导图社区 良善会计中级财务管理 第十章 财务分析与评价
良善会计中级财务管理 第十章 财务分析与评价的思维导图，综合绩效=财务绩效分数*70%+管理绩效*30%。
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第十章 财务分析与评价
财务分析方法
比较分析法
定基动态比率=分析期数额/固定基期数额
环比动态比率=分析期数额/前期数额
比率分析法
构成比率=某个组成部分数值/总体数值
效率比率=所得/所费
相关比率=某一指标/另一相关指标
注意点：①对比项目的相关性②对比口径的一致性③衡量标准的科学性
因素分析法
连环替代法
差额分析法
注意点：①因素分解的关联性②因素替代的顺序性 ③顺序替代的连环性④计算结果的假定性
财务分析的局限性
资料来源的局限性：①报表数据的时效性②报表数据的真实性③报表数据的可靠性④报表数据的可比性⑤报表数据的完整性
分析方法的局限性
分析指标的局限性：①财务指标体系不严密②反映的情况具有相对性③评价标准不统一④比较基础不统一
基本财务报表分析
指标取数逻辑：分子、分母来自于同一张报表，则直接取数计算：比如均来自于资产负债表则均取自期末数；如果分子来自于利润表、分母来自于资产负债表，则分子使用时期数，分母使用加权平均数。
偿债能力分析
短期偿债能力分析（流动）
营运资金=流动资产-流动负债
将流动比率的除法变成减法，是绝对数，不便于比较
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产（两金+三收）/流动负债
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债
反映立刻偿还到期债务能力
分子比率，分母为流动负债，指标越大，短期偿债能力越高
长期偿债能力分析（非流动）
还本能力
资产负债率=负债总额/资产总额*100%
产权比率=负债总额/股东权益
权益乘数=总资产/股东权益
分母分子率，三者同方向变动，指标越小越好，长期偿债能力越高
付息能力
利息保障倍数=息税前利润/应付利息 =（利润总额+利润表中的利息费用）/全部应付利息
母“全”子费
影响偿债能力的其他因素
①可动用的银行贷款指标或授信额度②资产质量 ③或有事项和承诺事项④经营租赁
营运能力分析
运营靠“运气”，运气越大越好，周转次数越快越好
XX周转率（次数） =周转额/XX平均数
存货周转率=营业成本/存货平均余额
应付账款周转率=购货成本/平均应付账款
应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额
总资产周转率=营业收入/资产平均余额
流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额
固定资产周转率=营业收入/平均固定资产
周转额为利润表项目，如营业收入、营业成本，平均余额是（期初+期末）/2。其中营业收入指扣除销售折扣和折让后的销售净额，应收账款既包括应收账款也包括应收票据
XX周转天数=360/XX周转次数
现金周转期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数
盈利能力分析
与净利润有关
营业净利率=净利润/营业收入*100%
营业毛利率=营业毛利/营业收入*100%
营业毛利=营业收入-营业成本
总资产净利率=净利润/平均总资产*100%
净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
分母分子率
发展能力分析
和增长增值挂钩
营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入*100%
总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额*100%
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额*100%
所有者权益增长率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
增长率指标=（本年-上年）/上年
资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益/期初所有者权益*100%
既保又增，说明是期末和期初的比较，客观因素指非努力即可形成的，如发行股票、评估增值、接受股东捐赠、利润分配
现金流量分析
获取现金能力分析
营业（销售）现金比率=经营活动现金流量净额/营业收入
每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额/普通股股数
超过限度，需要借款分红
全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额/平均总资产*100%
分子均为经营活动现金流量净额
收益质量分析
净收益营运指数=经营净收益/净利润
经营净收益=净利润-非经营净收益
体现是否不务正业，指数越小，收益质量越差
现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金
经营所得现金=经营净收益+非付现费用
体现是否收到现金，越大越好
指数越大越好
上市公司财务分析
与股数相关的指标
每股收益
基本每股收益=归属于公司普通股股东的净利润/发行在外的普通股加权平均数
指标越高越好
发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发普通股股数*已发行时间/报告期时间-当期回购普通股股数*已回购时间/报告期时间
比如4越发行，则*8/12
稀释每股收益（理解为怀孕了，但是猪肉没有增加或增加不足）
潜在普通股
①可转换公司债券②认股权证③股份期权
可转换公司债券稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）/（发行在外的普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股加权平均数） 假设转换所增加的普通股加权平均数=（面值/转换价格，即可置换的普通股股数） *已发行时间/报告期时间
每股股利=现金股利总额/期末发行在外的普通股股数
每股净资产=期末普通股净资产/期末发行在外的普通股股数
指标高，投资价值高，风险小
与股价相关的指标
市盈率=每股市价/每股收益
衡量收益，指标越高，投资价值高，未来发展潜力强，但风险大
市净率=每股市价/每股净资产
衡量成本，指标越低，投资价值高，风险小
股利支付率=每股股利/每股收益 利润留存率=1-股利支付率
财务评价与考核
杜邦分析法
营业（销售）净利率=净利润/销售收入
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
权益乘数=资产总额/所有者权益
起点：净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数
沃尔评分法
盈利能力→偿债能力→成长能力
5:3:2
经济增加值=税后净营业利润-平均资本占用*加权平均资本成本
资本分债权资本（利息）和股东资本（股利）
无法衡量长远发展战略价值
无法综合评价运营效率和结果
影响可比和不同规模公司间比较
有争议
财务绩效定量评价指标
盈利能力状况
“能”
资产质量状况
“量”
债务风险状况
“风”
经营增长状况
“长”
综合绩效评价计分方法
财务绩效
功效系数法
管理绩效
专家评议打分
综合绩效=财务绩效分数*70%+管理绩效*30%
