四大维判断公司竞争力

四大维判断公司竞争力，具体是 盈利能力、经营效率、偿还能力、成长能力，希望这份脑图会对你有所帮助。

四大维度判断公司竞争力

• 盈利能力
  • 毛利率
    • 公式：毛利润（营业收入-营业成本）/营业收入*100
    • 如何提高企业的毛利水平？
      • 提高产品价格 →成本一定，价格提高，毛率提升。 →价格提高，会不会影响销量？
      • 降低生产成本 →成本=原材料+人工费+折旧 →降低采购成本、提高工作效率、降低人工费、节约资源。
    • 水平：10%左右的为低毛利率；10-30%为中等水平；>30%为高毛利率水平
  • 销售净利率
    • 公式：净利润/营业收入*100%
    • →反映1元营收带来多少利润。 →判断收入的质量。收入扩大-三费增加（盲目扩张而倒闭）
    • 水平：>20%较好；10-20%良好；<10%不考虑。（最好用扣非）
  • 净资产收益率（ROE）
    • 公式：净利润/净资产*100%；（最好用扣非，母鸡下蛋的能力）
    • →反映股东投入与产出的比率； →如果跑不赢通货膨胀是合格的秀。
    • 水平：20%以上（高）；10-20%（中）；<10%（低）
• 经营效率
  • 固定资产周转率
    • 公式：营业收入/固定资产*100
    • 反映：固定资产，长期资产的使用效率。低成本策略的公司这个指标比较高公司才会营运的好。
  • 应收账款周转率(次)
    • 公式：应收账款周转率=营业收入/应收账款*100 周转天数=360/周转率
    • 周转率反映：应收账款转换成现金的次数（应收账款的流动速度）-【越高越好】 周转天数：反映应收账款的回收期（从发生应收账款到变现的时间）-【越短越好】
  • 存货周转率
    • 公式：存货周转率=营业成本/存货*100 存货周转天数=360/存货周转率
    • 周转率反映：公司从购入存货，到生产销售的管理效率。【越高越好】 周转天数：存货变现的时间周期【越短越好】
  • 费用率
    • 管理费用率----管理费用/营业收入*100----反映经营管理公司的费用开支大小，如果管理费用率低也能产生高的ROE,说明企业有一定竞争力。
    • 销售费用率----销售费用/营业收入*100----主要是广告营销推广的费用，毛利率较高的销售公司较高。
    • 财务费用率----财务费用/营业收入*100----反映的是借钱的成本，如果比较高，说明公司的有息负债较高。
    • 研发费用率----研发费用/营业收入*100----主要针对科技类的公司，研发费用占比较高，可横向进行比较.
• 偿还能力
  • 资产负债率
    • 公式：总负债/总资产*100
    • 反映公司总杠杆放的大小。负债率高低哪个更好取决到生意是否赚钱！(20年前房地产就是最好的例子)
  • 有息负债率
    • 公式：公式：有息负债/总资产*100
    • 反映一个公司真正的负债水平。有息负债包括长期+短期借款
  • 无息负债率
    • 公式：无息负债/总资产*100
    • 反映公司的议价能力。无息负债包括“应付工资、应付货款、预收货款+合同负债。 注：公司有可能用“应付工资”来调节利润，流量表中的工资才会真实。应付货款（占上游的钱）；预收货款+合同负债属于下游交的钱。
• 成长能力
  • .主营业务收入增长率
  • .扣非净利润增长率
  • 注意：a.剔除并购等因素使业绩突然大幅增长影响。(备考财务报表----假设并购已发生了，以平滑业绩影响，看实际增速) b.横向与纵向比较。