百诚药业

百诚药业梳理，整理了基本概况、风险与优势、股权激励、募投项目情况的内容，欢迎交流。

百诚药业

• 基本概况
  • 主营业务
    • 上市时
      • 公司是一家以药学研究为核心的综合性医药技术研发企业，采取“受托研发服务+研发技术成果转化”双线发展战略，主要为各类制药企业、医药研发投资企业提供药物研发服务及研发技术成果转化
    • 2022H1
      • 公司是一家以技术开发为核心的综合性医药研发企业，主要为各类制药企业、医药研发 投资企业提供：（1）医药技术受托研发服务（CRO业务）；（2）研发技术成果转化服务；（3）定制研发生产服务（CDMO）
  • 盈利模式
    • • 1、如，公司与万邦德签订“盐酸溴已新片一致性评价”项目技术开发合同， 公司负责处方工艺研究、质量标准建立、稳定性考察等药学研究及公司子公司百 杏生物负责该项目的 BE 试验等一体化研发服务，客户按照合同约定支付研发费 用。
      • 2、如，公司与花园药业签订“缬沙坦氨氯地平片”联合投资研发项目，公司 负责本产品的药学研究及 BE 试验一体化研究服务，花园药业负责产品工厂放大 后所相关的生产、注册申报等，并支付给公司一定的研发费用，公司和花园药业 按照一定的比例分享产品上市后的销售权益。2021 年 1-6 月，公司自花园药业获得缬沙坦氨氯地平片权益分成 1,262.16 万元（含税）
      • 4、如，公司和广州世济医药科技股份有限公司签订“左乙拉西坦口服溶液项 目” 技术成果转化服务合同，公司保留产品部分的权益，按照该产品上市后净 利润的部分比例进行结算，为有销售权益的研发技术成果转化服务。2021 年 3 月 2 日，左乙拉西坦口服溶液项目已获批，该项目后续的上市销售，将进一步增厚公司的业绩。
  • 主要的财务数据
    • 上市前
    • 2021
    • 2022会计数据
      • Q1
      • H1
      • Q3
      • 2022业绩预告
  • 客户资源
    • 华东制药、花园药业、特一药业、衡山药业、石药集团、汉生制药、永太药业、康恩贝制药、瀚晖制药、尖峰药业、万邦德制药等在内的知名医药企业客户，也开拓了包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等近年来由于药品上市许可持有人制度（MAH 制度）而兴起的新型药品研发投资企业。
  • 在手订单
    • 上市时
      • • 2021年1-6月新增订单
    • 2021年末
      • 截至2021年末，公司在手订单8.93亿元（不含税）， 本期新增订单金额为8.08亿元（含税金额），较上年 同期均增幅巨大，充足的订单为公司业绩增长提供保障； 同时，公司本期获得药品上市后权益分成收入3,217.14万元 ，CDMO业务收入940.14万元
    • 2022H1
      • 2022年上半年公司新增订单金额为40,133.87万元（含税），较上年同期增长57.70%。报告期内，公司受托研发服务、研发技术成果转化及权益分成业务整体实现营业收入23,832.50万元，相比去年同期增长68.71%，实现毛利率66.54%，较去年同期下降0.11个百分点；其中，自主研发技术成果转化业务在报告期内新转化27个项目，实现营业收入6,916.96万元，相比去年同期增长145.04%，实现毛利率75.86%，较去年同期下降3.90个百分点。随着MAH制度兴起，与医药研发投资企业合作的收入上升，占营业收入比重为37.18%。2022年上半年，与花园药业联合投资的缬沙坦氨氯地平片项目获得权益分成3,040.03万元
    • 2022业绩预告
      • 报告期内，公司深化与客户的战略合作关系，加强研发团队的建设，持续提升公 司核心竞争力，克服疫情等不利因素影响，2022 年公司新增订单金额为 100,699万元（含税金额），同比增长 24.69%。截至 2022 年 12 月 31 日，公司在手订单为 133,377.89 万元（不含税金额）
• 风险与优势
  • 风险
    • （一）药物研发技术发展带来的技术升级、设备更新风险
    • （二）药物研发失败的风险
    • （三）未来业务无法长期较快增长、可能出现波动的风险
    • （四）项目合同的执行周期较长的风险
    • （五）全面综合型、细分专业型等 CRO 公司未来可能进入仿制药一致性评价和 仿制药开发领域，将增加公司市场竞争的风险
    • （六）仿制药一致性评价业务增速放缓或减少的风险
    • （七）国家集中采购政策导致公司业务订单来源减少的风险
    • （八）毛利率波动风险
    • （九）对医药行业研发投入依赖性风险
  • 竞争优势
    • 公司全资子公司浙江赛默位于金华金西开发区的定制生产服务基地项目于2019年6月开 始投资兴建，该项目占地260余亩，目前建设面积180余亩，建设厂房13.71万平方米，建成药品研发生产线12条，截至2021年12月31日，该基地累计投资43,780.40万元，已经投入使用的厂房面积为89,172.40m2，建成药品研发生产线12条，拥有齐备的生产设备，完善的研发生产质量管理体系，能够向客户提供高效优质的定制生产研发服务。2021年度下半年开始，浙江赛默累计已完成单独对外承接的定制研发服务项目14个，实现定制研发生产收入940.14万，对内协助公司完成受托研发项目的验证生产项目57个，取得了阶段性的突破，为公司未来CRO业务和CDMO业务双线拓展、进一步提升研发价值奠定了扎实的基础。
• 股权激励
  • • 2021年净利润1.11亿元，按照激励计划，2022年净利润不少于1.62亿元，2023年净利润不少于2.16亿元，2024年净利润不少于2.7亿元。根据2022年业绩预告，低值为1.83亿元。已完成第一个归属期的30%的目标
• 募投项目情况