企业营运能力分析

财务管理之企业营运能力分析知识梳理，包括偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析四个部分。

企业运营分析技能

• 偿债能力分析
  • 1. 短期偿债能力分析
    • 流动比率
      • 流动比率=流动资产／流动负债
    • 速动比率
      • 速动比率=速动资产／流动负债
  • 2. 长期偿债能力分析
    • 资产负债率
      • 资产负债率=负债总额／资产总额
• 营运能力分析
  • 1. 应收账款周转率
    • 应收账款周转率（次数）=营业收入／应收账款平均余额
    • 应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）／2
    • 应收账款周转天数=360／应收账款周转率
    • 应收账款周转次数越高，周转天数越短，表明应收账款管理效率越高
  • 2. 存货周转率
    • 存货周转率（次数）=营业成本／存货平均余额
    • 存货平均余额=（存货期初余额+存货期末余额）／2
    • 存货周转天数=360／存货周转率
    • 存货周转速度越快，存货占用水平就越低，流动性就越强，增强了企业短期偿债能力和盈利能力
  • 3. 流动资产周转率
    • 流动资产周转率=营业收入／流动资产平均余额
    • 流动资产平均余额=（期初余额+期末语余额）／2
    • 流动资产周转天数=360／流动资产周转率
    • 流动资产周转次数越多，流动资产利用效果越好，企业盈利能力越强
  • 4. 固定资产周转率
    • 固定资产周转率=营业收入／平均固定资产
    • 平均固定资产=（期初余额+期末余额）／2
    • 固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高，盈利能力强
  • 5. 总资产周转率
    • 总资产周转率=营业收入／平均资产总额
    • 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）／2
• 盈利能力分析
  • 1. 营业毛利率
    • 营业毛利率=营业毛利／营业收入
    • 营业毛利=营业收入-营业成本
    • 营业毛利率越高，表明盈利能力越强，可以反映且产品的市场竞争地位
  • 2. 营业净利率
    • 营业净利率=净利润／营业收入
  • 3. 总资产净利率
    • 总资产净利率=净利润／平均总资产
    • 总资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好
  • 4. 净资产收益率
    • 净资产收益率=净利润／平均所有者权益
    • 净资产收益率越高，所有者和债权人的利益保障程度越高
• 发展能力分析
  • 1. 营业收入增长率
    • 营业收入增长率=（本年营业收入-去年营业收入）／去年营业收入
    • 营业收入增长率越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业前景越好
  • 2. 总资产增长率
    • 总资产增长率=（本年总资产-去年总资产）／去年总资产
    • 总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快
  • 3. 营业利润增长率
    • 营业利润增长率=（本年营业利润-去年营业利润）／去年营业利润
  • 4. 所有者权益增长率
    • 所有者权益增长率=（本年所有者权益总额-去年所有者权益总额）／去年所有者权益总额
    • 所有者权益增长率越高，表明企业的资本累积越多，应对风险、持续发展的能力越强
• 反向指标:资产负债率， 资产负债率越低越好
• 正向指标:流动比率，速动比率 流动比率，速动比率越高，偿债能力越强

企业运营分析技能

• 偿债能力分析
  • 1. 短期偿债能力分析
    • 流动比率
      • 流动比率=流动资产／流动负债
    • 速动比率
      • 速动比率=速动资产／流动负债
  • 2. 长期偿债能力分析
    • 资产负债率
      • 资产负债率=负债总额／资产总额
• 营运能力分析
  • 1. 应收账款周转率
    • 应收账款周转率（次数）=营业收入／应收账款平均余额
    • 应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）／2
    • 应收账款周转天数=360／应收账款周转率
    • 应收账款周转次数越高，周转天数越短，表明应收账款管理效率越高
  • 2. 存货周转率
    • 存货周转率（次数）=营业成本／存货平均余额
    • 存货平均余额=（存货期初余额+存货期末余额）／2
    • 存货周转天数=360／存货周转率
    • 存货周转速度越快，存货占用水平就越低，流动性就越强，增强了企业短期偿债能力和盈利能力
  • 3. 流动资产周转率
    • 流动资产周转率=营业收入／流动资产平均余额
    • 流动资产平均余额=（期初余额+期末语余额）／2
    • 流动资产周转天数=360／流动资产周转率
    • 流动资产周转次数越多，流动资产利用效果越好，企业盈利能力越强
  • 4. 固定资产周转率
    • 固定资产周转率=营业收入／平均固定资产
    • 平均固定资产=（期初余额+期末余额）／2
    • 固定资产周转率高，说明企业固定资产投资得当，结构合理，利用效率高，盈利能力强
  • 5. 总资产周转率
    • 总资产周转率=营业收入／平均资产总额
    • 平均资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）／2
• 盈利能力分析
  • 1. 营业毛利率
    • 营业毛利率=营业毛利／营业收入
    • 营业毛利=营业收入-营业成本
    • 营业毛利率越高，表明盈利能力越强，可以反映且产品的市场竞争地位
  • 2. 营业净利率
    • 营业净利率=净利润／营业收入
  • 3. 总资产净利率
    • 总资产净利率=净利润／平均总资产
    • 总资产净利率越高，表明企业资产的利用效果越好
  • 4. 净资产收益率
    • 净资产收益率=净利润／平均所有者权益
    • 净资产收益率越高，所有者和债权人的利益保障程度越高
• 发展能力分析
  • 1. 营业收入增长率
    • 营业收入增长率=（本年营业收入-去年营业收入）／去年营业收入
    • 营业收入增长率越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业前景越好
  • 2. 总资产增长率
    • 总资产增长率=（本年总资产-去年总资产）／去年总资产
    • 总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快
  • 3. 营业利润增长率
    • 营业利润增长率=（本年营业利润-去年营业利润）／去年营业利润
  • 4. 所有者权益增长率
    • 所有者权益增长率=（本年所有者权益总额-去年所有者权益总额）／去年所有者权益总额
    • 所有者权益增长率越高，表明企业的资本累积越多，应对风险、持续发展的能力越强
• 反向指标:资产负债率， 资产负债率越低越好
• 正向指标:流动比率，速动比率 流动比率，速动比率越高，偿债能力越强