高，影响程度越大
    • 将分析将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，对变动较大的重要项目进行重进一步分析
    • 销售毛利率，销售费用率，销售税前利润率，销售净利润率，这实际上是对利润表进行垂直分析
  • 2、水平分析
    • 分析财务报表年度变化最大的重要项目
    • 把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的，综合的对比分析，揭示各方面存在的问题
    • 本期与上期的对比分析既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值
    • 一般不是只对比一两个项目，防止得出片面的结论
    • 例如，每股净资产比上一年度增长的百分比
  • 3、趋势分析
    • 分析财务报表长期变化最大的重要项目
    • 计算一个或多个项目，随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数或者与商一期比较的环比指数
    • 形成的指数时间序列课分析，这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一
    • 即可用对会计即可用于对会计报表的整体分析研究，一定时期报表各项目的变动趋势也可分析某些主要财务指标的趋势
    • 例如，每股净资产增长率标准普尔500指标十年增长率以及二者的差异
  • 4、比率分析
    • 常用也是最重要的，财务分析方法
    • 将两个财务报表数据相除得出的相对比例分析两个项目之间的关联关系
    • 财务比率一般分为四类，盈利能力比率，营运能力，比率，赔偿能力，比率增长能力比率
    • 最大作用是使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较
    • 例如，净资产收益率总资产周转率，资产负债率，销售收入和利润增长率等
  • 5、因素分析
    • 分析最重要的驱动因素
    • 计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小
    • 例如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度
  • 6、综合分析
    • 多项重要指标结合进行综合分析
    • 把相互依存，相互作用的多个重要财务指标结合在一起，把整个企业做出起系统的全面的评价
    • 例如，杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系最重要，最常用的是杜邦财务体系净资产收益率，等于销售净利率，盛资产周转率呈权益系数，权益乘数这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、债偿能力，还能根据其驱动因素进一步细分
  • 7、对比分析
    • 和最主要的竞争对手进行对比分析
    • 例如，软饮料行业中，可口可乐与百事可乐快餐行业中的麦当劳与肯德基飞机制造业中的波音与空客
  • 8、前景分析
    • 预期预测，未来长期业绩是财务分析最终目标
    • 目的不是分析所有公司，而是寻找极少数超级明星
    • 关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力