公司金融_基本概念

CFA是由美国投资管理与研究协会（AIMR）于1963年开始设立的特许金融分析师职业资格认证。其职业考试每年举办两次，是世界上规模最大的职业考试之一，是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。

R27 Introduction to Corporate Governance and Other ESC Considerations

• Board of Directors and Committees
  • 董事会的构成
  • 董事会的职能
    • 高管和公司长期利益绑定
    • 审计和内控
    • 公司治理
  • 委员会
    • 专业委员会(独立性)
      • 审计
      • 薪酬
      • 提名
    • 其他委员会(非独立)
      • 公司组织架构确定
      • 风险管理
      • 投资管理
• Factors Affecting Stakeholder Relationship
  • 市场因素
    • engagement(保守)
    • activism(激进)
      • 常见于机构投资者，对冲基金
    • 积极股东主义
    • 市场竞争
  • 非市场因素
    • 法律政策
    • 媒体
    • 公司治理
  • 其他考点
    • Dual-class structures(双重股权结构)
    • Cross-shareholding(交叉持股)
• ESG Considerations
  • ESG integration
    • 环境
    • 社会
    • 公司治理
    • 区分三类影响因素
  • ESG implementation methods
    • 负面筛选
    • 正面筛选
    • ESG投资
    • 话题投资
    • 影响力投资
    • 投票权
• Stakeholder Management
  • 委托代理问题
  • 利益冲突
    • 股东vs高管
    • 股东vs债权人
    • 控股股东vs小股东
      • 小股东更喜欢累积投票
      • 大股东控股:收购/关联公司
      • 多层股权结构
    • 股东vs客户
    • 客户vs供应商
    • 股东vs政府/监管
  • 利益相关者管理
    • 合同
    • 内控制度
    • 公司可控
    • 监管
    • 法律
    • 公司不可控
  • 股东大会
    • AGM(超半数)
    • EGM(超过2/3)[重大事项投票]
• Basic Concepts
  • 公司治理
    • 内控制度
    • 最小化利益相关者冲突
    • 两种理论
      • 股东理论
      • 利益相关者理论
  • 利益相关方
    • 股东(风险偏好)
    • 管理层&员工(风险厌恶)
    • 董事会(保护股东利益)
    • 债权人(风险厌恶)
    • 供应商(上游)
    • 客户(下游)
    • 政府/监管