富过三代

不过三代，是一个中国俗语，读音为fù bù guò sān dài。是由孟子曰“君子之泽，五世而斩”演变而来。完整句子为“道德传家，十代以上，耕读传家次之，诗书传家又次之。

富过三代 詹姆斯.E.休斯 陈锦波整理

第一部分： 我的哲学

如何保有财富 超过100年甚至4代？

一个家族能够持续经营很长一段时间，无论其财力有多雄厚，归根到底往往是因为他进行了出色的长期传承规划。

家族财富保有包含

家族：由两个或两个以上个人组成

财富：一个家族的人力智力和金融资本

保有：积极利用所有要素已延续一个家族

长期：长达100年或一个家族4代人

富不过三代

没有对人力，智力资本的积极管理，就无法保持其金融资本

财富保有是一个动态的过程，每一代人都是第1代——创造财富的一代

如果家族不能重视20年，50年，100年的时间结构在财富保有中衡量成功的作用， 富不过三代即将成为现实。

家族不能理解和管理其资产负债表中的内外部负债。 最大的负债就是发现自己处于一种乐而忘忧的状态。

家族大多不能理解财富保有的基本问题是定性，而不是定量。

家族不能讲述自己的故事。

家族不能认识到将财富保有很长一段时间是难以置信的艰巨工程。

理论

长期家族财富保有是一种人类行为学的问题：

财富保有是一种团队活动或管理的动态过程，必须一代一代成功的延续下去， 以克服可能出现的混乱。家族治理体系能够适应能量的流逝，这是成功保持财富的关键。

一个家族所拥有的资产，最重要的资产就是每一个成员。花费70%~80%的时间用于发展人力资产。

一个家族的财富，尤其成员的人力和智力资本组成。金融资本是支持其人力和智力资本发展的工具。

为了成功保持其财富，一个家族必须在其成员之间形成社会契约，反映其共同的价值观，且以后的每一代都要重生，并继续采纳这一社会企业。

为了成功保有财富，一个家族必须创造一种具有代表性的治理体系，通过这一体系积极实践其价值观，以后的每一代人都要重新参与这一治理体系。

家族治理的使命就是增强每一个成员对幸福的追求。

解决措施

罗斯柴尔德家族：建立家族银行，将5个儿子分别派往不同的城市。250年过去了，罗斯柴尔德的名字成为财富的代名词。（重视人力资本和智力资本，很好的使用金融资本，并且建立了家族治理体系。）

洛克菲勒家族：慈善事业在洛克菲勒家族的成功长期财富保有计划中发挥了重要作用。创办家族办公室，为每一个有需要的家族成员提供财富管理服务。家族办公室的主要职责是发展家族的人力和智力资本。洛克菲勒家族120多年

日本的三菱，印度的塔塔和伯拉家族。英国的温莎和威斯敏斯特。德国的克鲁普。

实践

人力资本

提升每一个家族成员的身体素质。

确保每一个家族成员对衣食住行的基本需求得到满足。

获得高教育水平下，知道家族治理体系的运作，其他的职责。

帮助每一个家族成员找到促使该成员追求幸福的工作。

鼓励人力资产的地域多样化。

必须鼓励，认可并实践家族的高尚价值观。

智力资本

为收集和传播所有家族成员积累起来的知识提供渠道。

迅速向全体家族成员提供有关家族治理问题的精确信息。

提供激励措施，使得家族中最有能力的人，能够在家族治理结构中担当起代表和领导人的职责。

为年轻成员提供学习家族历史的工具。

努力让每一个家族成员拥有7种智慧。

提升每一个成员的智力水平以及达到最高的知识水平。

通过鼓励其成员学习世界上所有的文化和语言，使智力资本变得多样化。

子主题

金融资本

一个家族首先要记住的就是在20年50年和100年时间段内衡量其发展，并在如此长的时间内承担相应的风险。

第二部分： 家族实践

家族使命宣言

使命宣言的第1个目标就是定义家族意图的理论，一个家族需要理解其意图。

一个家族必须有共同的梦想。

一个家族共享某些价值观。

一个家族需要了解自己的“秘密”。制定家族的使命宣言，可以为每一个家族成员提供讨论关于秘密机密以及传播信息等观点的机会。（让其没有秘密）

一个家族需要不断回顾家族的历史。

一个家族必须选择一种治理模式。

每一个人都需要理解他在家族里的职责。

应遵循的步骤

就组织家庭会议的某些重要原则达成一致，（会议选举一个主席和秘书）。

对于家族第1次治理会议，每一个家族成员应该准备一份个人简历。

每一个家族成员都应该写下自己认为对家族长期财富保有最重要的10条价值观。

写下他们每一个人在105岁时，需要告诉家族什么是他们一生中最重要的东西。

每一个成员都写下从现在开始20年后的家族情况。

规模较小的委员会应该写下大概的家族历史。

家族应该建立自己的治理体系：亚里士多德的共和制是最好的治理模式。

仪式

家族应该将仪式当做家族成员生命中的重要部分。

家族成员乃至整个家族的重要生命阶段

成年，新的年长者的诞生，新成员的到来，成员的死亡，引入新的外部成员。

独特的仪式，将庆祝这些重要的转变时刻作为家族发展进程中的关键阶段。增加人力和智力资本。

家族资产负债表

家族资产负债表即衡量人力和智力资本又衡量金融资本。

家族总人力资本（智力，金融，社会）-长期家族风险-中期家族风险-短期家族风险=股东权益。

长期家族风险

家族管理的失败

不能理解，成功需要百年计划。

不能理解和管理所有形式的家族资本：人力，智力以及金融资本。

中期家族风险

死亡，离婚，赌瘾和其他“秘密”。马尔萨斯定律。债务。通货膨胀。

健康下降，受益人受托人关系恶化，不到50年的投资规划。

遗产税及其他形式的证券交易税和财产税。

不充分的受托人管理，大灾难，政治动荡，缺乏人身安全。

短期家族风险

所得税，市场波动，没有使命宣言，缺乏金融知识。

股东权益

家族成员个人有没有成功追求到幸福？

人力资本和智力资本是不是在增长？

家族是否整体看来在动态的保持自我。

家族治理体系通过眼光放远，是否做出更好的好决策？

短期定义为20年或一代人，中期为50年或两代人，长期为100年或三代人。

家族利润表

衡量所讨论年度里家族人力和智力资本的增减，从而衡量家族每年在管理人力和智力资本方面的表现。

家族成员自己是受益人，基于受益人最优原则所做的年度报告。

家族受托人根据受托人最优原则针对其表现所做的年度报告。

投资者配置

将那部分最有可能有助于长期增长的金融资产分配给家族资产负债表上的每个家族成员。

最小化遗产税，赠与税或者隔代证券交易所。

两种重要实践

帽子游戏 画出家族关系图

红帽子信托基金受益人角色：讨论受益人的技巧所担的责任。

蓝帽子信托基金受托人角色：讨论受托人的使命和责任。

再加上白色帽子代表保护者，黑色帽子代表诉讼律师。

孙子女/祖父母的慈善事业

家族从小做起，即使是50美元的馈赠。

尽可能使用最简单的结构。

包含所有6岁及以上年龄的孙子孙女。

12岁及以上的孙子辈成员应该为慈善事业组成一个投资管理委员会

所有的孙子辈和祖父母组成监管委员会。孙子孙女每年捐一次款。 6岁及以上的任何一个孩子都应该能够提出并倡导一次捐款请求。

孙子孙女的父母应尽可能被排除在外，这点很重要。

孙子孙女在申请提议捐款时，很多技能得到了锻炼。

家族银行

将闲置资金用于向家族成员提供贷款，从而实现家族财富的杠杆性。

发放贷款的两个目的

投资：增加家族的金融和智力资本。

发展：增加家族的智力和人力资本。

创建家族银行

不应该是一个正式的机构。

必须有正式的规章制度，要求其不断举行会议。

有一个使命宣言，解释其原理和存在的理由。

家族信托基金是潜在的贷款人和借款人，所以受托人应该理解并同意参与家族银行。

让所有的家族成员讨论银行使命宣言。

同意参与家族银行的家族成员都能得到所有贷款申请书。

保护人，顾问，导师和管家。

保护人：无利益关系，让有权同意受益人的某些请求。还能撤换受托人。

顾问：家族董事会，应包含强大的非家族成员。

导师：家族教育骨干的核心部分。教学，训练，长者，最好的朋友。

管家：家族治理体系形成和发展的公众的晴雨表

第三部分 角色和责任

不含所有权的控制权

控制某物，而无需在法律上实际拥有该物，这是最好的财物定位。

不含所有权的控制权是成为一名成功管理人员的精髓所在。

意味着我将控制自己的财富命运，而无需将我的家族资产置于负债的风险之下

受益人

优秀的受益人必须知道自己的角色和所承担的责任

学习关于受托人的所有责任，理解受托人的职责。

基本了解现代投资组合理论以及资产配置的构成和程序

每年以受托人进行一次会面，讨论他的个人财务情况和个人目标

培养自己，理解信托会计的总体能力

受托人

管理信托资产，投资信托资产，分配信托基金

家族慈善

慈善活动是先辈们对个人和家族价值观的最基本表达

许多后代的家族成员延续了他们祖先的慈善事业，甚至拓展了祖先没想过还未批准的领域中去。

贡献人力资本才是将慈善活动用作长期保持家族保有工具的关键。

成功的慈善事业，创造了新的关于家族男女英雄的家族故事。 这些故事告诉后人，家族财富保有取决于每一个家族成员成功追求幸福的努力。

评估下一代

同行审查

私人信托公司

第四部分 反思

叔叔阿姨对甥侄辈在家庭的认可和支持，对于家庭成功非常重要。

导师的艺术和实践

指导是提出问题，而非直接给出答案。

成功的指导关系是使参与双方都能学到某些必要知识的对话。

指导关系要求双方同时开始他们的工作。

指导关系中的相互学习需要采用三种模式其一

指导关系要求双方都在开始时同意，这样的关系将如何结束

双方必须能够敞开心灵和思想来回答问题。

长者的作用：尊重长者传递给我们的智慧和知识。

作为导师的受托人：谨慎的投资者，优秀的管理者。教育者。导师。

作为摄政者的受托人

关注对受益者的教育，以使他们为获得最终财产所有权做好准备。

赢得权威，但不能将权力当作理所当然。

必须对所有受益人负责，不管是现在还是将来。

时刻使自己的利益服从于受益人的利益。

具备必要的智能和专业，以合理的执行信托所要求的任务。

时刻记住他们对财产的所有权是暂时的。

努力维持与受益人之间开放，诚实的交流。

知道何时放弃权利，以及如何将它们有效地转移给合法的受益人。

永久信托的意外结果。