导图社区 财务分析和预测
CPA财管备考之财务分析和预测重点知识总结，包括内含增长率、C2、融资总需求、资金的需求、可持续增长率等等。
马克思主义基本原理，将知识点进行了归纳整理，涵盖所有核心内容，非常方便大家学习。适用于考试复习、预习，提高学习效率。赶紧收藏一起学习吧！
普通心理学（心理学导论），普通心理学的研究范围包括心理学的理论原则和方法、心理过程、心理状态和个性心理特征的基本原理。
大学计划和规划，大学四年，是人生中一个充满无限可能与挑战的宝贵阶段。为即将或正在经历这一阶段的学子们提供一份详尽而实用的指南，帮助大家从入学之初就树立明确的目标，制定合理的计划，逐步构建起扎实的专业知识体系。
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CPA战略风险管理、战略实施
substantive procedures
初级会计实务第一章
会计科目
增值税法思维导图
第六章 合同的保全
固定资产
初级会计实务第二章：存货
初级会计实务思维导图
应收及预付款项
C2财务分析和预测
内含增长率
前提——
1、无可动用的金融资产 2、外部融资为0时 （无外部借款和股权融资） 的销售增长率
只靠内部增加留存收益
其实质就是：净经营资产的增加
预计的利润留存/基期的净经营资产
步骤①方程法：
内含增长率=净经营资产销售百分比-（1+g）/g
预计营业净利率 （1-预计股利支付率）
1、注意在算（1+g）/g时，先算整体
2、计算时用这个保险，但要注意计算的正确性 3、
方法2：内含增长率：3连乘法
分析时使用
③教材公式法：
内含增长率=预计净利润/预计净经营资产
预计利润留存率/（1-预计净利润/预计净经营资产 预计利润留存率）
简易法——有使用条件
C2
财 务 报 表 分 析 及 财 务 预 测
报表分析
目的与方法
目的:将财报数据转换为对相关决策者有用的信息，以改善决策
分析方法
比较分析
与谁比-横向、纵向比、预算、同行、期间
比什么-各类指标
因素分析法
连环替代——可以用于非全相乘指标
一次换一个本期指标，用②-①
差额分析——全部指标相乘
（a-a1）
b1 c1
注意问题：关联性、顺序性、连环性、假定性
财
务 比 率 分 析
偿债能力
短期
营运资本
=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产
资本资本配置比=（流动资产-流动负债）/流动资产
流动比率（次）
资产/流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
长期
还本
资产负债率、长期资本负债率、产权比率、权益乘数、现金流量与负债比率
付息
利率保障倍数
现金流量利息保障倍数
运营能力
周转次数（周转率）；营业收入/（##资产）存货、应收账款
周转天数=365（360）天/周转次数
盈利能力
###净利率
市价比率
市盈利、市销率、市净率
杜邦分析体系
传统权益净利率
净利润/所有者权益
=总资产净利率*权益乘数
=营业净利率
总资产周转率 权益乘数
改进的杜邦分析
“权益净利润”
=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆（净负债/股东权益）
A+(A-B)*C
(A-B)=经营差异率 (A-B)*C=杠杆贡献率
管理报表
资产负债表
净经营资产=净负债+所有者权益
利润表
净利润=经营损益+金融损益
=税后经营净利润+税后利息费用
现金流量表
实体现金流量=股权现金流量+债务现金流量
=税后经营净利润-净经营资产增加
财务
预测 步骤 和 方法
融资总需求
就是净经营资的增加
外部融资需求
增长率
与 资求 需求的 测算
“净经营资产的增加”
满足2个前提前提——
1、无可动用的金融资产 2、外部融资为0时 （无外部借款和股权融资）的销售增长率
可持续增长率
所有者权益的增长
满足5个前提
步骤1”就是“净经营资产增加额”
1、预计净经营资产-基期数
步骤2可动用金融资产
金额=基期的金融资产（看题目）
步骤3增加金融负债
预期数-基期数
步骤4增加资本
步骤5增加的留存收益（未分配利润和盈余公积）
财务分析
子主题2
子主题3
子主题4
子主题5
子主题1
子主题6
财务预测
预计营业收入
预计营业净利率 股利留存率
最终—一般计算需外部融资
用融资总需求-可动用金融资产-留存收益增加）
子步骤2=
资金的需求
依赖经营的增长 销售收入的增长
可持续增长
前提满足5个假设
经营效率不变
营业净利率不变
总资产周转率不变
财务政策不变
资产负债率、产权比率、权益乘数不变
股利支付率不变
目标资本结构不变
不增发或回购股份
留存收益的增加=所有者权益的增加
满足5个前提下的
下期销售所能达到的增长（销售收入）
同比例增长
（所有者权益的增长） 3种方法
方法1——已知期初的
所有者权益方法
适用：题目已知：期初的所有者权益
可持续增长率=本期增加/期初
=增加的利润留存/期初所有者权益——因为资本不变
增加的利润留存=本期净利率*利润留存率/期初所有者权益
进一步拆解：4连乘
可持续增长率=营业净利率
期末总资产周转率 期末总资产期初权益*本期利润留存率
权益乘数差别：期初vs期初
概要
方法2——期末法
题目已知：期末所有者权益
适用：题目已知：期末的所有者权益
可持续增长率=本期增加/（本期期末-本期增加）——倒推
可持续增长率=4连乘/（1-4连乘）
=营业净利率*期末总资产周转率*期末总资产期末权益*本期利润留存率/ （1-营业净利率*期末总资产周转率*期末总资产期末权益*本期利润留存率）
权益乘数差别：期末vs期末
方法3——管理用报表下的期末法
期初法_与传统报表一致
期末法——4连乘法
=营业净利率*期末净经营资产周转率（次数）*期末净经营资产权益乘数*本期利润留存率/ （1-营业净利率*期末净经营资产周转率（次数）*期末净经营资产权益乘数*本期利润留存率
可持续增长率=权益净利率
本期利润留存率/（1-权益净利率 本期利润留存率）
