索罗斯思维方式总结学习笔记

索罗斯思维方式总结学习笔记、尽量从外部和全局去观察和推演它，以免被“反身性”干扰、你在池塘外观察水波肯定比你跳进池塘里研究水波要准确。

索罗斯思维方式总结学习笔记

• 问题
  • 描述
    • 怎么从他人的情绪波动中获利
  • 边界
    • 对象受情绪影响剧烈波动
    • 你能够察觉和影响它的情绪
    • 它的走向跟你利益攸关
• 对策
  • 索罗斯策略总结
    • 找准情绪逆转点，然后出击
    • 盯住完整市场
      • 基于区域汇率和利率做交易决策
    • 提防外部的关键变量，例如政府
    • 立体布局，对冲风险
  • 启发
    • 先置身其外观察和判断
      • 如果没有你，事情本来会往哪个方向发展？
      • 你先尊重它已有的情绪
    • 你要意识到自己不是唯一的因素
      • 在设定计划之前，要把所有干扰因素都排除在外，或者都考虑进来
    • 对对方的反应，你要做好周全的预案
      • 如你所愿，你能有所收获
      • 不如所愿，你也能全身而退
• 索罗斯
  • 理解市场：反身性
    • 含义
      • 人们对市场的理解永远有偏差
      • 这个偏差的存在反过来会影响市场的基本面
      • 这个新的、有更大偏差的基本面，又会再影响市场的理解和情绪，形成更大偏差
      • 每个市场的参与者都对它施加互动和影响，你对市场的理解永远有偏差
    • 举例
      • 改名量子基金
        • 引用测不准原理
        • 你对微粒子的测量行为，本身会对微粒子形成扰动
      • 2000年开始收缩量子基金的规模
        • 基金规模越大，它的任何投资决策对市场的扰动也就越大
        • 索罗斯团队对市场的测量和判断，越来越被自己干扰了
    • 对比
      • 索罗斯认为：市场是情绪的结果
        • 靠情绪获利，得找准情绪逆转的点
        • 索罗斯就像个狙击手：判断和等待那个逆转点的出现，然后一击即中
      • 巴菲特认为：市场是价值的结果
        • 靠价值获利，得管理长期风险
        • 巴菲特像个老牌棋手，只有等待100%赢时，才出牌
    • 做法
      • 只看未来三个月，不看长期
      • 三个月后咋办？——总是滚动地看未来三个月，不断刷新
  • 交易思路：如何判断最佳出击点
    • 把自己抽离市场
      • 含义
        • 尽量从外部和全局去观察和推演它，以免被“反身性”干扰
        • 你在池塘外观察水波肯定比你跳进池塘里研究水波要准确
        • 盯住一个完整市场，更容易看到全局，也更容易定义对手
        • “反身性原理”是对整个市场的情绪反应，那针对整个市场反动攻击，反而最有效
      • 例子
        • 索罗斯几次大攻击都不是针对个股或商品，而是针对整个完整市场
          • 攻击欧洲货币、泰铢和港币
        • 别人都是网球手，他是地产商，等待机会收割整个网球场
    • 提防外部关键变量
      • 含义
        • 确保外部关键变量不会破坏你的推演逻辑
        • 自己当了捕蝉的螳螂，要确保身后不能还有只黄雀
      • 例如
        • 索罗斯在做空英镑和意大利利拉前，先探听德国是否保欧元的意见
    • 立体布局对冲风险
      • 含义
        • 不拘泥于某个投资品类，在利率、汇率、股票、股指期货等各种投资品上同时布局
      • 例子
        • 在攻击香港汇率时，除了提前囤积港币，还接入了港股的股票准备卖空股票，同时还做空了股指期货
        • 先是打压港元，港元贬值，正常情况下他就得手了
        • 万一香港政府加息保卫港币，则必将导致股市恐慌，此时他借入的股票就可以砸盘，加数港股下跌
        • 市场一跌，最后一手的做空估值期货也转潜力