一张图看懂财务报表

参考书籍刘润《底层逻辑2》一张图看懂财务报表，包含资产负债表、利润表、净资产收益率、运营、偿债、盈利能力。

看懂财务报表

• 资产负债表
  • 资产
    • 负债
      • 债
      • 预收账款
      • 应付账款
      • 借款
    • 股东权益
      • 利润
      • 自己权益
        • 出力的创业者
      • 投资人权益
        • 出钱的投资者
    • 资产分配
      • 现金
      • 存货
      • 应收帐款
      • 增值循环
      • 固定资产
        • 贬值循环
  • 利润
• 利润表
  • 毛利
    • 考验产品的竞争力
    • 直接成本
      • 如何降低直接成本？
    • 定价（市场、公司本身的地位）
      • 如何提高市场定价？消费者愿意为了价格高买单？
  • 净利
    • 直接成本
    • 间接成本
      • 考验管理
      • 人事行政
      • 水电费
      • 财务法务
      • 场地租金
• 净资产收益率
  • 巴菲特的决策依据
  • 算法一
    • 净利润/净资产
      • 净资产不包括借款，只是股东的钱
  • 算法二
    • 净利润/销售收入
      • 销售净利率
        • 降低成本（直接+间接）
        • 提升市场价格
        • 产品经理、专利技术、打磨产品
    • 销售收入/总资产
      • 资产周转率
        • 库存周转率高
        • 销售渠道
        • 销售团队
          • Costco
    • 总资产/净资产
      • 权益乘数
        • 总资产=净资产+借款
        • 权益乘数越高，风险越大，杠杆
        • 房地产公司
• 运营、偿债、盈利能力
  • 运营能力
    • 存货周转
      • 存货平均余额
        • 仓库里的货占用多少资金
      • 销售成本
      • 存货周转次数=销售成本/存货平均余额
    • 客户欠款
    • 资金流转
      • 应收帐款周转次数=销售收入/应收帐款平均余额
      • 流动资产周转次数=销售收入/流动资产平均余额
      • 总资产周转次数=销售收入/总资产平均余额
  • 偿债能力
    • 债务：预收账款、应付账款、借款
    • 偿还：现金、应收帐款、存货
    • 短期
      • 现金偿还
        • 现金比率=现金/流动负债
      • 应收帐款抵押偿还
        • 速动比率=（现金+应收帐款）/流动负债
      • 存货甩卖偿还
        • 流动比率=（现金+应收帐款+存货）/流动负债
    • 长期
      • 资产负债率=总负债额/资产总额
      • 利息保障倍数=（税前利润+利息支出）/利息支出
      • 权益乘数=资产/所有者权益
  • 盈利能力
    • 净资产收益率
      • 净利润/净资产平均余额
    • 总资产收益率
      • 净利润/总资产平均余额
    • 每股收益
      • 净利润/股数
    • 市盈率
      • 每股市价/每股收益