股票基本面分析清单

股票基本面分析清单的思维导图，了解企业——企业的基本要素，如了解企业如何运作并确定管理团队的能力和完整性。

了解企业——企业的基本要素

• 结构化评估
  • 主要业务是什么
  • 如何赚钱
  • 企业的发展史
  • 运转是否良好
  • 评估企业在国外市场取得成功的特殊情况
  • 评估企业的盈利能力和对国外市场的投入
  • 想象自己成为该企业首席执行官的做法
• 了解企业
  • 了解企业如何运作并确定管理团队的能力和完整性
  • 不要过度研究收益较低的业务，而应尝试深入了解你真正关心的业务
• 如何评估企业
  • 对企业的基本经济状况有最全面的了解，并且知其如何改变
  • 通过研究该行业的历史，来了解该行业如何发展，并分析过去20至25年里推动行业加速增长的因素
  • 客户类型以及这些客户获得的收益
  • 价值
• 用自己的语言描述企业的运作方式
  • 举例P170-P175
  • 如果你在了解企业方面遇到困难，那么，你可以反过来试想，即在没有产品或服务的情况下，客户的世界会是什么样子
  • F10报表中的业务描述
    • 每个业务部门
    • 分销渠道
    • 市场营销策略
    • 制造业活动
    • 监管要求
    • 对企业面临的战略和风险进行广泛的管理讨论
    • 行业规模和趋势
    • 洞察竞争环境
    • 用自己的话写下企业业务的运作方式
      • 企业如何制造产品或提供服务
      • 企业如何将这些商品和服务销售给客户
      • 尝试想象产品或服务的交付方式
  • 访问企业网站
    • 更好地了解企业的产品或服务
    • 目标是能够向业务知识有限的朋友解释企业运作方式
    • 阅读文本和标注重点，用自己的话写来
• 企业如何赚钱
  • 举例P180--183
  • 收入
  • 支出
  • 其他费用
• 随着时间的推移，企业将如何发展
  • 企业网站上查企业发展史
  • 收集并阅读至少10年F10报表
    • 首先可以打印企业第一年的业务概况，并进行阅读和描述，了解企业历年的收购和新产品开发可以用自己的话总结一下，这家企业是如何发展的。
• 企业在哪些国外市场中运营，有何风险
  • 当一家企业首次进入国外市场，其初始收入增长率往往很高。用这种增长推理未来的情况通常是一个错误，因为新兴市场必然会在某个时候稳定下来
  • 一个致力于国外市场的管理团队会进行长期投资，通过投资研发来适应其市场的特定口味，并为新兴市场指定一个区域经理
  • 管理团队需要做好准备，投入足够的资源以维持国外市场的增长
    • 企业在国外市场运营了多久？
    • 企业是否进行过研发投资，以使其产品适应国外市场客户的特定口味
    • 管理团队是否为新兴市场指定了区域经理
    • 收入增长是否转化为利润增长
    • 企业的海外收益有什么风险
    • 举例P195-220
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