长投基金进阶课程之第十天：大类资产配置——升级版股债平衡

本图整理了如何才能实现不同比例的资产配置、升级版股债平衡，手把手教你解锁长投基金进阶课程，助力基金投资~

大类资产配置——升级版股债平衡

• 如何才能实现不同比例的资产配置
  • 50:50股债平衡，就是资产配置的众多策略之一。
  • 50:50股债平衡是将资金平均分配到股票类资产和债券类资产，各占50%。一年后调整一次，将两类资产的比例再回复到50:50的比例。
  • 50:50股债平衡配置方法的缺点：会导致在估值较高时，买入相对过多的股票类资产，在下跌时造成损失，而在估值低时，少买了股票类资产，上涨时收益又不够高。
  • 温度越低，买入的越多，温度越高，买入的越少，能降低投资指数基金的成本
• 升级版股债平衡
  • 升级版股债平衡是在50:50股债平衡的基础上，吸取简投法的优点进行改进，即每年调整时不再以一个固定的比例，而是根据市场估值来灵活调整股债资产的配比。
  • 关键：根据市场估值确认资产配比，即股票市场便宜时多买点股票类资产，贵时多买点债券类资产。
  • 根据长投温度来判断股市估值高低
    • 温度越高，说明股市越火爆，风险越大，上涨空间越小
    • 温度越低，说明股市越冷清，风险越小，上涨空间越大
  • 具体配比方法（参考中证全指的长投温度）
    • 长投温度：0，债券类资产比例：0，股票类资产比例：100
    • 长投温度：0-10，债券类资产比例：10，股票类资产比例：90
    • 长投温度：10-20，债券类资产比例：20，股票类资产比例：80
    • 长投温度：20-30，债券类资产比例：30，股票类资产比例：70
    • 长投温度：30-40，债券类资产比例：40，股票类资产比例：60
    • 长投温度：40-50，债券类资产比例：50，股票类资产比例：50
    • 长投温度：50-60，债券类资产比例：60，股票类资产比例：40
    • 长投温度：60-70，债券类资产比例：70，股票类资产比例：30
    • 长投温度：70-80，债券类资产比例：80，股票类资产比例：20
    • 长投温度：80-90，债券类资产比例：90，股票类资产比例：10
    • 长投温度：90-100，债券类资产比例：100，股票类资产比例：0
  • 中证全指
    • 是由整个A股市场的股票组成的指数，可以用来代表整个A股市场的情况
    • 因此，可以根据中证全指的长投温度，来得出目前股市的估值情况。每年计算一层中证全指的温度，根据温度进行股债资产的调整即可。
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