财务管理学 资金时间价值思维导图

财务管理学第六章 资金时间价值概念思维导图，包括资金时间价值概念、资金时间价值计算、资金时间价值应用三部分内容。

第六章 资金时间价值概念

• 第一节 资金时间价值概念
  • 一、货币时间价值
    • 定义：货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值
    • 表现形式：
      • 相对数：
        • 资金的时间价值率（利率），没有风险和没有通货膨胀条件下社会平均资金利润率
      • 绝对数：
        • 即时间价值额（利息），是资金在生产经营过程中带来的真实增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积
    • 财务决策的重要原则：
      • 今天的1元钱等于明天的1元钱加上利息
      • 经济发展速度越快。货币时间价值越大
      • 不同时间点上的资金不能简单相加
    • 现金流量时间线
      • 也可称为：现金流量图、现金流量数轴
      • 作用：
        • 表明资金运动的时间和方向
        • 计算资金时间价值的工具
          • 计算资金时间价值的工具
  • 二、单利和复利
    • 定义：
      • 单利：
        • 是只就本金计算利息，所生利息不再计入本金重复计算利息的一种计息制度
      • 复利：
        • 是指每经过一个计算期，将所生利息计入本金重复计算利息的一种计息制度
          • 复利就是“利滚利”
    • 作用：
      • 单利：
        • 主要适用于银行存贷款利息计算，票据贴现等
      • 复利：
        • 财务金融决策中运用的计息方式
  • 三、现值和终值
    • 终值
    • 现值
  • 四、年金概念和分类
    • 概念：
      • 年金是指在一定时期内每隔相同的时间（如一年）发生相同数额的系列收付款项
    • 分类：
      • 普通年金
      • 先付年金
      • 递延年金
      • 永续年金
• 第二节 资金时间价值计算
  • 一、一次性收付款的计算
    • 复利终值的计算
      • 计算
        • 计算公式：
        • FVIF 8%,3的含义：
          • 表示利率为8%的3年期的复利终值系数，表示在8%利率条件下1元钱经过3个计息期后的终值
      • 复利终值系数：
        • 不仅用于已知i和n时查找1元的复利终值，还可用于已知1元复利终值和n时查找i，或已知1元复利终值和i时查找n
      • 插值法（内插法）：
        • 当计算i或n时有可能的不到整数值
    • 复利现值的计算
      • 计算
        • 计算公式：
        • PVIF9%,4的含义：
          • 表示利率为9%的5年期的复利现值系数，表示在9%利率条件下5年后1元钱的现值
      • 复利现值系数：
        • 不仅用于已知i和n时查找1元的复利现值，还可用于1元复利现值和n时查找i，或已知1元复利现值和i时查找n
      • 计算i和n时得不到整数时同样可以使用插值法
  • 二、年金的计算
    • 普通年金
      • 年金现值系数
      • 投资回收系数
    • 先付年金
      • 先付年金终值
      • 先付年金现值
    • 递延年金
      • • 递延年金终值与普通年金终值的计算相同，与递延期无关
    • 永续年金
  • 三、折现率和期数的计算
    • 方法：查表法和插值法
  • 四、特殊问题
    • 名义利率和实际利率（计息期短于1年）
      • 两种处理方式：换算或调整计算期
    • 不等额现金流
      • 各期现金流明显不等
      • 各期现金流类似年期
      • 现金流递增或递减
      • 现金流规律性间隔
    • 计息期过长
    • 现金流不在期末
• 第三节 资金时间价值应用
  • 资产定价：
    • 收益法下资产定价原理就是将资产未来产生的现金流量按照投资资产要求的报酬率折成现值
  • 报酬率测度：
    • 根据现金流和投资回收测算项目的折现率
  • 项目评价：
    • 利用时间价值的计算方法，通过测度现值、终值、年均收益，年均成本等指标，用于比较方案的优劣