看透银行（价值谷子地▪著） - 第2章 银行的资产业务

本人认为本书是银行股的投资者和银行从业人员必读的书籍。本书作者通过深度研究银行资产负债表中的经营数据，不仅向投资者展示了各银行的经营方向和成果，且使读者对社会经济的整体运行规律有了一个更为清晰的认识，且更利于银行从业人员从更为宏观的角度理解本职工作。以下是本书的第2章“银行的资产业务”逻辑简图。

看透银行（价值谷子地▪著）

• 第2章 银行的资产业务
  • 2.1 资产业务概述
    • 收益与风险的平衡
      • 通常银行资产收益率并不是越高越好，而是要在风险与收益之间寻找利益最大化的平衡点。
    • 久期与期限错配
      • 通常来讲，久期越长的资产收益率越高。但是，如果银行把资产全部配置了长久其资产，那么久要面临两种风险：
        • 第一，流动性风险。
          • 银行最大的风险就是流动性缺口引发的挤兑风险，各国金融史上都有大量因为挤兑而破产的银行。
        • 第二，期限错配引发的利率风险。
      • 银行之所以能够将息差维持住，一个重要的原因就是存款中有大量的活期和短期存款。
      • 银行既要保持一定的期限错配以获得利润，但是又不能把期限错配做得太过分，造成过高风险。
    • 银行的资产配置
      • 生息资产
        • 贷款
        • 投资
        • 存放央行
          • 主要由存款准备金率决定，属于被动型资产。
        • 存放同业或其他金融机构
        • 拆出资金及买入返售资产
      • 不生息资产
        • 现金
        • 贵金属
        • 商誉
        • 其他资产
  • 2.2 贷款/垫款业务
    • 业务分类
      • 零售贷款
        • 较对公贷款优势：
          • 优势一：风险低。
          • 优势二：收益率明显高于对公贷款
        • 业务分类
          • 房屋按揭
            • 周期长+风险低+利率低
          • 信用卡
          • 汽车贷款
          • 助学贷款
          • 周期短+风险高+利率高
      • 对公贷款
        • 较零售贷款的优势：
          • 优势一：贷前调查成本低。
          • 优势二：可以派生存款。
      • 票据贴现
        • 最常见的票据是银行承兑汇票和商业承兑汇票。
  • 2.3 投资业务
    • 中庸的投资策略
      • 主要投资方向包括：
        • 债券
          • 政府债券
            • 国债
              • 配置国债的好处：
                • ①不消耗银行资本金；
                • ②利息收入免征所得税
                • ③可作为优秀抵押品作抵押担保。
            • 地方债
            • 配置比例最高
          • 政策性银行债券
          • 商业银行和其他金融机构债券
          • 其他债券（主要是企业债）
            • 配置比例最低
        • 非标资产
        • 投资基金
        • 贵金属
        • 股权投资
    • 金融创新的产物：非标资产
      • 对银行来说，做非标业务主要有以下的动力：
        • ①规避贷款监管指标限制。
        • ②可以减少资本金消耗和资产减值损失计提。
    • 投资资产的划分
      • ①以公允价值计量且其变动计入当期损益的投资；
      • ②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资；
      • ③以摊余成本计量的债务工具投资。
      • 投资类资产是银行资产负债表中相对复杂，变化最多的，也是最容易隐藏风险的地方。建议投资者对投资资产占比过高的银行要更加谨慎。
  • 2.4 信用卡业务
    • 信用卡业务简要介绍
      • 一个普通的刷卡消费场景就涉及的五方：
        • 发卡行
        • 收单行
          • 刷卡机（POS机）的提供银行
        • 信用卡组织
          • 银联
        • 在我国，信用卡手续费在国内按照7:2:1的比例在发卡行、收单行和银联之间分配。
        • 商家
          • 支付手续费
        • 消费者
      • 信用卡贷款利息和普通贷款利息的不同主要表现在：
        • ①利率高
        • ②利滚利计息
        • ③全额罚息
          • 消费者最好在办理信用卡的时间问清楚发卡行是否执行全额罚息。
      • 消费者逾期后的三种不同的处理方式：
        • ①不做任何处理，放任银行按照逾期进行处理；
          • 产生不良征信记录，影响未来的贷款、买方等。
        • ②申请最低还款额，并偿还最低还款的部分；
          • 不产生不良征信记录，但是会利滚利，甚至全额罚息。
        • ③申请分期支付。
          • 不会产生不良征信记录，也不会出现利滚利和罚息问题。
    • 信用卡分析费率探讨
      • 信用卡分期或其他各种分期，充分利用了一个平常人思维上的漏洞——缺乏资金时间成本的观念。
      • 对于银行来说，信用卡分期是非常具有吸引力的业务。
        • ①信用卡分期的贷款利润远高于按揭和普通消费贷款。
        • ②信用卡分期业务即使分期途中发生客户违约，只要不是第一个月就违约，就可以收回一部分本金，不至于全部损失。
        • ③在会计处理过程中，很多银行会把分期手续费计入非息收入，这实际上起到了美化银行报表的作用，因为多数投资者默认非息收入占比越高越好。