第二章 财务预测和财务预算

税务师考试第二章内容，整理了资金需要量预测、量本利分析与应用、杠杆效应的内容，大家可以学起来哦。

第二章 财务预测和财务预算

• 一、资金需要量预测
  • 1. 因素分析法=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度变动率） 资金需求量与预测期销售增长率同向变动，与预测期资金周算速度增长率呈反方向变动关系。
  • 2. 销售百分比法： 1.增加的资产=增加的敏感资产+增加的非敏感资产 增加的敏感资产=增加的销售收入×敏感资产占销售百分比 =基础敏感资产×收入增长率 2.增加的负债=增加的敏感负债+增加的非敏感负债 增加的敏感负债=增加的销售收入×敏感负债占销售百分比 =基础敏感负债×收入增长率 3.增加的留存收益=预计全部销售收入×销售净利率×（1-股利支付率） 销售净利率=净利率/销售收入 股利支付率=当期支付股利/净利润 利润留存率=1-股利支付率 4.外部融资额=增加的资产-增加的敏感负债-增加的所有者权益 如果结果大于0需要外部筹资，如果小于或等于0不需要外部筹资 5.资金需要总量=融资性负债+股东权益（基期非敏感负债+基期所有者权益） =资产总计-经营性负债 =外部融资来源+内部资金来源
  • 3.资金习性预测法： Y=a+bX b=（最高业务量资金占用-最低业务量资金占用）/（最高业务量-最低业务量） a=最高业务量资金占用-b×最高业务量 年度不变资金总额=流动资产-流动负债+固定资产
• 二、量本利分析与应用
  • 1.本量利分析的基本原理（息税前利润（EBIT）=销售量×（单价-单位变动成本）-固定成本）： 边际贡献率 =（单价-单位变动成本）/单价 = 单位边际贡献 / 单价 =边际贡献总额/销售收入 边际贡献总额 =单位边际贡献×销售量 =（单价-单位变动成本）×销售量 注：单价正比例变化，单位变动成本反方向变化；
  • 2.盈亏临界点的确定（收入=固定成本+变动成本）： 盈亏临界点销售量（保本销售量）=固定成本/单位边际贡献（单价-变动变动成本） 注：固定成本总额和单位变动成本与保本点销售量同方向变化，单价反方向变化； 盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率 =盈亏临界点销售量×单价 盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量（额）/正常（实际、预计）销售量（额）
  • 3.安全边际和安全边际率： 安全边际量（额）=正常（实际、预计）销售量（额）-盈亏临界点销售量（额） 安全边际率= 安全边际量 / 正常（实际、预计）销售量 =安全边际额 / 正常（实际、预计）销售额 安全边际额=安全边际量×单价 安全边际率+盈亏临界点作业率=1
  • 4.预测实现目标必须达到的经济指标： 预测利润P=（单价SP-单位变动成本V）×销售量Q-固定成本F 预测实现目标必须达到的经济指标实质上为已知预测利润并假定其他因素不变，求某因素必须达到的数值。
  • 5.利润敏感性分析： 敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比 敏感系数绝对值>1，代表利润变动幅度大于因素变动幅度，此因素称之为敏感因素。 敏感系数绝对值<1，代表利润变动幅度小于因素变动幅度，此因素称之为不敏感因素。 注：单价、销量正比例关系； 单位变动、固定成本成反比例关系。
• 三、杠杆效应
  • 1.经营杠杆（DOL）=息税前利润变动率 / 营业收入变动率（当期数据） =基期边际贡献 / 基期息税前利润 =边际贡献/（边际贡献-固定性经营成本） =（EBIT+F）/EBIT（基期数据） EBIT= 销售量×（单价-单位变动成本）-固定性经营成本
  • 2.财务杠杆（DFL）=每股收益变动率 / 息税前利润变动率 （当期数据） =税前利润变动率/息税前利润变动率 =基期息税前利润/基期的税前利润 =EBIT/（EBIT - I ) （基期数据） =EBIT/ [ EBIT - I - DP/ ( 1-T ) ] （基期数据）
  • 3.总杠杆（DTL）=基期边际贡献/（基期息税前利润-利息）（不存在优先股） =基期边际贡献/（基期息税前利润-利息-税前优先股息）（存在优先股） =每股收益变动率 / 营业收入变动率（当期数据） =DOL × DFL
• 3、财务预算
  • 1.全面预算： 全面预算：经营预算、资本支出预算和财务预算 ； 财务预算：现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表。
    • 财务预算的各项指标依赖于经营预算和资本支出预算。
  • 2.各预算特点比较