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投资学金融学考研,介绍了金融工具、投资理论、证券市场与交易机制、投资分析、投资分析实务、资产组合管理与绩效衡量的内容,欢迎交流!
编辑于2023-03-11 17:10:43 上海上海大学金融硕士考研资料-本人专业143分,介绍了货币的作用、产生、发展以及形式。详细列出了金融市场的分类、组织架构、问题以及金融市场政策,详细讨论了中央银行的角色和职能,包括央行的产生和发展、央行的资产负债以及中央银行与货币政策等内容。知识点系统且全面,希望对大家有用。
涵盖高级经济师,人力资源方向的总结内容,含有组织行为学、人力资源管理、人力资源与社会保障制度,为学习者提供了一个清晰的学习内容,有助于系统地理解和记忆高级经济师(人力)的相关知识。
考研金融宏观经济学,内容包含宏观经济的基本指标及其衡量、收入-支出模型、IS-LM模型、AD-AS模型、失业与通货膨张、经济增长、宏观经济政策、宏观经济学的微观基础、新兴学派。
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上海大学金融硕士考研资料-本人专业143分,介绍了货币的作用、产生、发展以及形式。详细列出了金融市场的分类、组织架构、问题以及金融市场政策,详细讨论了中央银行的角色和职能,包括央行的产生和发展、央行的资产负债以及中央银行与货币政策等内容。知识点系统且全面,希望对大家有用。
涵盖高级经济师,人力资源方向的总结内容,含有组织行为学、人力资源管理、人力资源与社会保障制度,为学习者提供了一个清晰的学习内容,有助于系统地理解和记忆高级经济师(人力)的相关知识。
考研金融宏观经济学,内容包含宏观经济的基本指标及其衡量、收入-支出模型、IS-LM模型、AD-AS模型、失业与通货膨张、经济增长、宏观经济政策、宏观经济学的微观基础、新兴学派。
投资学
导论
投资与金融资产
投资
为了获得可能的未来收益而做出的确定的现值的牺牲
特点
时间性
不确定性
收益性
金融资产
实际资产,创造收入的资产,且一旦拥有就可以直接提供服务。例如土地、建筑、机器、知识。代表一个经济的生产能力,决定一个社会的财富。
金融资产,是对实际资产的要求权,定义实际资产在投资者之间的配置。
特点
其价值与其他物质形态没有任何关系
其数量与整个社会财富的总量无关
作用
消费的时间安排
风险的分配
所有权与经营权分离
分类
债权股权
货币资本市场工具
原生衍生金融工具
金融市场
金融资产的交易场所
主体
家庭部门
资方和投资者
企业
融资
政府
弥补财政赤字
实施货币政策
金融机构
金融中介
为间接融资服务
证券业
为直接融资服务
功能
筹集资金
优化资源配置
增强资产的流动性
基本原则
比较原则
投资者通过与金融市场上的其他可用的投资机会来评价一项投资,金融市场给出了机会成本。
无套利原则
说明证券之间的价格可以从技术角度予以确定
风险厌恶原则
假设两项投资成本相同,预期回报相同。投资者将选择风险小的投资项目。
课程框架
金融工具和金融市场
金融工具
交易所
中间商
价格决定过程
市场微观结构
投资理论
证券的风险与收益
组合投资理论
CAPM理论
APT
股票理论
债券理论
期权定价模型
证券投资分析实务
基础分析
技术分析
金融工具
货币市场工具
短期国债
回购协议
欧洲美元
大额可转让存单
商业票据
银行承兑汇票
资本市场工具
固定收益证券
类型
中长期国债
公司债券
担保
无担保
可赎回
普通债券+期权
可转换
债转股
抵押支持证券
市政债券
国际债券
外国、欧洲债券
垃圾债券
低于BBB
巨灾债券
优先股
特点
性质
标准化
反映债权债务关系
要素
面值
比重、面值、期限
利率
固定、浮动
权益证券(股票)
普通股的特征
期限的永久性
报酬的剩余性
股利在报酬支付序列中排在最后
清偿上的附属性
可有可无
有限责任
高收益
高风险
可转让
衍生金融工具(原生的派生,或有要求权)
任何衍生工具的价值取决于标的资产的价格 任何衍生工具都是零和博弈
类型
远期
期货
期权
证券投资基金
特点
集合投资
组合投资
专家理财
利益共享、风险共担
投资操作与财产保管严格分离
分类
开放式封闭式
契约型(基金是虚拟企业,中国)、公司型(基金是一个独立法人,美国)
货币市场、股权、固定收益、混合、指数基金
成长型、收入型、平衡型
公募(中国,美国规定共同基金)、私募(美国对冲)
治理结构
交易方式
封闭式基金
开放式基金
投资理论
资产组合的风险与收益
单个证券的收益与风险
风险厌恶、风险与收益的权衡
风险厌恶类型
、
风险和收益权衡方式
资产组合的风险和收益
资产组合理论与资本资产定价模型
资产组合理论
基本假设
组合的可行集和有效集
两种资产的可行集图示
风险资产组合的有效集
最优风险资产组合
不同投资者的无差异曲线
最优组合的确定
评价
优点
缺点
资本资产定价模型(CAPM)
分离定理
启示
资本市场线
证券市场线
风险类型
系统风险
概念
特征
Tips
非系统性风险
概念
基本假定
应用
市场的有效性和行为金融初步
随机游走
概念
性质
有效市场
概念
信息集分类
分类
弱式有效市场
证券价格充分反映历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息,从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。
半强式有效市场
价格完全反映所有公开信息,包括价格序列信息,以及有关公司价值的信息、宏观经济形势和政策方面的信息
强式有效市场(理想状态)
价格及时、充分地反映所有相关信息,包括所有公开信息和内幕信息
EMH的描述
几种异常现象
有效市场理论与面临的挑战
意义
研究方向转变
收益预测、事件、私人信息研究
挑战
正态收益率与实际不符
存在某些获取超常利益的现象
APT理论
基本原理
基本假设
构建套利组合
、
因子的选择
证券市场与交易机制
交易市场与机构
一级市场(发行)
二级市场(交易)
第一市场-交易所
组织模式
席位
第二市场-场外交易市场
第三市场
第四市场
交易制度
做市商市场
指令驱动市场
交易过程
集合竞价
连续竞价
交易类型
市场监管与稳定措施
投资分析
股票价值分析
会计评估
股票的市值与经济价值
股票价值分析模型
股息贴现模型
零增长模型
固定增长模型
两阶段增长模型
多元增长模型
市盈率模型
零增长模型
固定增长模型
多元增长模型
股票指数
意义和原理
编制方法
算术平均数法
加权指数法
各主要股票指数
中国的股票指数
上证指数
深圳成份股指数
世界主要股票指数
债券的价值分析
债券定价
判断现价是否合理的方法
Malkeil定理
债券属性与价值
久期
定理
意义
缺陷
凸性
凸性( Convexity )是收益率变化 1 %所引起的久期的变化。用来衡量债券价格收益率曲线的曲度。凸性越大,债券价格曲线弯曲程度越大,用修正久期度量的利率风险所产生的误差越大。
债券组合中的久期
债券评级
评级是筹资者花钱做的广告
BB及以下属于投机级
利率期限结构理论
概念
远期利率
理论
市场期望理论
流动性偏好理论
市场分割理论
期权定价模型
看涨期权的定价B-S买权公式
假设
结论
意义
看跌期权的定价
投资分析实务
基本分析
假设前提
步骤
宏观分析
全球经济
国内宏观经济
人均GDP
失业率
通货膨胀率
利率
政府政策
需求政策
供给政策
经济周期
领先指标
生产工人每周工作时数
股票指数
货币供给量
制造商的新订单
同步指标
失业率
工业生产指数
零售额
国民生产总值
滞后指标
失业平均期限
存货与销售比率
每单位产量劳动力成本
贷款利率
产业分析
生命周期
行业对经济周期的敏感度
销售额对经济周期的敏感度
经营杠杆率
财务杠杆率
行业定性分析
波特5种力量模型
行业壁垒
替代品
购买者的谈判能力
供应商的谈判能力
行业现有的竞争者
政府的产业政策
技术变革
行业定量分析
回归分析计算β值
公司财务分析
三大报表
资产负债表
损益表
现金流量表
股本收益率(ROE)
一种分析
另一种分析
技术分析
主要理论
基本假设
道氏理论
三种趋势
波浪理论
价格趋势理论
指标
移动平均线
MACD
RSI
KDJ
OBV
W%指数
BOLL
资产组合管理与绩效衡量
资产组合管理
不同策略
根据持有组合
 
根据态度
积极型
消极型
根本区别是市场是否有效?是否能战胜市场?
绩效衡量
评估方法
联系和区别
主题
投资概述
投资相关机理
分类
狭义(证券投资)/广义
直接(实体经济)/间接(股票债券)
注意与直接融资/间接融资的概念区别
实物/金融
金融投资
没有引起社会再生产扩和社会总投资增加
证券投资
股票、债券
信用投资
信贷、信托
国家/企业/个人
盈利性/政策性
国内/国外
形式
固定资产
为了进行生产经营活动而对固定资产进行的投资
房地产
为了获得未来收益或避免资金贬值而投资建造或购买房地产以便出卖、出租的活动
有价证券
将资金投向股票、债券等各种有价证券,进行有价证券的买卖,从而获得收益的一种投资行为
期货期权
期货
通过买卖期货合约规避价格风险或赚取利润的一种投资方式
期权
对商品、证券或合约的买卖权利进行投资,这种权利是指在将来一定时期,以指定价格买卖一定数量商品或证券的权力。期权投资实际上是将这种权力证券化而进行交易的投资行为。
信托
委托人角度,投资人投资于信托公司的产品 受托人角度,信托公司以投资者的身份直接从事各种投资活动
保险
通过参加保险来抵补风险损失或获取收益
项目投资(BOT)
国际投资方式,无追索投资。外国投资者投资于东道国基础设施项目的建设,东道国授予投资者一定时期的经营管理权,使投资者在其经营期间赚取利润和收回投资后,到期将该项目全部无偿交给东道国政府的投资方式。
投资环境与投资过程
投资环境
证券市场结构
交易所、市场主体、中介、自律性组织、监管机构
层次
一级、二级、三级(场外)、四级(计算机)
交易机制
公开申报竞价
由多数买方和多数卖方共同公开竞价,最终以最低卖出价和最高买入价成交的方法。
集中竞价、连续竞价
价格优先、时间优先原则
做市商制度
通过作为交易中介的具备一定实力和信誉的经营法人作为特许交易商来进行证券等产品买卖交易的制度。
纳斯达克,竞争性/纽约证交所,垄断性
交易指令
市场价、限价、止损、带限价、当日有效和带撤销的有效指令
报价方式
公开喊价、场外价格基准、协商定价、屏幕报价、双向竞价、集合竞价、定价模型、纳斯达克
投资过程
政策、分析、组合、修正、评估
投资与投机
投机
特点
很大的风险、高额的利润、风险可以预测、投机者要具备一定的素质
功能
承担交易风险、价格平衡、活跃市场(把握度)、使市场或产品趋于协调
金融投资活动的发展趋势
虚拟化、衍生化
资产证券化
国际化
证券形式为媒体的资本在运行过程中实现的证券发行、投资和流通的国际化
行为金融与投资
行为金融学
期望理论
行为组合理论
标准金融学
现代资产组合理论
有效市场假说