导图社区 财务比率分析
财务管理中相关比率指标的详细整理，有助于理解与学习！财务比率分析，知识点总结，短期偿债能力，长期偿债能力，营运能力，盈利能力，市价比率。
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财务比率分析
短期偿债能力
营运资本
绝对数，不同时期或不同企业之间无法比较
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产
流动/速动/现金比率
资产/流动负债
流动资产，存货+应收账款（票据）+现金
营业周期越短，流动比率越小
速动资产，应收账款（票据）+现金
现销的企业，速动比率小于1；赊销的企业，速动比率大于1
现金资产
营运资本配置比率
营运资本/流动资产
现金流量比率
经营活动现金流量净额/流动负债
考虑了资产的变现能力
长期偿债能力
长期资本负债率
资本结构通常用该指标衡量
非流动负债/(非流动负债+股东权益）
资产负债率
总负债/总资产
产权比率
总负债/股东权益
权益乘数
财务杠杆
总资产/股东权益
利息保障倍数
息税前利润/利息支出
息税前利润=净利润+利息支出+所得税
息税前利润中的利息支出，为费用化的利息
分母中的利息支出，为费用化和资本化的利息总额
现金流量利息保障倍数
经营活动现金流量净额/利息支出
现金流量与债务比率
经营活动现金流量净额/总负债
营运能力
应收账款周转率/天数
周转率（次数）=营业收入/（应收账款+应收票据） 周转天数=365/周转次数
季节性影响较大的，需要采用多个时间的平均数计算
坏账准备金额较大的，应使用未计提的金额
存货周转率/天数
周转率（次数）=营业收入（营业成本）/存货 周转天数=365/周转次数
为了评估资产变现能力/短期偿债能力的，使用营业收入
为了分解总资产周转率的，使用营业收入
为了评价存货业绩指标的，使用营业成本
盈利能力 （杜邦分析体系）
营业净利率
净利润/营业收入
总资产净利率
公司盈利能力的关键
净利润/总资产
营业净利率 * 总资产周转次数
经营战略
权益净利率
净利润/股东权益
综合反应股东投入和产出的比率
总资产净利率 * 权益乘数
财务杠杆会提高公司风险， 且运用的限制较大
财务政策
改进的财务分析体系
权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆
净财务杠杆=
净负债=金融负债-金融资产
经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆
权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率
市价比率
市盈率
代表市场对企业未来预期，成熟企业通常为10-12倍
每股市价/每股收益，使用流通在外普通股加权平均数
市净率
每股市价/每股净资产，使用资产负债表日流通在外普通股
市销率
每股市价/每股营业收入，使用流通在外普通股加权平均数
