导图社区 居民负债与偿债分析
本文从2025年上半年负债规模与人数、主要负债项目、年龄段分布、债务偿还清年龄、结构性盾与政策影响方面，再现当下的人口负债情况。
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居民负债与偿债分析
一、负债规模与人数
居民部门杠杆率
2025年一季度为61.5%，在60%-64%区间波动
绝对规模达83.88万亿元，同比增长3%
负债人数统计
成年人口负债人数约7.86亿，负债率67.3%
包含所有年龄层负债人口接近9亿
二、主要负债项目
房贷主导地位
占居民总负债的75.9%
一线城市房价与收入比失衡
消费贷增长
不含房贷的消费性贷款余额达21.18万亿元，同比增长6%
90后负债中消费贷占比32.1%
经营贷承压
经营性贷款余额25.09万亿元，同比增长5.4%
小微企业主面临收入波动和利率上升压力
三、年龄段分布
25-40岁主力群体
负债率达83.2%，30-45岁家庭负债率高达67.2%
90后平均负债12.1万元，房贷占56.7%，消费贷占32.1%
40-55岁稳健负债
70后平均负债18.7万元，83.5%集中于房贷
消费贷占比仅8.2%，债务结构相对单一但期限较长
55岁以上隐性风险
部分老年人因医疗支出或子女债务陷入困境
农村地区养老金覆盖不足，依赖储蓄或借贷维持生活
四、债务偿还年龄
房贷偿还
50-68岁主流房贷期限为20-30年
公积金贷款还款年龄延长至男性68岁、女性63岁
消费贷偿还
30-40岁消费贷期限通常为1-7年
年轻人因收入波动，实际偿还周期可能延长
经营贷偿还
40-50岁小微企业主的抵押经营贷期限多为5-10年
经济下行压力下，部分贷款需通过续贷或转贷维持
五、结构性矛盾与政策影响
收入与债务错配
居民可支配收入增速低于债务历史增速
家庭债务收入比达144.8%，远超国际警戒线120%
政策双刃剑
延长房贷年龄缓解月供压力，可能加剧“债务老龄化”
消费贷利率调整，套利空间收窄
区域分化
一线城市房贷占比更高，三四线城市消费贷增速更快
年轻人分期购物缓解即时压力，长期负债风险累积
总结
居民负债特点
“房贷主导、年轻主力、偿还期长”
典型债务偿还路径
30岁购房、40岁购车、50岁还清房贷
债务压力影响
对消费和投资的抑制效应显著
未来需通过收入增长、利率优化及债务结构调整实现可持续平衡
