导图社区 《克罗谈投资策略》读书笔记
克罗在投资领域享誉盛名,他的投资策略可以适用于外汇、股票期货等很多领域。
编辑于2022-07-27 18:50:01《克罗谈投资策略》
1.导言:礼佛摩尔
自成一派,从未被超越
影响力和操作规模
买卖点的精确计算和约束
不同于他人的交易手段
性格特点
1877年出生,美国马萨诸塞州,库农民独生子,14岁离家工作,波士顿经纪公司行情室操作员,周薪3美元
几年学徒后,小额头寸交易
沉默寡言富有献身精神,投机小子
他的世界
股票和商品的价格波动
以及预测
“市场只有一个方面,这个方面既不是牛市也不是熊市,而是正确的方面”
斩断亏损,让利润奔跑
克罗的心得
牛市中总会提前发现很多多头机会,熊市也一样——顺势而为
最大利润点出开仓——拐点
正确判断,坚持己见
熟知交易策略更容易赚钱
遭受损失后的心态
损失不可怕可怕的是做错事
外界事物变化越多 他们就越会保持本质的东西
2.投资策略的重要性
基本思想
从事期货交易必须既勇敢又正确
短线交易者赚取微利,并且必须有较低的交易成本
要想赚取持续性的高利润必须为长期投资交易者
交易策略在不同的交易者之间相差不大,成为赢家的主要依据 是否一贯的有约束的运用着一流的和可行的策略。
第1次的损失是最廉价的损失
基本策略的精华
第1,只参与那些行情趋势强烈,行情主要走势正在形成的市场
第2,在顺大势的基础上,已经趋势走出来建立头寸,或者 回踩进场
第3,当行情向有利方向变动时,坚定持有,忍受微小的趋势变动,不要频繁交易,不要反趋势交易。
第4,一旦方向正确有利,金字塔右侧加仓
第5,除非趋势表明行情已经反转,指令已被截住,否则你应当保证所持有的投资。此时应当针对新形势,对原有头寸进行对冲。对冲后如果发现主趋势没有结束,应当重新建立符合主趋势的头寸。
第6,时刻关注每日权益状况,投资与股票交易的保证金比比例不应超过40%,而期货交易不宜超过70%。
投机成功要素:一致的可行的策略,和约束约束
3.赢家和输家
拿破仑曾说 那些获得胜利的军队就是最好的军队
成功的做法:第1择时 第二仓位管理 第三追溯追市
知者不言言者不知
进场时机错误和战术错误导致被频繁打脸
正是那些当别人买入 他也买入 当别人卖出 他也卖出的投机者没有抓住买入卖出的最佳时机 其行为汇总起来 也就形成了波峰与谷底 至少在短期是如此的
人们总能很容易的为错误估计和拙劣的交易找个理由
在市场交易中你必须有信心,因为所有损失中最严重的一种 就是丧失对自己独立成功的交易能力的信心
对于全面成功而言 周密的策略 可行的战术 以及良好的资金管理和一贯的风险控制 对于良好的技术或图表方法而言更为重要
在模拟交易中只有赢的欲望 而在实际交易中则主要是对输的恐惧心理起作用
4.基础分析和技术分析
什么是技术分析和基本分析
当心市场上的小道消息
当基础和技术分析不确定时,一旦忽略良好的客观的技术性结论,或坚持持有反趋势头寸,则处于极大的危险之中
无论何时都需要注意客观的市场趋势分析 以及偏离当期趋势的大量突发性交易
时刻不要忘记带上止损,让亏损变得可预期
成功的投机者 运用有约束的实证的方法进行趋势分析,运用可行的追市策略,忽略所有的市场小道消息,重视技术分析。
当市场新闻和技术分析相矛盾时,相信市场屏蔽 新闻,只看技术市场价格走势已反映出所有信息。
5.孙子所著孙子兵法和交易致胜艺术
推荐的两本书《 一个股票交易者的回忆录》《 孙子兵法》,不战而屈人之兵 善之 善者也
孙子兵法通过了解自己本身,来达到天下无敌,不战而胜 以及获得不可战胜的力量。
知己知彼 百战不殆
夫子曰,夫未战而妙算 胜者,得算多也; 未战而庙算 不胜者得算少也。多算胜少算不胜。
孙子曰 夫钝兵挫锐 屈力殚货 虽有智者 不能善其后矣(除非有能带来高利并且损失很小的获利空间 否则就不要交易)
孙子曰 兵之情主 速乘人之不及
一旦你从你所使用的任何一个实际选择指标中获得可操作的信号,那么你应毫不犹豫的进行这次交易 而且要迅速
你必须勇敢,一旦市场有了新号 就应当立即执行
不要怕犯错误 因为你的止损命令不会使你遭受很大的损失
但是如果出了新号 因为害怕不执行,谁也救不了你
孙子曰 故杀敌者怒也 取敌之利者货也-要尝试用胜利奖励自己
孙子曰 防患于未然 防微杜渐 交易的过程要提前进行估算和分析,并且要做到知行合一,尽管这些很难
孙子曰 强身而不为其所困,养心而不为其所扰,处事而不为 其所亲 ,谋事而不为 其所患
交易成功 需要达到心理和体力上的 最佳状态,注意力集中并且有约束能力。
不要让外界影响干扰你交易上的注意力
孙子曰 故善用兵者 避其锐气 击其惰归 此治气者也 。以治待乱,以静待哗,此治心者也。
靠推测来赚钱并不容易
当以一种有防备的超然的 已经完全的注意来取得这一想要的东西时 就会相当可信
最难学会的本领:能够判断准确并且坚持自己的判断的投资者是不同凡响的,做一个经过训练的交易者。
6.你所希望的赌博方式
拉里海特认为商品期货交易是最好的赌博业,着重在于算出胜率和盈亏比
如果你想要一直盈利 你应当一贯坚持 在最有可能成功的交易上下赌注
赔率高代表可能性小 但如果一旦成功获利巨大 所谓富贵险中求,但是这并不是一个稳健的投资策略
逆势交易可能偶尔胜利 但是想要常胜几乎不可能
A买入,在主要看涨趋势下的小范围回踩 B卖出,在主要看跌趋势下的小范围反弹
在震荡趋势的市场条件下,追市交易往往会令人失望地遭受双重损失。但是在趋势明显阶段,追市交易策略会在 其接近高点和低点时入市,从而在市场两个方向上获得坚实的利润。
如果趋势还在卖飞了就要买回来
想要获得高额利润的必备条件之一,就是具有能够在形式变动过程的大部分阶段 坚持持有军事头寸的能力。
过早结清头寸的原因1 止损过窄2 厌烦不耐 心紧张3 普遍的心理,形式转为上涨之前占上风的观点
在明显的趋势市场 只获小利的人不会变富
利弗摩尔:能够准确判断并坚持自己的判断的人 不同一般。我发现这是世上最难寻的事情之一,只有当一个市场操作者 牢牢掌握这一本领 他才能赚大钱。
7.知者不言,言者不知
在任何时候都不重视那些无根据的小道消息,而是着重于有根据的技术分析。
善于思考的投资者都应对每一次市场变动后的消息 散布方式加以研究
分析家都是事后评论 而是前应该提前做什么却从来不知道
应牢牢记在脑子里的最突出的几点1 市场价格波动2 在每一次波动之后 分析家和评论家 开始为刚刚发生的市场价格变动提供完善的看似有理的解释。
技术信号反映出一切虚假
8.为什么说不存在坏的市场
坦率的承认错误 才能真正发现是哪些地方犯了错误
市场永远是对的,犯错的是投资者
交易者不得不面对的心理问题,是两种基本人性情感,即希望与害怕的潜在冲突
A 交易者追随看涨趋势买入 但第1次回踩就卖掉了,害怕 市场反转损失利润
B 不顾看涨趋势 卖空,希望市场反转,而市场继续上涨 亏损越来越大
实际上的情绪应该是相反的,持有利润的多头头寸应该坚持自己的头寸; 而逆趋势的交易者应当害怕不利的形式会继续损失
形式与天气有许多相似之处 该是怎样就怎样 人对此无能为力,要么追市,要么逆势遭受损失
当然也会有顺势赔钱逆势赚钱的情况,这些都仅仅是例外情况,这种情况最好的策略是结清所有头寸 远离市场 知道你能使自己头脑清醒并使你的态度更加确定
把头寸卖出到 你能睡个安稳觉的水平
9.感觉与现实
一个人以严谨认真的态度从事任何一项金融投机 必须了解什么是感觉什么是现实 如果你追求的是一个巨大的价格波动,那么就需要有持仓的勇气,不去试图寻找短线交易机会
人是情绪化的动物,感觉大于现实,所以能够进行客观的分析而忽略感觉是非常难的
对一个采取趋势跟进头寸的长线持仓投机者来说 不应当试图以进出市场的方法赚取小额趋势逆行利润,因为最终市场将可能抛弃你,让你只做在市场边缘而无法进入。
10.风险控制和约束:成功的关键
在丛林中 所有的生命不论大小 第1位的要求都是生存
把便士放在心上 英镑就会照顾好自己,把损失放在心上 利润就会照顾好自己
优秀的交易商共同特点,风险控制和约束是他们全部成功要素中两项最为重要的内容
系统的客观的风险控制和约束方法有以下三个方面
第一 限制每一交易头寸的风险
第二 避免过度交易
第三 斩断损失