推开期权交易的大门

推开期权折扇大门，期权是一种思维方式，如果说金融是经济的皇冠，那么期权就是这颗皇冠上的明珠！厉害之人的人生算法就是不断增大自己的概率权！期权可以帮你实现！期权既是精英的工具，也是diao丝逆袭的利器！摘下这颗明珠！

推开期权交易的大门

• 什么是期权？
  • 期：未来
  • 权：权利
  • 期权：在未来买入或卖出某项资产的权利
  • 认购：买入资产
  • 认沽：卖出资产
• 期权分类
  • 按买方权利分
    • 买权
      • Call Option=认购期权=看涨期权
      • 举例：（香港等地的）买方楼花
    • 卖权
      • Put Option=认沽期权=看跌期权
      • 举例：政府粮食最低收购价
  • 按买方可行权时间分
    • 美式期权
      • 概念：可在购买日与到期日之间任何时间行权期权合约
      • 举例：蛋糕券、月饼券
      • 实战：我国商品期权大多美式
        • 大商所
          • 豆粕期权
          • 玉米期权
          • 铁矿期权
        • 郑商所
          • 白糖期权
          • 棉花期权
          • PTA期权
          • 甲醇期权
        • 上期所
          • 橡胶期权
          • 沪铜期权（欧）
          • 沪金期权（欧）
    • 欧式期权
      • 概念：只能在到期日行权的期权合约
      • 举例：飞机票、火车票、电影票
      • 实战：我国金融期权是欧式
        • 中金所
          • 沪深300股指期权
        • 上海证券交易所
          • 华夏上证50ETF期权
            • 注：50ETF期权到期日为每个月第四个星期三
          • 华泰柏瑞沪深300ETF期权
        • 深圳证券交易所
          • 嘉实沪深300ETF期权
  • 按期权合约的行权价与标的市价关系分
    • 实值期权
    • 平值期权
    • 虚值期权
    • 分认购与认沽
      • 对于认购期权
        • 合约行权价<标的价，实值合约
        • 合约行权价=标的价，平值合约（取最近似值）
        • 合约行权价>标的价，虚值合约
      • 对于认沽期权
        • 合约行权价>标的价，实值合约
        • 合约行权价=标的价，平值合约（取最近似值）
        • 合约行权价<标的价，虚值合约
• 期权合约基本要素
  • 1. 标的合约
  • 2. 合约单位=合约乘数
  • 3. 行权价格
  • 4. 权利金
  • 5. 保证金
  • 6. 合约到期日
  • 7. 交割方式
• 期权价格
  • 价格公式
    • 期权价格=内在价值+时间价值
  • 内在价值
    • 只能为正数或者为零
  • 时间价值
    • 剩余有效期内，合约标的价格变动有利于期权权利方的可能性
  • 影响因素
    • 标的价格
    • 时间
    • 波动率
• 期权优势及应用场景
  • 优势
    • 股票
      • 单向交易
      • 足额交易(无杠杆)
      • T+1
    • 期货
      • 多空双向交易
      • 杠杆交易
      • 对冲现货市场风险
      • T+0
    • 期权
      • 精确对冲各项风险
      • 卖出期权增收（做卖方收保险费）
      • 丰富的套利机制（涨跌、震荡均可获利）
      • T+0
  • 应用
    • 案例
    • 购买50ETF现货结果
    • 各种策略对比
• 如何快速找到适合交易的期权合约
  • 流动性
    • 高
  • 杠杆性
    • 适合自己
  • 风险性
    • 选择可承受的合约
• 常见指标抬头解析
  • 杠杆比率
    • 标的价格/期权价格
  • 溢价率
    • 期权到期前，标的物价格需要变动多少百分比才可让期权投资者在到期日实现损益平衡
  • 隐含波动率
    • 隐含波动率越高，隐含风险越大
  • 真实杠杆率
    • 真实杠杆率=杠杆比率×Delta×行权比例
  • 理论价
    • 与行权价差异不大，作为一个期权价格的参考
• 期权四种基本交易方式