导图社区 证券从业思维导图-金融市场体系
证券从业思维导图-金融市场基础知识-金融市场体系，金融市场概述，全球金融市场知识点总结。全球金融市场与金融体系，国际金融监管体系，英国的金融市场。
社区模板帮助中心，点此进入>>
费用结算流程
租赁费仓储费结算
E其它费用
F1开票注意事项
F2结算费用特别注意事项
洛嘉基地文件存档管理类目
CFA一级Ethics-standard思维导图
货币政策对黄金价格的传导机制
CPA战略风险管理、战略实施
云报税（个税）
金融市场体系
金融市场概述
金融市场的概念与功能
概念：金融市场是要素市场的一种，是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。现代金融市场往往是无形的市场。
功能：
资金融通
价格发现
提供流动性
风险管理
降低搜寻成本和信息成本
直接融资和间接融资
直接融资
定义：指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
特点
直接性
分散性
融资的信誉有较大差异性
部分融资方式具有不可逆性
融资者有相对较强的自主性
方式
股票市场融资
债券市场融资
风险投资融资
商业信用融资
民间借贷
对金融市场的影响
直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况
直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配
通过市场主体充分博弈进行交易，有利于引导资源配置，发挥市场筛选作用
间接融资
定义：指资金盈余者通过存款等形式，或者购买银行、信托和保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置资金先行提供给金融机构，再有这些金融机构以贷款、贴现或者购买有价证券的方式把资金提供给短缺者，从而实现资金融通的过程。
资金获得的间接性
融资的相对集中性
融资信誉的差异性相对较小
全部具有可逆性
融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中
银行信用融资
消费信用融资
租赁融资
直接融资与间接融资的区别：主要在于融资过程中资金的需求者与资金的共给者是否直接形成债权债务关系。
金融市场的重要性
促进储蓄-投资转化
优化资源配置
反映经济状态
宏观调控
金融市场的分类
按金融资产到期期限
货币市场
资本市场
按交易工具
债权市场
权益市场
按发行流通性质
一级市场
二级市场
按组织方式
交易所市场
场外交易市场
按交割方式
现货市场
衍生品市场
按金融资产的种类
证券市场
非证券金融市场
按辐射地域
国际金融市场
国内金融市场
全球金融市场
全球金融市场与金融体系
全球金融市场的形成及发展趋势
1602年荷兰东印度公司再阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。
第一阶段：从17世界英国崛起到第一次世界大战
1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行——英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。
第二阶段：从第一次世界大战开始到第二次世界大战结束
第三阶段：从第二次世界大战结束到1971年布雷顿森林体系瓦解
第四阶段：从布雷顿森林体系瓦解到2007年全球金融危机前夕
第五阶段：2007年全球金融危机爆发以来
全球金融体系
主要参与者
金融公司
包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司
非金融公司
住户
为住户提供服务的非盈利性机构
广义政府
指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位。
公共部门
包括广义政府、中央银行和作为公共公司的存款吸收部门和其他部门中的实体。为受政府部门控制的非金融或金融公司。
国际资金流动方式
国际长期资金流动（1年以上）
国际直接投资
以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动。
国际间接投资
国际证券投资
国际信贷
国际短期资金流动（1年或1年以下）
贸易资金的流动
套利性资金的流动
保值性资金的流动
避险性资金流动/资本外逃
投机性资金的流动
高抛低吸，是短期资本流动的主体
国际金融监管体系
巴塞尔银行监管委员会
1974年成立，由各国中央银行共同成立，作为国际清算银行的一个正式机构，总部瑞士巴塞尔
国际证监会组织（IOSCO）
1983年成立，由各国、各地区证券期货监管机构组成，是主要的金融监管国际标准制定机构之一。秘书处再西班牙马德里。
三大目标
保护投资者
确保市场的公平、高效、透明
应对系统性风险
国际保险监督官协会（IAIS）
1994年在瑞士成立，是全球性保险监管组织，其宗旨是制定保险监管原则与标准，提高成员国监管水平。
英国的金融市场
伦敦外汇市场
是全球最大的外汇批发市场，没有固定的交易场所
以外币交易为主
2019年伦敦已成为全球最大的人民币离岸交易中心
以非居民交易为主
以金融机构批发性交易为主
以外汇衍生品交易为主
即期交易量不到总额的三分之一；外汇掉期交易、远期交易、货币互换及外汇期权等占成交总额的三分之二以上。
交易时段桥接美洲和亚太市场
伦敦银行间资金市场与LIBOR
银行间同业拆借利率是银行间无担保短期借贷适用的利率，是金融机构确定资金成本的重要参考指标。
上海银行间同业拆借利率SHIBOR、香港银行间同业拆借利率HIBOR、欧元区同业拆借利率EURIBOR、东京银行间同业拆借利率TIBOR都是区域内短期资金市场的重要基准指标
伦敦银行间同业拆借利率LIBOR是全球金融业最重要的短期资金成本基准
英国的股票市场
伦敦交易所的层次划分
主板市场Main Market
高级上市Premium
标准上市Standard
高成长板块上市High Growth Segment,HGS
另类投资市场AIM
专业证券市场Professional Security Market,PSM
存托凭证DRs
专家债务证券Special Debt Security
专业基金市场Speciallist Fund Segment,SFS
为各类封闭式投资基金提供上市渠道
精英项目Elite
伦敦证券交易所的交易系统
伦敦证券交易所二级市场存在多套交易系统，交易机制也不尽相同。
SETS系统
证券交易所电子化交易系统Stock Exchange Electronic Trading Service
SETSqx系统
证券交易所电子化交易系统——报价与竞价Stock Exchange Electronic Trading Service——Quotes and Crosses
SEAQ系统
证券交易所自动报价系统Stock Exchange Automatic Quotation
IOB系统
国际指令簿系统International Order Book
伦敦债券市场
金边债券市场
英国中央政府债券被称为金边债券Gilts
国际债券市场
伦敦是目前全球最主要的国际债券发行市场
公司债券市场
伦敦黄金市场
全球最大的黄金现货市场
伦敦其他金融市场
伦敦金属交易所
成立于1877年，目前全球最大
伦敦保险市场
目前全球第四大，欧洲第一大
英国的金融市场监管
以自律为基础的分业监管时期
FSA统一监管时期
2001年统一监管机构——金融服务局FSA正式成立
宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式
美国的金融市场
美国外汇市场
美元是当今世界最重要的可兑换货币，美国也因此成为仅次于英国的全球第二大外汇市场
美国银行间资金市场与联邦基金利率
在美国，银行缴存的准备金存在联邦储备银行账户上，银行间无担保短期借贷利率被称为联邦基金利率
美国股票市场
股票交易场所
全国性股票交易所
由美国证券交易委员会注册
另类交易系统Alternative Trading System,ATS
经纪商-交易商内部撮合Broker-Dealer
纳斯达克集团
纳斯达克股票市场分层
纳斯达克全球精选市场
纳斯达克全球市场
纳斯达克资本市场
纳斯达克市场的交易机制
指令驱动
价格优先、时间优先的竞价交易
报价驱动
做市商模式
纽约证券交易所
隶属于美国洲际交易所集团
交易制度模式特征
指定做市商制度
场内经纪商制度
补充流动性提供商制度
美国债券市场
美国拥有全球最大的债券市场
美国债券市场分类
美国国债市场
美国联邦机构债券市场
美国市政债券市场
美国公司债券市场
美国衍生品市场
拥有全球最大的衍生品市场，芝加哥和纽约是衍生品交易最集中的地方
美国的金融市场监管
“双层”金融监管机制
在联邦和州两个层级都有金融监管部门
“多头”金融监管机制
设立了多家监管机构，分别形式不同的监管职责
中国香港金融市场
联系汇率制
中国香港特别行政区没有中央银行，自1983年起，实行与美元挂钩的联系汇率制
根据中国香港法律规定，港币大部分由三家发钞银行即汇丰银行、渣打银行、中国银行（香港）发行。
外汇市场
按年交易量排名，中国香港外汇市场在全球排名第四
中国香港是全球最大的离岸人民币结算中心
中国香港股票市场
1891年，香港股票经纪会成立，是香港首家股票交易所，1914年更名为香港证券交易所
1986年，远东交易所、金银证券交易所、九龙证券交易所、香港证券交易所合并为香港联合证券交易所
债券市场
香港人民币债券（俗称“点心债）市场成为新的增长点
金融市场监管
实行分业监管模式
监管机构
香港金融管理局（金管局）
银行业
证券及期货事务监察委员会（证监会）
证券&期货市场
保险业监理处（保监处）
保险业
