导图社区 工程经济
下图为工程经济知识总结,为一级建造师考试用书第一章。一共包括六大分支:1、资金时间价值的计算及应用。2、技术方案经济效果评价。3、技术方案不确定分析。4、技术现金流量表的编制。5、设备更新分析。价值工程在工程建设中的应用。
编辑于2019-11-30 11:26:10工程经济
I. 资金时间价值的计算及应用
基本原理
i. 利息的计算
A. 资金时间价值概念
1. 资金作为生产经营要素,在扩大再生产及资金流通过程中,资金随时间周转使用的增值
2. 两个要素
i. 扩大再生产或资金流通
ii. 时间的变化
B. 资金时间价值的影响因素 CQTV
1. 资金的使用时间T
正比
2. 资金数量的多少Q
正比
3. 资金投入和回收的特点C
晚支出,早回收
4. 资金周转的速度V
正比
C. 利息与利率的概念
利息额——绝对尺度
I=F-P
机会成本
利息率——相对尺度
i=I_t/P×100%
单位时间内
D. 利率高低的决定因素
1. 社会平均利润率
最高界限
2. 供求情况
3. 风险
4. 通货膨胀,直接影响
使利息变为负值
5. 借出资本的期限长短
期限越长→风险越大→利率越高
E. 利息与利率的作用
1. 以信用方式动员和筹集资金的动力——自愿性
2. 利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金
3. 宏观经济管理的重要杠杆
4. 金融企业经营发展的重要条件
F. 单利与复利计算
1. 单利 (利不生利)
I=P×i
前一年的利息未计入下一年的计算
2. 复利 (利滚利)
I=P×(1+i)^n-P
间断复利
连续复利
ii. 资金等值的理解及判定
A. 资金等值的理解及判断
判定前提
i>0
相同时间,不同金额
不等值
不同时间,相同金额
不等值
相同时间,相同金额
等值
不同时间,不同金额
可能等值
等效值
终值F和现值P
B. 现金流量图的绘制规则
1. 一条横向直线向右延伸,初始数为0
2. 向上代表流入CI,向下代表流出CO,流入和流出是相对的
3. 长度指示大小,但可以不成比例
4. 交点为发生时间(n表示n期末,或者n+1期初)
大小,方向,作用点
C. 终值和现值计算
i. 一次支付现金流量 (整存整付)
终值
F=P(F/P, i, n)
一次支付中值系数
现值
P=F(P/F, i, n)
一次支付现值系数
ii. 等额支付现金流量
F=A(F/A, i, n)
等额支付系列终值系数,年金终值系数
P=A(P/A, i, n)
等额支付系列现值系数,年金现值系数
A=F(A/F, i, n)
偿债基金
A=P(A/P, i, n)
资金回收
1、计息周期数为时点或时标,本期末即等于下期初,0点就是第一期初,也叫零期;第一期末即等于第二期初;依此类推。 2、P是在第一计息期开始时(0期)发生。 3、F发生在考察期期末,即n期末。 4、各期的等额支付A,发生在各期期末。 5、当问题包括P与A时,系列的第一个A与P隔一期。 6、当问题包括A与F时,系列的最后一个A是与F同事发生。不能把A定在每期期初。
iii. 名义利率与有效利率的计算
A. 利率换算的概念
计息周期-计息周期数m、计息周期利率 i=r/m
r=i×m
资金收付周期,越大计息周期m越小
名义利率r
有效利率 i_eff
复利与单利的关系一样
B. 名义利率与有效利率
有效利率计算
计息周期小于(或等于)资金收付周期时的等值计算
a. 按照收付周期实际利率计算——改变利率
b. 按照计息周期利率计算——改变周期
F=P(F/P, r/m,mn)
P=F(P/F, r/m,mn)
F=A(F/A, r/m, mn)
只有计息周期与首付周期一致时才能按周期利率计算
有效利率不一定大于名义利率,当m=1时,有效率率=名义利率 计息周期越短、计息次数越多,即m越>1,i_eff越>r
II. 技术方案经济效果评价
核心指导
经济效果评价的内容
基本内容
1. 盈利能力
财务内部收益率、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金利润等
2. 偿债能力
利息备付率、偿债备付率和资产负债率等
3. 财务生存能力
净现金流量——财务可持续性应首先体现在又足够的经营净现金流量财务可持续的基本条件
累计盈余资金——允许个别年份的净现金流量出现负值,但隔年累计盈余资金不应出现负值。财务生存的必要条件。
对经营性方案,分析拟定技术方案的……;对于非经营性方案,经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力,据此还可提出需要政府补助维持技术方案持续经营的费用
经济效果评价的方法
基本方法
确定性评价
不确定性评价
按性质分类
定量分析
定性分析
两者结合,定量为主
按是否考虑时间因素
静态分析
动态分析
二者结合,动态为主
按是否考虑融资
融资前分析
分析整个技术方案,从技术方案投资总获利能力的角度考察方案设计的合理性
融资后分析
分析技术方案资本金和投资各方,从资本金出资者整体和投资各方的角度,考察技术方案资本金收益水平和投资各方收益水平
按技术方案评价的时间
事前评价
事中评价
事后评价
评价方案
独立型
彼此独立无关
互斥型 (排他型)
考察各个技术方案自身的经济效果
绝对经济效果检验
考察哪个技术方案相对经济效果最优
相对经济效果检验
计算期
建设期
从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间
运营期
投产期
技术方案投入生产但尚未达到设计生产能力时的过渡阶段
达产期
生产经营达到设计预期水平后的时间
经济效果评价指标体系
盈利能力分析
静态分析
投资收益率分析
投资收益率
A-技术方案年净收益额或平均净收益额
I-技术方案投资
总投资收益率计算ROI
TI——技术方案总投资
EBIT——技术方案运营期内的年息税前利润或运营期内平均息税前利润,年息税前利润=年利润总额+计入年总成本费用的利息费用
资本金净利润率计算ROE
EC——技术方案资本金
建设投资
建设期贷款利息
全部流动资金
NP——正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润,净利润=利润总额-所得税
判别准则
R≥Rc
技术方案可以考虑接受
R<Rc
技术方案是不可行的
优缺点
获利水平
投资回收期分析
投资回收期
各年净收益相同
I——技术方案总投资
A——技术方案每年的净收益
各年净收益不相同
相似三角形,插值法
判别准则
Pt≤Rc
技术方案可以考虑接受
Pt>Pc
技术方案不可行
优缺点
投资回收能力(不考虑时间价值)
动态分析
财务净现值FNPV分析
盈利能力
注意正负号!!
NPVR
判别准则
FNPV>0,超额收益,可行
FNPV=0,基本能满足,可行
FNPV<0,不能满足,不可行
多个互斥技术方案中,在所有FNPV≥0中,选最大值。 互斥方案寿命不等不能必选。(构造相同的分析期限,公倍数)
优缺点
财务内部收益率FIRR分析
考察项目盈利能力的相对量指标
常规技术方案的净现值函数曲线
折现率i定得越高,方案被接受的可能性越小
试算法,推进法,根据函数曲线
判别准则
FIRR≥ic
技术方案在经济上可以接受
FIRR<ic
技术方案在经济上应该被拒绝
对于独立常规投资方案,用FIRR与FNPV评价的结论是一致的
优缺点
避免了必须事先知道基准收益率的难题
不能直接用于互斥方案之间的比较
基准收益率的计算
基准折现率,最低标准的收益水平
≥资金成本
筹资费
资金的使用费
机会成本
ic=max{单位资金成本,单位投资机会成本}
自主确定基准收率的基础
投资风险
通货膨胀
偿债能力分析
偿债能力分析的层次
1. 技术方案层次
借款还本付息计划表
2. 企业层次
企业的偿债能力
3. 企业财务状况考察
偿还债务的资金来源
1. 利润——提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润
2. 固定资产折旧
暂时闲置
3. 无形资产及其他资产摊销费
暂时闲置,沉淀性质
4. 其他还款资金
减免的营业税金
还款方式及还款顺序
国外——偿还期限
国内——先贷先还、后贷后还、利息高先还、利息低后还
评价方案偿债能力指标
借款偿还期
适用于不预先给定借款偿还期限
按最大偿还能力计算
与现给定偿还期的,用利息备付率和偿债备付率
利息备付率ICR,不宜低于2
国际>1
国内>2
偿还利息的能力
偿债备付率DSCR,不宜低于1.3
国际>1
国内>1.3
偿还本利和的能力
概念,判别准则
资产负债率
流动比率
速动比率
不确定分析
盈亏平衡分析
敏感性分析
III. 技术方案不确定分析
核心指导
不确定分析
不确定因素产生的原因
风险
概率可以计量
风险分析
不确定性
不可以知道出现的可能性
原因
数据不足或统计偏差
预测方法,预测假设不准确
未来经济形势变化
无法定量的定量因素
其他
政策,国际形势
盈亏平衡分析
量本利模型
技术方案总成本费用
固定成本
利息也是固定成本
可变成本
计件工资等
半可变成本
量本利模型的假设
量本利图
量本利模型表达式
量本利模型公式的应用
盈亏平衡产销量
盈亏平衡生产能力计算
基本量本利图
盈亏平衡点计算及分析
盈亏平衡点的计算结果分析
敏感性分析
敏感性分析的内容
通过进一步分析、预测技术方案主要不确定因素的变化对技术方案经济效果评价指标的影响,从中找到敏感因素
单敏感性分析的内容
每次只考察一个敏感因素
单敏感性分析的步骤
确定分析指标
分析投资回收快慢
静态投资回收期
分析超额净收益
财务净现值
分析资金回收能力
财务内部收益率
选择需要分析的不确定因素
影响较大
把握不大
分析每个不确定因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况
确定敏感性因素
単敏感度系数与临界点的概念、计算及应用分析
优点与局限
IV. 技术现金流量表的编制
操作方法
技术方案现金流量表
1. 投资现金流量表
融资前分析
调整所得税
2. 资本金现金流量表
融资后分析
3. 投资各方现金流量表
4. 财务计划现金流量表
财务生存能力
技术方案现金流量表的构成要素
1. 营业收入
营业收入
补贴收入
运营期给的
与收益相关
核算
与资产相关(构件固定资产)
不计入
不计入投资各方现金流量表
2. 投资
建设投资
固定资产
折旧
无形资产
摊销
其他资产
建设期利息
建设期内
投产后计入固定资产原值
资本化利息
运营期利息计入当期的总成本费用
流动资金
运营期内,长期占用
估算基础是运营成本和商业信用
流动资金=流动资产-流动负债
资本金
技术方案权益资金
非债务性资金
一般不得以任何方式抽回
产权关系的依据
后于负债受偿
有别于注册资金
国家鼓励发行,不超过50%
3. 经营成本
经营成本工程公式
总成本
经营成本
4. 税金
增值税
建筑业9%
消费税
资源税
土地增值税
附加税
耕地占用税
V. 设备更新分析
具体方案
设备磨损类型与补偿方式
设备磨损类型
有形磨损(物理磨损)
第一种有形磨损
外力作用,使用导致的磨损
第二种有形磨损
自然力作用、闲置导致的磨损
无形磨损(精神磨损、经济磨损)
第一种无形磨损
技术进步导致设备本身编制,它不产生更换设备的问题
第二种无形磨损
技术进步导致设备技术性能陈旧落后,产生更新设备的问题
设备磨损补偿方式
设备更新方案的比选原则
设备更新策略
设备更新比选原则
客观的立场上分析问题
不考虑沉没成本
沉没成本=设备账面价值-当前市场价值
沉没成本=(设备原值-累计折旧)-当前市场价值
逐年滚动比较
设备更新方案的比选方法
设备寿命的概念
自然寿命的概念
技术寿命的概念
经济寿命的概念及估算
静态模式
年平局使用成本=年平均资产消耗成本+年平均运行成本
低劣化数值法

设备租赁与购买方案的比选分析
设备租赁的概念及优劣
融资租赁与经营租赁概念、特点
设备租赁的优越性和不足
设备租赁的费用
租赁保证金
担保费
租金

设备方案的比选
设备方案比选步骤
设备租赁方案中租赁费的内容
资金计算:附加率法
VI. 价值工程在工程建设中的应用
具体方案
i. 提高价值的途径
价值工程的概念

价值工程的特点
三要素
价值
功能
寿命周期成本
目标
以最低的寿命周期成本使产品军备它所必须具备的功能
核心
对产品进行功能分析
提高价值的途径
1. 双向型
F↑,C↓
2. 改进型
F↑,C-
3. 节约型
F-,C↓
4. 投资型
F↑↑,C↑
5. 牺牲型
F下,C↓↓
价值工程的重点在规划和设计阶段
ii. 价值工程的工程建设 应用中的实施步骤
价值工程的工作程序
i. 准备阶段
对象选择
1. 设计方面
结构复杂、性能和技术指标差、体积和重量大
2. 施工方面
量大面广、工序复杂、工艺复杂、原材料和能源消耗高、质量难于保证的
3. 市场方面
用户意见多和竞争力差的
4. 成本方面
成本高或成本比重大的
信息收集
价值工程的研究对象是什么?
ii. 价值工程分析阶段
功能分析
功能定义和分类
重要程度
基本功能
辅助功能
性质
使用功能
美学功能
用户需求
必要功能
不必要功能
功能的量化标准
过剩功能
不足功能
总体与局部
总体功能
局部功能
逻辑关系
并列功能
上下位功能
上位——目的
下位——手段
这是干什么用的?
功能整理
用系统的观点,找出逻辑关系,功能系统图
功能评价
功能评价程序
功能现实成本C计算
功能评价值F的计算
计算功能价值V,分析合理匹配程度
V=1
大致相当,最佳
V<1
现实成本偏高,而功能要求不高
有过剩的功能
虽无过剩功能,但实现功能的条件或方法不佳,致使实现功能的成本大于功能的实际需要
V>1
功能比较重要,但分配的成本较少,即功能现时成本低于功能评价值
可能有不必要的功能,或者应该提高成本
V=0
不考虑!
确定价值工程对象的改进范围
1. F/C值低的功能
2. DC=(C-F)值大的功能
3. 复杂的功能
4. 问题多的功能
iii. 创新阶段
方案创造
理论依据是功能载体具有替换性
头脑风暴法、哥顿法(模糊目标法)、专家意见法(德菲尔法)、专家检查法
方案评价
概略评价
详细评价
技术、经济、社会、环境评价
iv. 实施阶段
1. 组织落实
2. 经费落实
3. 物质落实
4. 时间落实
VII. 新技术、新工艺和新材料 应用方案的技术经济分析
新技术、新工艺和新材料应用方案的比选原则
技术上先进、可靠、安全、适用
综合效益上合理:经济合理性是主要原则
新技术、新工艺和新材料应用方案的技术分析
技术特性指标(内)
技术条件指标(外)
新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析
动态分析方法
净现值法(费用现值)
净年值(年成本)
静态分析方法
增量投资收益率法——计算及应用

大于等于基准收益率,可行
小于基准收益率,不可行
年折算费用法
有用成果相同
需要增加投资

年折算费用=年生产成本+投资额(包含建设投资和流动资金)×基准投资收益率
不需要增加投资

年折算费用=固定成本 总额+单位产量的可变费用(可变成本)×生产的数量
折算费用=实际成本+机会成本 计算之后比大小,选择小的
有用成果不相同
计算临界值

确定方案的使用范围
小→小 大→大
综合总费用法
简单评分法——临界产量计算及应用
确定技术方案的评价标准
对各备选方案的各项指标进行评价
根据对各项指标标准的满足程度确定备选方案各项指标的评分制
计算总和指标值
简单平均,平均赋权
加权评分法——计算及应用
子主根据不同的重要性赋权题
其他指标分析
劳动生产率
缩短工期节约固定费用
缩短工期的生产资金节约额
缩短工期提前投资的经济效益
一种新技术能否在生产中得到应用,主要是由它的实用性和经济性决定的,而实用性往往又以其经济性为前提,经济性差的则难于应用。
工程财务
I. 财务会计基础
i. 财务会计的内涵
1. 提供的信息侧重于过去的信息
2. 主要为外部利害关系人服务
3. 有统一的规则和方法
4. 以货币为主要计量尺度
5. 财务会计包括确认、计量和报告三个环节
现代企业会计
财务会计
对外
管理会计
对内
ii. 财务会计工作基本内容
1. 财务会计的职能
i. 核算
完整性、连续性和系统性
为经济管理提供可靠的会计信息
ii. 监督
事前、事中、事后
是会计核算的保障,监督会计核算的过程
相辅相成、辩证统一
2. 会计要素的组成
i. 资产
A. 资产的特征
资产是过去的交易或事项形成,现实的资产而不是预期的资产
资源必须为企业所拥有或控制,排他性地获得经济利益
该资源预期会给企业带来经济利益
与该资源有关的经济利益可能流入企业,成本或价值能可靠计量
B. 资产的分类
i. 流动资产
一年内或超过一年的一个营业周期内变现、耗用
1. 现金
2. 银行存款
3. 应收票据
4. 交易性金融资产
5. 存货
6. 交易性金融资产
7. 衍生金融资产
8. 合同资产
9. 持有待售资产
ii. 长期资产
变现期限或使用寿命超过一年或长于一年的一个营业周期
1. 长期投资
不随时变现的股票、债券和其他投资
2. 固定资产
房屋建筑物、机器设备
3. 无形资产
专利权、商标权、土地使用权非专利技术和商誉
4. 其他资产
国家特批的储备物资、银行冻结存款和冻结物资、涉及诉讼中的财产
5. 可供出售金融资产
ii. 负债
A. 负债的特征
B. 负债的分类
i. 流动负债
短期借款
应付票据及应付账款
应付职工薪酬
应交税费
交易性金融负债
衍生金融负债
合同负债
持有待售负债
ii. 长期负债
应付债券
长期借款
长期应付款
租赁负债
iii. 所有者权益
A. 所有者权益的特征
无须偿还
除发生减资、清算
清算时,接受清偿在负债之后,对企业净资产的要求权
可分享企业利润
B. 所有者权益的内容
1. 实收资本
所有者按出资比例实际投入到企业的资本,股份
2. 资本公积
资本溢价
资产评估增值
接受捐赠
外币折算差额
3. 盈余公积
从税后利润中提取的公积金
弥补以前亏损和转增资本
4. 未分配利润
本年度没有分配完的利润,可留待下一年
企业投资真对企业净资产的所有权,产权关系
静态会计要素 构成资产负债表要素 资产=负债+所有者权益 时点
iv. 收入
A. 主营业收入
B. 其他业务收入
v. 费用
vi. 利润
A. 利润总额
B. 净资产
动态会计要素 构成资产利润表要素 利润=收入-费用 期间
3. 会计工作基本流程和内容
i. 建账
ii. 会计事项分析
iii. 编制会计凭证
iv. 登记有关账簿
v. 编制试算平衡表
vi. 期末调账和编制工作底稿
vii. 对账和结账
viii. 编制和报送财务报告
会计循环
iii. 会计核算的原则
A. 会计要素的计量属性
1. 历史成本
购置时金额
2. 重置成本
现在金额
3. 可变现净值
对外销售
4. 现值
折现
5. 公允价值
有序交易
B. 会计信息的质量要求
1. 可靠性
2. 相关性
3. 可理解性
4. 可比性
同一企业不同时期
采用一致的会计政策
不同企业
采用规定的会计政策
确保会计信息口径一致、互相可比
5. 实质重于形式原则
以融资租赁方式租入的固定资产视为承租企业的资产
6. 重要性
7. 谨慎性,稳健性
8. 及时性
iv. 会计核算的基本前提
A. 会计核算的基本假设
1. 会计主体假设
空间界定
特定企业
特定部分
集团公司
非盈利组织
……
2. 持续经营假设
不清算破产
3. 会计分期假设
日历年、营业年
我国按日历年,中期为季度、月度
4. 货币计量假设
人民币
B. 会计核算的基础
收付实现制
现金流
权责发生制
以会计分期和持续经营为前提
以权力和责任发生的时候
服务或劳务→完工
商品→交货
v. 会计等式及其应用
A. 记账方法的类型
1. 单式记账法
2. 复式记账法
我国用复式记账
B. 会计等式的应用
1. 静态会计等式
资产=负债+所有者权益
2. 动态会计等式
利润=收入-费用
C. 综合会计等式
资产=负债+(所有者权益+收入-费用)
没有写时间不严谨,教材不严谨
年末、年初
vi. 会计监督的内容
事前
事中
事后
II. 成本与费用 4分
i. 费用与成本的关系
A. 四大类支出
1. 收益性支出(费用)
生产费用(生产成本)
直接费用
人、料、机费用
其他(措施费)
间接费用
项目经理的费用
期间费用
财务费用
利息、汇兑、先进折扣
管理费用
行政人员工资及办公费
销售费用
营业费用
2. 资本性支出
购置或建造固定资产或长期资产的支出
不算费用,平均分配
3. 营业外支出
固定资产盘亏、处置固定资产净损失、罚款支出、捐赠支出
4. 利润分配支出
股利分配支出
B. 费用的分类
生产费用 生产成本
为生产生产产品而发生的、与产品生产直接相关的费用
计入产品成本
期间费用
施工企业总部的各种开支(包括行政管理开支和财务性开支)
直接计入当期损益
包括管理费用和财务费用
分类
管理费用
财务费用
利息支出
汇兑损失
相关手续费
其他财务费用
融资租赁费用、企业发生折扣或收到的现金折扣
销售费用
期间费用的核算
必须按月结算
计入当期损益
C. 费用及其特点
日常发生,非偶然
资产减少,负债增加,目的是为了取得收入
引起所有者权益的减少,但与企业所有者分配利润是的支出无关
只包括本企业经济利益的流出,不包括第三方客户代付的款项及偿还债务支出,并且经济利益的流出能够可靠计算
D. 成本的形成和分类
成本的形成过程
成本的分类
直接费用
间接费用
ii. 工程成本的确认和结算方法
A. 工程成本的确认
B. 施工费用的计量
工程成本
施工费用的构成
直接费用
间接费用
间接费用分摊
直接费用的百分比
间接费定额加权
固定资产折旧
影响因素
1. 固定资产原价
2. 预净残值
3. 固定资产使用寿命和折旧年限
固定资产折旧的方法
年平均法
固定资产年折旧额=固定资产应计折旧额/固定资产预计使用年限
固定资产月折旧额=年折旧额/12
固定资产年折旧率=年固定资产折旧额/固定资产原值
每期(年、月)折旧额相等
工作量法
行驶里程法
单位里程折旧额=应计折旧额/总行驶里程
某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月形式历程×单位里程折旧额
工作台班法
双倍余额递增法
加速折旧,折旧率不变,余额不断减小,最后两年取平均
年数总和法
加速折旧,折旧率减小
无形资产摊销
计入管理费用
C. 工程成本的结算方法
工程成本竣工结算法(从工程开始到竣工止)
工程成本月份结算法(按月份)
工程成本分段结算法(按合同约定的部位)
iii. 工程成本的核算
iv. 期间费用的核算
III. 收入
收入的分类及确认
收入的概念及特点
广义与狭义
广义
营业收入
投资收益
补贴收入
营业收入
狭义
不包括第三方或客户代收的款项
收入的特点
日常活动中产生,而不是从偶发的交易或事项中产生
银行存款增加,负债减少,预收款减少,应收账款增加
收入是与所有者权益无关的经济利益的总流入,不是净流入
只包括了本企业经济利益的流入,不包括为第三方或客户代收的款项
收入分类
按照性质
建造(施工)合同
主营业收入
销售产品收入
产品销售
材料销售
提供劳务收入
有工无料
让渡资产使用权收入
出租
其他业务收入
按照主次分
主营业收入
基本业务收入
其他业务收入
附营业务收入
收入确认的条件
过五关
有合同
有权则
有支付
有实质
能收回
合同合并的条件
同一目的订立的合同并构成一揽子交易
对价金额取决于其他合同或履行情况
构成准则规定的单项履约义务
合同的分立
合同的变更
可区分,单独定价
新合同
履约、未履约部分可区分
新合同
不可区分
原合同+变更=新合同
建造施工合同的核算
P115
分摊
价格
市场调整
成本加成
余值
合同折扣
IV. 利润和所得税费用 1分
利润的计算
利润的概念
企业在一定会计期间的经营活动所获得的各项收入抵减各项支出后的净额以及直接计入档期利润的利得和损失
利得和损失的分类
不计入当期损益
接受捐赠
变现固定资产
这两个计入资本公积
直接计入当期损益
投资收益
投资损失
利润的计算
营业利润
利润总额
利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
净利润
净利润=利润总额-所得税费用
税后利润分配
税后利润的分配原则
法定顺序分配
非有盈余不得分配
同股同权、同股同利
公司持有的本公司股份不得分配
税后利润的分配顺序
1. 弥补以前的亏损
2. 提取法定公积金
弥补亏损
扩大公司生产经营
增加公司注册资本
3. 提取任意公积金
4. 向投资者分配利润或股利
5. 未分配利润
所得税费用的确认
概念
企业25%
捐赠12%
计税基础
收入总额
扣除
应纳税额
资产的税务处理
所得税费用的确认
税收优惠
V. 企业财务报表 4分
i. 财务报表的构成和列表的基本要求
财务报表列报的基本要求 P126
1. 实际发生
2. 持续经营
3. 权责发生制,现金流量表除外
4. 应当与各个会计期间保持一致,不得随意更改
5. 重要项目单独列报
6. 以总额列报,不得以净值列报,除非会计准则另有规定
7. 应当至少提供所有列报项目与上一个可比的会计期间的比较数据,以及相关说明
8. 分为表首和正表部分
9. 企业应当至少编制年度财务报表
财务报表的构成
ii. 资产负债表的内容和结构
iii. 利润表的内容和结构
iv. 现金流量表的内容和作用
v. 所有者权益变动表
vi. 财务报表附注的内容和作用
VI. 财务分析 难点4分
财务分析的常用方法
趋势分析法
水平分析法
定基指数=分析期数额/固定基期数额
环比指数=分析期数额/前一期数额
分析变化的原因和性质,预测企业未来的发展前景
比率分析法
构成比率
部分与总体的关系
流动资产占资产总额的比率
效率比率
投入与产出的关系
净资产收益率
相关比率
有关经济活动的相互关系
流动比率
因素分析法
连环替代法
差额计算法
先实物量,后价值量; 先绝对值,后相对值。
基本财务比率的计算和分析
偿债能力比率
短期偿债能力比率
流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
比率为2合理
企业短期偿债能力
速动比率
速动比率=速动资产/流动负债
不限于1
速动资产=流动资产-存货
长期偿债能力比率
资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
50%
综合反映企业长期偿债能力
产权比率和权益乘数
产权比率
产权比率=负债总额/股东权益
权益乘数
权益乘数=资产总额/股东权益
资产负债率的一种表现形式
营运能力比率
总资产周转率
总资产周转率=主营业务收入/资产总额
越高,企业销售能力越强
流动资产周转率
流动资产周转次数=主营业务收入/流动资产总额
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
通常用流动资产周转次数和流动资产周转天数两种形式来表示
存货周转率
存货周转次数=主营业务收入/存货总额
存货周转天数=计算期天数/存货周转次数
应收票据及应收账款周转率
应收票据及应收账款周转次数=主营业收入/应收票据及应收账款总额
应收票据及应收账款周转次数=计算期天数/应收票据及应收账款周转次数
效率
盈利能力比率
营业净利率
营业净利率=净利润/营业收入
该比率越大,企业的盈利能力越强
净资产收益率
净资产收益率=净利润/净资产×100%
反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高,净利润越多。
总资产净利率
总资产净利率=净利润/资产总额×100%
反映公司总资产的利用效率,是综合性很强的指标。越高,企业资产的利用率越高
发展能力比率
营业增长率
营业增长率=本期营业收入增长额/上期营业收入总额×100%
资本积累率
资本积累率=本年度所有者权益增加/年初所有者权益×100%
财务指标综合分析
杜邦财务分析体系
VII. 筹资管理
5分
i. 筹资主体
企业筹资
内源筹资
企业自有资金
预留收益
应收账款
闲置资产变卖
应付息税
未使用或未分配专项基金
更新改造基金
生产发展基金
职工福利基金
外源筹资
直接筹资和间接筹资
权益筹资
普通股
优先股
债务筹资
借款筹资
债券筹资
混合筹资
可转换债券
认股权证
项目融资
无追索权融资方式
1. 以项目为主体
PPP对银行压力很大
2. 有限追责贷款
3. 合理分配风险投资
4. 项目资产负债表之外的融资
5. 灵活的信用结构
需要项目本身有稳定的现金流和较强的盈利能力
ii. 筹资方式
短期筹资
特点
筹资速度快
筹资弹性好,更灵活,限制少
筹资成本较低
总成本
筹资风险高
方式
商业信用
应付账款 (延期付款)
信用条件
免费信用
有代价信用
展期费用
放弃折扣成本计算
放弃现金折扣成本=[折扣百分比÷(1-折扣百分比)]×[360÷(信用期-折扣期)]
应付票据
种类、期限
商业承兑汇票
银行承兑汇票
最长支付期不超过6个月
预收账款
短期借款
信用条件
信贷限额
周转信贷协定
补偿性余额
借款抵押
偿还条件
其他承诺
形式
生产周转借款
临时借款
结算借款
利息支付方法及实际利率的确定
借款利率
优惠利率
浮动利率
非优惠利率
借款利率的支付方法
收款法
贴现法
加息法
企业所负担的实际利率高于名义利率大约1倍
企业对银行的选择
银行对贷款风险的政策
银行对企业的态度
贷款的专业化程度
银行的稳定性
长期筹资
长期负债筹资的种类
长期借款筹资
长期债券筹资
融资租赁
可转换债券筹资
长期股权筹资的种类
优先股股票筹资
普通股股票筹资
认股权证
iii. 资金成本的计算与应用
资本金成本的概念
资本金成本计算
个别资本金(率)的计算
资金成本率=利率×(1-25%)/(1-手续费率)
组合资本金(率)的计算
iv. 资本结构的分析与优化
资本结构的概念
资本结构的影响因素
资本结构决策的分析方法
资金成本比较法
每股收益无差别点法
VIII. 流动资产财务管理
i. 现金和有价证券的财务管理
现金及现金管理的目标
概念
现金是企业流动性最强的资产
库存现金
各种形式银行存款
银行本票
银行汇款
流动性和营利性之间的平衡
原因
交易性需要
日常业务现金支付
预防性需要
投机性需要
不寻常购买机会
管理方法
1. 力争现金流量同步
流入,流出同步
2. 使用现金浮游量
开出支票到划出资金,中间需要一定时间,在这段时间内对现金的占有称为资金浮游量
3. 加速收款
早收
4. 推迟应付票据及应付账款的支付
晚投
最佳现金持有量分析
成本分析模式
机会成本
企业占用资金的代价
管理成本
固定成本,与现金持有量无关
短缺成本
不能承受业务开支,由此产生的损失
通过分析持有现金的成本,寻找持有最低的现金持有量
存货分析模式
随机模式
ii. 应收账款的财务管理
应收票据及应收账款的管理目标
信用政策的确定
信用期间
信用标准
品质 cahracter
能力 capacity
资本 capital
条件 condition
抵押 collateral
5C
现金折扣政策
应收账款的收账
回收情况的监督
账龄分析表
收账政策的制定
iii. 存货的财务管理
目标
各种存货成本与存货效益之间的平衡
储备存货的的有关成本
取得成本
订货成本
订货固定成本
订货变动成本
购置成本
单价×数量
储存成本
缺货成本
存货决策
内容
决定订货项目
选择供应单位
决定进货时间
决定进货批量
经济订货量
经济批量=sqr(2×每次订货的变动成本×存货年需要量/单位储存成本)
存货管理的ABC分析
种类少资金多
A类
子主题
B类
种类多资金少
C类